凌志软件(688588)2024年三季报解读：资产负债率同比大幅增加，主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
苏州工业园区凌志软件股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“张宝泉”。公司的主营业务是对日软件开发业务及国内应用软件解决方案业务，业务范围包括证券，银行，保险，电子商务，物流等。
根据凌志软件2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收8.08亿元，同比大幅增长64.44%。扣非净利润9,266.17万元，同比大幅增长188.54%。凌志软件2024年第三季度净利润1.24亿元，业绩同比大幅增长179.53%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件和信息技术服务业，其中对日软件开发服务为第一大收入来源，占比85.55%。
1、对日软件开发服务
2023年对日软件开发服务营收5.96亿元，同比去年的5.39亿元小幅增长了10.54%。2020年-2023年对日软件开发服务毛利率呈下降趋势，从2020年的47.49%，下降到了2023年的35.6%。
2、国内行业应用软件解决方案
2023年国内行业应用软件解决方案营收9,917.00万元，同比去年的1.15亿元小幅下降了14.05%。2020年-2023年国内行业应用软件解决方案毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的49.57%，小幅下降到了2023年的47.44%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加64.44%，净利润同比增加179.53%
2024年三季度，凌志软件营业总收入为8.08亿元，去年同期为4.91亿元，同比大幅增长64.44%，净利润为1.24亿元，去年同期为4,420.05万元，同比大幅增长179.53%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出2,238.70万元，去年同期支出329.34万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为1.10亿元，去年同期为3,130.40万元，同比大幅增长；（2）投资收益本期为3,095.66万元，去年同期为696.57万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长2.51倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.08亿元 | 4.91亿元 | 64.44% |
| 营业成本 | 5.59亿元 | 2.96亿元 | 88.71% |
| 销售费用 | 2,092.32万元 | 2,191.61万元 | -4.53% |
| 管理费用 | 5,733.15万元 | 3,140.23万元 | 82.57% |
| 财务费用 | 727.47万元 | 4,830.07万元 | -84.94% |
| 研发费用 | 5,096.33万元 | 5,997.51万元 | -15.03% |
| 所得税费用 | 2,238.70万元 | 329.34万元 | 579.74% |
2024年三季度主营业务利润为1.10亿元，去年同期为3,130.40万元，同比大幅增长2.51倍。
虽然毛利率本期为30.76%，同比下降了8.90%，不过营业总收入本期为8.08亿元，同比大幅增长64.44%，推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅增长
凌志软件2024年三季度非主营业务利润为3,608.16万元，去年同期为1,619.00万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.10亿元 | 88.92% | 3,130.40万元 | 250.94% |
| 投资收益 | 3,095.66万元 | 25.06% | 696.57万元 | 344.42% |
| 其他 | 531.22万元 | 4.30% | 927.84万元 | -42.75% |
| 净利润 | 1.24亿元 | 100.00% | 4,420.05万元 | 179.53% |
资产负债率同比大幅增加
2024年三季度，企业资产负债率为30.81%，去年同期为5.80%，同比大幅增长了25.01%。
资产负债率同比大幅增长主要是有息负债的大幅增长。
本期有息负债为3.60亿元，占总负债为64.00%，去年同期为4.00%，同比增长了60.00%，有息负债同比大幅增长。
1、负债增加原因
凌志软件负债增加主要原因是投资活动产生的现金流净额本期流出了1.60亿元，去年同期流入1.23亿元，由正转负。主要是由于投资支付的现金本期为4.36亿元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.37亿元，同比大幅增长。
全国排名
截止到2025年3月6日，凌志软件近十二个月的滚动营收为6.96亿元，在软件外包行业中，凌志软件的全国排名为6名，全球排名为14名。
软件外包营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 | 2043.0 | 14.32 | 382 | 12.28 |
| Cognizant 高知特 | 1433.0 | 2.17 | 163 | 1.58 |
| Infosys | 1348.0 | 11.03 | 230 | 6.62 |
| HCL Technologies | 964.0 | -73.99 | 138 | -- |
| Wipro | 747.0 | 13.16 | 92 | 0.77 |
| EPAM Systems | 343.0 | 7.95 | 33 | -1.91 |
| 软通动力 | 176.0 | 10.59 | 5.34 | -24.86 |
| 中国软件国际 | 171.0 | 6.67 | 7.13 | -9.26 |
| 东软集团 | 105.0 | 11.42 | 0.74 | -17.41 |
| 博彦科技 | 66.0 | 15.27 | 2.17 | -13.07 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 凌志软件 | 6.96 | 3.39 | 0.87 | -24.46 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
金融科技软件开发 金融科技行业近三年受数字化转型驱动加速发展，云计算与人工智能技术渗透推动智能投顾、区块链应用及监管科技等细分领域增长。全球市场规模预计以年复合增长率超15%扩张，2025年有望突破3000亿美元。国内市场聚焦证券、银行IT系统升级，政策支持与金融信创催化行业扩容，头部企业向全链条解决方案拓展。
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