兆易创新(603986)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
兆易创新科技集团股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“朱一明”。公司主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售。公司的主要产品为存储器、微控制器以及传感器。
根据兆易创新2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收56.50亿元，同比增长28.56%。扣非净利润7.78亿元，同比大幅增长128.31%。兆易创新2024年第三季度净利润8.32亿元，业绩同比大幅增长91.87%。
2023年公司的主营业务为集成电路产品，主要产品包括存储芯片和微控制器两项，其中存储芯片占比70.78%，微控制器占比22.86%。
2021年-2023年存储芯片营收呈下降趋势，从2021年的54.51亿元，下降到2023年的40.77亿元。2023年存储芯片毛利率为32.99%，同比去年的40.09%下降了17.71%。
2023年微控制器营收13.17亿元，同比去年的28.29亿元大幅下降了53.46%。2021年-2023年微控制器毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的66.36%，大幅下降到了2023年的43.1%。
1、营业总收入同比增加28.56%，净利润同比大幅增加91.87%
2024年三季度，兆易创新营业总收入为56.50亿元，去年同期为43.94亿元，同比增长28.56%，净利润为8.32亿元，去年同期为4.34亿元，同比大幅增长91.87%。
净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为9.20亿元，去年同期为4.97亿元，同比大幅增长；（2）资产减值损失本期损失1.09亿元，去年同期损失1.83亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
56.50亿元 |
43.94亿元 |
28.56% |
| 营业成本 |
34.20亿元 |
28.84亿元 |
18.62% |
| 销售费用 |
2.78亿元 |
2.07亿元 |
34.04% |
| 管理费用 |
3.33亿元 |
2.67亿元 |
24.71% |
| 财务费用 |
-1.67亿元 |
-2.36亿元 |
29.07% |
| 研发费用 |
8.46亿元 |
7.57亿元 |
11.78% |
| 所得税费用 |
3,503.87万元 |
-1,447.77万元 |
342.02% |
2024年三季度主营业务利润为9.20亿元，去年同期为4.97亿元，同比大幅增长85.26%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为56.50亿元，同比增长28.56%；（2）毛利率本期为39.46%，同比小幅增长了5.08%。
2024年三季度，兆易创新净现金流为21.51亿元，去年同期为-5.78亿元，由负转正。
虽然购买商品、接受劳务支付的现金本期为34.44亿元，同比增长23.01%；
但是（1）投资支付的现金本期为19.76亿元，同比大幅下降41.83%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为56.99亿元，同比增长26.21%；（3）取得借款收到的现金本期为7.00亿元，同比增长7.00亿元。
截止到2025年3月7日，兆易创新近十二个月的滚动营收为58.0亿元，在存储芯片行业中，兆易创新的全球营收规模排名为10名，全国排名为2名。
存储芯片营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Samsung Electronics 三星电子 |
15067.0 |
2.48 |
1682 |
-5.04 |
| Micron Technology美光科技 |
1821.0 |
-3.22 |
56 |
-48.99 |
| SK Hynix SK海力士 |
1641.0 |
0.90 |
-456.29 |
-- |
| None |
523.0 |
-16.02 |
-118.49 |
-- |
| 华邦电Winbond |
166.0 |
7.32 |
-2.53 |
-- |
| 群联 Phison Electronics |
107.0 |
-0.19 |
8.01 |
-25.31 |
| 紫光国微 |
76.0 |
32.26 |
25 |
46.41 |
| 南亚科 Nanya Technology |
75.0 |
-26.40 |
-11.23 |
-- |
| 慧荣科技 Silicon Motion Technology |
58.0 |
-4.48 |
6.58 |
-23.17 |
| 兆易创新 |
58.0 |
8.61 |
1.61 |
-43.23 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
兆易创新属于半导体行业中的微控制器（MCU）及存储芯片细分领域。 中国MCU行业近三年呈现国产替代加速趋势，市场规模受物联网、汽车电子及工业控制需求驱动持续扩张，2023年市场空间超500亿元，预计未来三年复合增长率达8%-10%。行业技术向高性能、低功耗、高集成度演进，车规级及AIoT领域成为新增长点，头部企业通过并购整合提升竞争力。
兆易创新是国内MCU领域龙头企业，2023年以约12%的市占率位列本土厂商首位，在消费电子和工业控制领域优势显著，NOR Flash全球市占率排名第三（约18%），DRAM业务加速拓展车规市场。
