国芯科技(688262)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
苏州国芯科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“郑茳”。公司的主营业务是国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用。公司主要产品与服务包括IP授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品等三大类业务，其中芯片定制服务包括定制芯片设计服务和定制芯片量产服务。
根据国芯科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收4.70亿元，同比增长16.58%。扣非净利润-1.50亿元，较去年同期亏损增大。国芯科技2024年第三季度净利润-1.27亿元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路行业，主要产品包括芯片定制服务和自主芯片及模组产品两项，其中芯片定制服务占比63.25%，自主芯片及模组产品占比32.78%。
1、芯片定制服务
2021年-2023年芯片定制服务营收呈大幅增长趋势，从2021年的9,282.09万元，大幅增长到2023年的2.84亿元。2021年-2023年芯片定制服务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的48.65%，大幅下降到了2023年的12.4%。
2、量产服务
2021年-2023年量产服务营收呈大幅增长趋势，从2021年的4,557.18万元，大幅增长到2023年的2.42亿元。2021年-2023年量产服务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的65.59%，大幅下降到了2023年的10.07%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比增加25.11%，净利润亏损持续增大
2024年三季度，国芯科技营业总收入为4.70亿元，去年同期为3.75亿元，同比增长25.11%，净利润为-1.27亿元，去年同期为-5,922.21万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然所得税费用本期收益5,597.43万元，去年同期收益3,452.25万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-2.08亿元，去年同期为-1.44亿元，亏损增大；（2）其他收益本期为1,122.73万元，去年同期为3,621.04万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.70亿元 | 3.75亿元 | 25.11% |
| 营业成本 | 3.83亿元 | 2.82亿元 | 35.60% |
| 销售费用 | 3,575.45万元 | 3,130.10万元 | 14.23% |
| 管理费用 | 3,515.12万元 | 3,554.62万元 | -1.11% |
| 财务费用 | -194.76万元 | -854.03万元 | 77.20% |
| 研发费用 | 2.25亿元 | 1.78亿元 | 26.97% |
| 所得税费用 | -5,597.43万元 | -3,452.25万元 | -62.14% |
2024年三季度主营业务利润为-2.08亿元，去年同期为-1.44亿元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为4.70亿元，同比增长25.11%，不过（1）研发费用本期为2.25亿元，同比增长26.97%；（2）毛利率本期为18.51%，同比下降了6.30%，导致主营业务利润亏损增大。
全国排名
截止到2025年3月7日，国芯科技近十二个月的滚动营收为4.49亿元，在芯片定制及IP行业中，国芯科技的全国排名为3名，全球排名为13名。
芯片定制及IP营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Synopsys 新思科技 | 445.0 | 13.38 | 164 | 44.03 |
| Cadence 铿腾电子 | 337.0 | 15.81 | 77 | 14.89 |
| ARM 安谋 | 235.0 | 16.84 | 22 | -7.61 |
| 世芯 Alchip Technologies | 67.0 | 62.69 | 7.35 | -- |
| 创意电子GUC | 55.0 | 18.35 | 7.63 | 33.20 |
| Rambus 蓝博士 | 40.0 | 19.24 | 13 | 114.06 |
| 智原 Faraday Technology | 24.0 | 11.02 | 2.30 | -3.42 |
| 芯原股份 | 23.0 | 15.79 | -2.96 | -- |
| 灿芯股份 | 13.0 | 38.39 | 1.70 | 113.22 |
| PDF Solutions | 13.0 | 17.35 | 0.29 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 国芯科技 | 4.49 | 20.09 | -1.69 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
国芯科技属于集成电路设计行业，聚焦于自主可控的嵌入式CPU技术研发及产业化应用。 集成电路设计行业近三年受国产替代政策、智能汽车及AI算力需求驱动，市场规模持续扩容，2024年国内行业规模突破5500亿元，年复合增长率超15%。未来趋势指向高性能计算芯片、车规级MCU及AIoT领域，预计2025-2027年车规芯片市场增速将达20%-25%，同时RISC-V架构生态扩张推动行业技术迭代加速。
2、市场地位及占有率
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