天元智能(603273)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
江苏天元智能装备股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“吴逸中”。公司主营业务是自动化成套装备及机械装备配套产品的研发、设计、生产与销售。主要产品和服务为蒸压加气混凝土装备、机械装备配套产品。
根据天元智能2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收4.45亿元，同比下降27.13%。扣非净利润2,035.50万元，同比大幅下降53.88%。天元智能2024年第三季度净利润2,613.05万元，业绩同比大幅下降42.44%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为专用设备制造业(C35)，占比高达74.35%，主要产品包括蒸压加气混凝土装备和机械装备配套产品两项，其中蒸压加气混凝土装备占比74.35%，机械装备配套产品占比23.34%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 蒸压加气混凝土装备 | 6.12亿元 | 74.35% | 15.32% |
| 机械装备配套产品 | 1.92亿元 | 23.34% | 21.41% |
| 其他业务 | 1,900.77万元 | 2.31% | - |
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、净利润同比大幅下降42.44%
本期净利润为2,613.05万元，去年同期4,539.47万元，同比大幅下降42.44%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为1,843.11万元，去年同期为4,458.56万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降58.66%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.45亿元 | 6.11亿元 | -27.13% |
| 营业成本 | 3.85亿元 | 5.18亿元 | -25.77% |
| 销售费用 | 1,278.50万元 | 1,609.93万元 | -20.59% |
| 管理费用 | 2,202.92万元 | 1,931.97万元 | 14.03% |
| 财务费用 | -614.75万元 | -244.01万元 | -151.93% |
| 研发费用 | 1,074.13万元 | 1,149.15万元 | -6.53% |
| 所得税费用 | 406.87万元 | 646.58万元 | -37.07% |
2024年三季度主营业务利润为1,843.11万元，去年同期为4,458.56万元，同比大幅下降58.66%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为4.45亿元，同比下降27.13%；（2）毛利率本期为13.60%，同比小幅下降了1.58%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
天元智能2024年三季度非主营业务利润为1,176.81万元，去年同期为686.15万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1,843.11万元 | 70.54% | 4,458.56万元 | -58.66% |
| 投资收益 | 306.21万元 | 11.72% | -44.61万元 | 786.40% |
| 信用减值损失 | 320.69万元 | 12.27% | 420.89万元 | -23.81% |
| 其他 | 559.75万元 | 21.42% | 351.22万元 | 59.37% |
| 净利润 | 2,613.05万元 | 100.00% | 4,539.47万元 | -42.44% |
全球排名
截止到2025年3月6日，天元智能近十二个月的滚动营收为8.23亿元，在路桥机械行业中，天元智能的全球营收规模排名为7名，全国排名为6名。
路桥机械营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 中铁工业 | 301.0 | 7.37 | 17 | -1.52 |
| 铁建重工 | 100.0 | 9.63 | 16 | 0.56 |
| AstecIndustries雅达工业 | 95.0 | 5.95 | 0.31 | -37.72 |
| 新筑股份 | 25.0 | 2.33 | -3.42 | -- |
| 南方路机 | 11.0 | -0.01 | 1.20 | -5.97 |
| 五新隧装 | 9.54 | 28.42 | 1.64 | 33.12 |
| 天元智能 | 8.23 | 3.22 | 0.60 | -4.11 |
| 铁拓机械 | 4.12 | 6.17 | 0.63 | 13.73 |
| 达刚控股 | 2.54 | -41.64 | -1.09 | -- |
| 森远股份 | 1.98 | -19.51 | -1.15 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
天元智能属于蒸压加气混凝土装备制造业。 蒸压加气混凝土装备行业近三年受绿色建筑政策推动，市场规模年均增长约12%，2024年国内需求超50亿元。未来行业将向智能化、自动化方向升级，海外市场加速拓展，预计2025年全球市场规模突破80亿元，复合增长率达15%。
2、市场地位及占有率
天元智能是国内蒸压加气混凝土成套装备市场龙头企业，2024年市占率约20%-25%，稳居行业第一，其自动化整线解决方案覆盖国内30%以上高端绿色建材生产线。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 天元智能（603273） | 蒸压加气混凝土装备制造商，提供自动化整线解决方案 | 2024年市占率20%-25% |
| 克来机电（603960） | 智能装备及汽车零部件供应商，聚焦柔性自动化与工业机器人 | 2024年新能源汽车电子营收占比超30% |
| 赛摩智能（300466） | 数字化转型解决方案服务商，重点布局工业智能化改造 | 2024年数字化解决方案营收占比约35% |
| 赛为智能（300044） | 轨道交通及建筑智能化系统提供商，核心技术含自主巡检机器人 | 2024年智能化系统解决方案营收占比超25% |
| 法兰泰克（603966） | 物料搬运设备制造商，覆盖工程机械及港口机械领域 | 2024年物料搬运设备市占率约12% |
1、经营分析总结
2024年三季度净利润2,613.05万元，较上期大幅下降。
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