全志科技(300458)2024年三季报解读：主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
珠海全志科技股份有限公司于2015年上市。公司主营业务为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计。主要产品为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片。
根据全志科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收16.85亿元，同比大幅增长50.36%。扣非净利润1.09亿元，扭亏为盈。全志科技2024年第三季度净利润1.51亿元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为4,762.86万元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为集成电路设计，占比高达99.96%，其中智能终端应用处理器芯片为第一大收入来源，占比80.14%。
1、智能终端应用处理器芯片
2023年智能终端应用处理器芯片营收13.41亿元，同比去年的11.93亿元小幅增长了12.43%。2021年-2023年智能终端应用处理器芯片毛利率呈下降趋势，从2021年的40.6%，下降到了2023年的32.42%。
主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
1、营业总收入同比增加50.36%，净利润扭亏为盈
2024年三季度，全志科技营业总收入为16.85亿元，去年同期为11.21亿元，同比大幅增长50.36%，净利润为1.51亿元，去年同期为-2,055.52万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是（1）主营业务利润本期为8,281.14万元，去年同期为-4,595.15万元，扭亏为盈；（2）公允价值变动收益本期为2,407.55万元，去年同期为104.00万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.85亿元 | 11.21亿元 | 50.36% |
| 营业成本 | 11.43亿元 | 7.59亿元 | 50.61% |
| 销售费用 | 4,133.29万元 | 3,527.44万元 | 17.18% |
| 管理费用 | 4,191.39万元 | 3,901.92万元 | 7.42% |
| 财务费用 | -3,281.59万元 | -4,564.23万元 | 28.10% |
| 研发费用 | 4.04亿元 | 3.73亿元 | 8.49% |
| 所得税费用 | 19.23万元 | 164.52万元 | -88.31% |
2024年三季度主营业务利润为8,281.14万元，去年同期为-4,595.15万元，扭亏为盈。
虽然毛利率本期为32.18%，同比有所下降了0.11%，不过营业总收入本期为16.85亿元，同比大幅增长50.36%，推动主营业务利润扭亏为盈。
3、非主营业务利润同比大幅增长
全志科技2024年三季度非主营业务利润为6,837.22万元，去年同期为2,704.15万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 8,281.14万元 | 54.85% | -4,595.15万元 | 280.22% |
| 公允价值变动收益 | 2,407.55万元 | 15.95% | 104.00万元 | 2215.06% |
| 其他收益 | 5,001.84万元 | 33.13% | 3,323.97万元 | 50.48% |
| 其他 | -533.80万元 | -3.54% | -698.45万元 | 23.57% |
| 净利润 | 1.51亿元 | 100.00% | -2,055.52万元 | 834.57% |
全国排名
截止到2025年3月6日，全志科技近十二个月的滚动营收为17.0亿元，在汽车芯片行业中，全志科技的全国排名为9名，全球排名为20名。
汽车芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| nVIDIA英伟达 | 9477.0 | 69.25 | 5293 | 95.51 |
| Qualcomm 高通 | 2829.0 | 5.09 | 737 | 3.90 |
| Infineon 英飞凌 | 1147.0 | 10.58 | 100 | 3.63 |
| TexasInstruments德州仪器 | 1136.0 | -5.17 | 349 | -14.83 |
| STMicroelectronics意法半导体 | 964.0 | 1.31 | 113 | -8.01 |
| NXP恩智浦 | 916.0 | 4.47 | 182 | 10.29 |
| Analog Devices 亚德诺 | 685.0 | 8.81 | 119 | 5.56 |
| Renesas 瑞萨 | 659.0 | 10.69 | 107 | 19.85 |
| 闻泰科技 | 612.0 | 5.79 | 12 | -21.21 |
| Microchip Technology 微芯科技 | 554.0 | 11.97 | 138 | 76.06 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 全志科技 | 17.0 | 3.58 | 0.23 | -51.78 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
全志科技属于集成电路设计行业，专注于智能终端应用处理器芯片的研发与销售 集成电路设计行业近三年受国产替代政策和AIoT、汽车电子等需求驱动，市场规模年均增速超15%，2024年国内市场规模预计突破5000亿元。未来趋势聚焦高性能计算、车规级芯片及AI边缘计算，2025年全球智能终端芯片市场空间或达800亿美元，国产化率有望提升至30%以上
2、市场地位及占有率
全志科技在国内智能终端处理器芯片市场位列第二梯队，2024年车载芯片市占率约10%，平板电脑芯片全球份额约15%，AIoT领域营收占比超40%，但整体规模较头部企业仍有差距
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 全志科技（300458） | 智能终端处理器芯片供应商，覆盖车载、AIoT等场景 | 2024年车载芯片出货量超2000万颗，AIoT芯片营收占比42% |
| 瑞芯微（603893） | 以AIoT和消费电子芯片为主，布局机器视觉领域 | 2024年AIoT芯片市占率12%，平板电脑芯片营收占比38% |
| 晶晨股份（688099） | 智能电视及机顶盒芯片龙头，拓展汽车电子市场 | 2024年智能电视芯片市占率超30%，车规级芯片通过AEC-Q100认证 |
| 北京君正（300223） | 车载存储芯片领先企业，并购ISSI完善汽车电子布局 | 2024年车载DRAM市场份额18%，智能视频芯片营收增长55% |
| 富瀚微（300613） | 安防监控芯片核心供应商，延伸至车载视觉领域 | 2024年车载ISP芯片出货量突破1500万颗，安防芯片营收占比61% |
1、经营分析总结
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