久远银海(002777)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
四川久远银海软件股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“中国工程物理研究院”。公司的主营业务是医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，面向政府部门以及行业生态主体，围绕医疗保障、医疗健康、价值医疗，以及人力资源与社会保障、住房金融、民政、工会、市场监管、退役军人事务、人大政协、智慧城市等领域。
根据久远银海2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收6.68亿元，同比下降16.84%。扣非净利润712.01万元，同比大幅下降92.99%。久远银海2024年第三季度净利润1,356.37万元，业绩同比大幅下降88.08%。本期经营活动产生的现金流净额为-3,236.44万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
2023年公司的核心业务有两块，一块是医疗医保，一块是数字政务，主要产品包括软件和运维服务两项，其中软件占比56.41%，运维服务占比33.11%。
2023年软件营收7.60亿元，同比去年的7.76亿元基本持平。2021年-2023年软件毛利率呈下降趋势，从2021年的60.65%，下降到了2023年的45.52%。
2023年运维服务营收4.46亿元，同比去年的3.87亿元增长了15.29%。同期，2023年运维服务毛利率为58.84%，同比去年的58.63%基本持平。
1、营业总收入同比降低16.84%，净利润同比大幅降低88.08%
2024年三季度，久远银海营业总收入为6.68亿元，去年同期为8.03亿元，同比下降16.84%，净利润为1,356.37万元，去年同期为1.14亿元，同比大幅下降88.08%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为901.16万元，去年同期为1.26亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
6.68亿元 |
8.03亿元 |
-16.84% |
| 营业成本 |
3.83亿元 |
4.05亿元 |
-5.37% |
| 销售费用 |
1.17亿元 |
1.05亿元 |
11.31% |
| 管理费用 |
7,742.44万元 |
8,436.74万元 |
-8.23% |
| 财务费用 |
-269.26万元 |
-392.82万元 |
31.46% |
| 研发费用 |
7,929.34万元 |
8,187.01万元 |
-3.15% |
| 所得税费用 |
325.69万元 |
1,219.28万元 |
-73.29% |
2024年三季度主营业务利润为901.16万元，去年同期为1.26亿元，同比大幅下降92.86%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为6.68亿元，同比下降16.84%；（2）毛利率本期为42.63%，同比小幅下降了6.95%。
久远银海2024年三季度非主营业务利润为780.90万元，去年同期为-16.08万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
901.16万元 |
66.44% |
1.26亿元 |
-92.86% |
| 投资收益 |
532.55万元 |
39.26% |
536.80万元 |
-0.79% |
| 资产减值损失 |
-610.49万元 |
-45.01% |
-388.46万元 |
-57.16% |
| 其他收益 |
1,463.94万元 |
107.93% |
1,468.62万元 |
-0.32% |
| 信用减值损失 |
-561.97万元 |
-41.43% |
-1,642.14万元 |
65.78% |
| 其他 |
62.54万元 |
4.61% |
39.94万元 |
56.58% |
| 净利润 |
1,356.37万元 |
100.00% |
1.14亿元 |
-88.08% |
截止到2025年3月7日，久远银海近十二个月的滚动营收为13.0亿元，在医疗信息化行业中，久远银海的全国排名为4名，全球排名为12名。
医疗信息化营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Allscripts 麦赛斯医药 |
109.0 |
-4.94 |
9.75 |
-28.24 |
| CompuGroup Medical |
96.0 |
13.61 |
3.58 |
-14.30 |
| Omnicell |
81.0 |
-0.59 |
0.91 |
-45.60 |
| Waystar |
68.0 |
17.71 |
-1.39 |
-- |
| 思派健康 |
47.0 |
20.40 |
-2.56 |
-- |
| 卫宁健康 |
32.0 |
11.75 |
3.58 |
-10.00 |
| 万达信息 |
25.0 |
-6.50 |
-8.99 |
-- |
| None |
25.0 |
8.67 |
-3.32 |
-- |
| Health Catalyst |
22.0 |
8.22 |
-5.04 |
-- |
| Nexus |
19.0 |
14.60 |
1.87 |
17.22 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 久远银海 |
13.0 |
5.30 |
1.68 |
-3.46 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
久远银海属于软件和信息技术服务业，聚焦医疗医保、数字政务及智慧城市领域的信息化服务。 软件和信息技术服务业近三年受政策推动数字化转型加速，年均复合增长率超10%，2024年市场规模突破10万亿元。医疗医保信息化、政务云及信创国产化成为核心增长点，预计2025年智慧城市相关投资占比将提升至35%，行业向垂直领域深度整合与AI技术融合方向发展。
久远银海在医疗医保信息化领域位列前三，覆盖全国29省220余个城市，服务近7亿人群，人社系统市占率超30%，2024年医疗医保业务营收占比达42%，稳居细分市场头部地位。
