天利科技(300399)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
江西天利科技股份有限公司于2014年上市，实际控制人为“上饶市国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是移动信息技术服务业务和保险产品服务业务。公司主要服务包括短彩信应用、5G消息服务、云服务平台、软件定制开发等。
根据天利科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.78亿元，同比小幅增长8.45%。扣非净利润-1,429.15万元，较去年同期亏损增大。天利科技2024年第三季度净利润-807.63万元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为保险产品服务，占比高达66.44%。
1、保险产品服务
2023年保险产品服务营收2.95亿元，同比去年的2.98亿元基本持平。2021年-2023年保险产品服务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的5.11%，大幅下降到了2023年的2.75%。
2017年，该产品名称由“保险产品及运营支撑服务”变更为“保险产品服务”。
2、移动信息服务
2021年-2023年移动信息服务营收呈大幅下降趋势，从2021年的2.58亿元，大幅下降到2023年的1.49亿元。2023年移动信息服务毛利率为8.12%，同比去年的15.02%大幅下降了45.94%。
2017年，该产品名称由“行业移动信息服务”变更为“移动信息服务”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加8.45%，净利润亏损持续增大
2024年三季度，天利科技营业总收入为3.78亿元，去年同期为3.49亿元，同比小幅增长8.45%，净利润为-807.63万元，去年同期为-619.94万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为578.58万元，去年同期为-4.28万元，扭亏为盈；
但是（1）投资收益本期为57.30万元，去年同期为634.64万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-1,503.92万元，去年同期为-1,022.67万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.78亿元 | 3.49亿元 | 8.45% |
| 营业成本 | 3.66亿元 | 3.36亿元 | 8.90% |
| 销售费用 | 1,618.40元 | 47.05万元 | -99.66% |
| 管理费用 | 2,469.12万元 | 2,113.06万元 | 16.85% |
| 财务费用 | -405.29万元 | -622.95万元 | 34.94% |
| 研发费用 | 613.28万元 | 703.73万元 | -12.85% |
| 所得税费用 | 83.10万元 | 141.61万元 | -41.32% |
2024年三季度主营业务利润为-1,503.92万元，去年同期为-1,022.67万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为3.78亿元，同比小幅增长8.45%，不过毛利率本期为3.21%，同比小幅下降了0.39%，导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润同比大幅增长
天利科技2024年三季度非主营业务利润为779.38万元，去年同期为544.34万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,503.92万元 | 186.21% | -1,022.67万元 | -47.06% |
| 公允价值变动收益 | 578.58万元 | -71.64% | -4.28万元 | 13613.15% |
| 其他收益 | 131.51万元 | -16.28% | 138.53万元 | -5.06% |
| 其他 | 69.77万元 | -8.64% | 411.84万元 | -83.06% |
| 净利润 | -807.63万元 | 100.00% | -619.94万元 | -30.28% |
4、净现金流同比大幅下降6.67倍
2024年三季度，天利科技净现金流为-2.65亿元，去年同期为-3,456.82万元，较去年同期大幅下降6.67倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然销售商品、提供劳务收到的现金本期为4.31亿元，同比小幅增长10.22%；
但是投资支付的现金本期为3.60亿元，同比大幅增长4.07倍。
全球排名
截止到2025年3月7日，天利科技近十二个月的滚动营收为4.44亿元，在电信增值服务行业中，天利科技的全球营收规模排名为9名，全国排名为9名。
电信增值服务营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 神州泰岳 | 60.0 | 18.36 | 8.87 | 36.20 |
| 吴通控股 | 37.0 | -0.73 | 0.25 | -- |
| ST国安 | 30.0 | 8.12 | -0.91 | -- |
| 国脉文化 | 24.0 | -18.77 | 0.05 | -20.40 |
| 线上线下 | 16.0 | 14.06 | 0.26 | -31.84 |
| 彩讯股份 | 15.0 | 26.51 | 3.25 | 33.45 |
| 蜂助手 | 12.0 | 32.72 | 1.42 | 18.28 |
| 挖金客 | 8.54 | 18.67 | 0.59 | -6.46 |
| 天利科技 | 4.44 | -2.98 | 0.38 | 12.52 |
| 北纬科技 | 2.65 | 17.94 | 0.23 | 13.76 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
天利科技属于通信技术服务行业，聚焦移动信息服务及金融科技解决方案。 通信技术服务行业近三年受益于5G商用加速、物联网渗透率提升及企业数字化转型，市场规模年均复合增长率达12%，2024年预估超2500亿元。未来趋势向AI驱动的智能通信、边缘计算及跨行业融合应用延伸，预计2025年市场空间突破3000亿元，金融科技细分领域增速领先。
2、市场地位及占有率
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