瑞芯微(603893)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
瑞芯微电子股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“励民”。公司主营业务是致力于大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售，为客户提供芯片、算法等完整参考解决方案。公司主要产品是智能应用处理器芯片、电源管理芯片、其他芯片及组件产品。
根据瑞芯微2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收21.60亿元，同比大幅增长48.47%。扣非净利润3.44亿元，同比大幅增长4.17倍。瑞芯微2024年第三季度净利润3.52亿元，业绩同比大幅增长3.55倍。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路，其中智能应用处理器芯片为第一大收入来源，占比89.52%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加48.47%，净利润同比增加3.55倍
2024年三季度，瑞芯微营业总收入为21.60亿元，去年同期为14.54亿元，同比大幅增长48.47%，净利润为3.52亿元，去年同期为7,731.64万元，同比大幅增长3.55倍。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出328.77万元，去年同期收益3,933.22万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为2.93亿元，去年同期为955.58万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长29.71倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 21.60亿元 | 14.54亿元 | 48.47% |
| 营业成本 | 13.71亿元 | 9.48亿元 | 44.60% |
| 销售费用 | 4,195.59万元 | 3,184.46万元 | 31.75% |
| 管理费用 | 6,820.12万元 | 7,407.30万元 | -7.93% |
| 财务费用 | -2,886.64万元 | -1,405.66万元 | -105.36% |
| 研发费用 | 4.06亿元 | 4.01亿元 | 1.26% |
| 所得税费用 | 328.77万元 | -3,933.22万元 | 108.36% |
2024年三季度主营业务利润为2.93亿元，去年同期为955.58万元，同比大幅增长29.71倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为21.60亿元，同比大幅增长48.47%；（2）毛利率本期为36.52%，同比小幅增长了1.71%。
全球排名
截止到2025年3月7日，瑞芯微近十二个月的滚动营收为21.0亿元，在多媒体芯片行业中，瑞芯微的全球营收规模排名为9名，全国排名为6名。
多媒体芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 瑞昱 Realtek | 251.0 | 2.43 | 34 | -3.19 |
| 联咏 Novatek | 244.0 | 11.36 | 52 | 25.43 |
| 晶晨股份 | 54.0 | 25.18 | 4.98 | 63.08 |
| 北京君正 | 45.0 | 27.82 | 5.37 | 94.34 |
| 国科微 | 42.0 | 79.55 | 0.96 | 10.68 |
| None | 36.0 | -6.69 | 5.73 | -20.94 |
| 盈方微 | 35.0 | 70.46 | -0.60 | -- |
| 恒玄科技 | 22.0 | 27.05 | 1.24 | -14.59 |
| 瑞芯微 | 21.0 | 4.63 | 1.35 | -25.02 |
| 星宸科技 | 20.0 | 19.21 | 2.05 | -1.93 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
瑞芯微属于集成电路设计行业中的系统级芯片（SoC）细分领域。 近三年，全球物联网连接数年复合增长率达16%，2025年边缘计算需求激增推动SoC芯片向高性能、低功耗迭代，AIoT赋能千行百业促使行业市场空间突破千亿美元，汽车电子、AR/VR等新兴场景持续释放增量，预计未来三年行业年均增速维持12%-15%。
2、市场地位及占有率
瑞芯微是国内SoC设计龙头企业，在AIoT边缘计算芯片领域技术领先，其旗舰产品RK3588平台填补国产大算力SoC空白，在智能安防、汽车座舱等细分市场占有率居前，2025年核心客户群涵盖头部智能硬件厂商。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 瑞芯微（603893） | 专注高性能SoC芯片设计 | 2025年汽车电子领域供货规模突破5亿，旗舰平台RK3588占据国产高端SoC 30%份额 |
| 全志科技（300458） | 智能终端处理器供应商 | 2025年智能家居芯片出货量超8000万颗，车载业务营收占比提升至25% |
| 兆易创新（603986） | 存储与MCU双领域布局 | 2025年车规级MCU市占率达18%，AIoT相关芯片营收同比增长40% |
| 北京君正（300223） | 嵌入式CPU与智能视频芯片 | 2025年智能安防芯片出货量达3000万片，车载视觉芯片营收占比超35% |
| 晶晨股份（688099） | 多媒体智能终端SoC龙头 | 2025年智能电视芯片全球市占率22%，Wi-Fi 6芯片出货量突破5000万套 |
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