ST峡创(300300)2024年三季报解读:高负债且资产负债率持续增加,公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比亏损减小
海峡创新互联网股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“平潭综合实验区国有资产管理局”。公司的主营业务为建筑智能化、公共安全管理智能化,是以建筑、公共安全管理为核心领域的智能化综合解决方案提供商,业务链涵盖智能化工程的前期咨询、方案设计、软件开发、工程施工、集成调试及升级维护等各个环节。
根据ST峡创2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收8,788.72万元,同比小幅增长7.85%。扣非净利润-6,709.27万元,较去年同期亏损有所减小。ST峡创2024年第三季度净利润-5,209.29万元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为116.67万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为智慧城市与金融,占比高达69.89%。
1、智慧城市与金融
2021年-2023年智慧城市与金融营收呈大幅下降趋势,从2021年的4.14亿元,大幅下降到2023年的8,734.61万元。2021年-2023年智慧城市与金融毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的11.87%,大幅下降到了2023年的3.43%。
2021年,该产品名称由“智慧城市及金融”变更为“智慧城市与金融”。
2、智慧医疗与商业
2023年智慧医疗与商业营收3,762.23万元,同比去年的3,323.72万元小幅增长了13.19%。同期,2023年智慧医疗与商业毛利率为-34.85%,同比去年的-44.59%增长了21.84%。
2021年,该产品名称由“智慧医疗及商业”变更为“智慧医疗与商业”。
公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比小幅增加7.85%,净利润亏损有所减小
2024年三季度,ST峡创营业总收入为8,788.72万元,去年同期为8,148.84万元,同比小幅增长7.85%,净利润为-5,209.29万元,去年同期为-1.18亿元,较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是(1)公允价值变动收益本期为-19.09万元,去年同期为-4,581.62万元,亏损有所减小;(2)信用减值损失本期收益1,164.73万元,去年同期损失792.16万元,同比大幅增长;(3)资产减值损失本期收益91.34万元,去年同期损失839.15万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 8,788.72万元 | 8,148.84万元 | 7.85% |
营业成本 | 9,571.84万元 | 9,047.39万元 | 5.80% |
销售费用 | 379.40万元 | 718.16万元 | -47.17% |
管理费用 | 1,860.56万元 | 2,281.58万元 | -18.45% |
财务费用 | 4,252.35万元 | 2,381.01万元 | 78.60% |
研发费用 | 531.28万元 | 681.36万元 | -22.03% |
所得税费用 | -182.52万元 | -442.82万元 | 58.78% |
2024年三季度主营业务利润为-7,990.10万元,去年同期为-7,136.88万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大原因是:
主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
财务费用 | 4,252.35万元 | 78.60% | 管理费用 | 1,860.56万元 | -18.45% |
营业总收入 | 8,788.72万元 | 7.85% | |||
毛利率 | -8.91% | 2.12% |
3、非主营业务利润扭亏为盈
ST峡创2024年三季度非主营业务利润为2,598.28万元,去年同期为-5,134.64万元,扭亏为盈。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -7,990.10万元 | 153.38% | -7,136.88万元 | -11.96% |
投资收益 | 1,088.48万元 | -20.90% | 1,131.75万元 | -3.82% |
信用减值损失 | 1,164.73万元 | -22.36% | -792.16万元 | 247.03% |
其他 | 503.80万元 | -9.67% | -5,232.16万元 | 109.63% |
净利润 | -5,209.29万元 | 100.00% | -1.18亿元 | 55.96% |
高负债且资产负债率持续增加
2024年三季度,企业资产负债率为87.65%,去年同期为74.76%,负债率很高且增加了12.89%,近5年资产负债率总体呈现上升状态,从41.48%增长至87.65%。
资产负债率同比增长主要是总资产本期为11.36亿元,同比下降17.49%,另外总负债本期为9.96亿元,同比小幅下降3.27%。
1、偿债能力:货币资金/短期债务同比大幅下降
近五期偿债能力指标汇总
2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | |
---|---|---|---|---|---|
流动比率 | 0.40 | 0.53 | 0.57 | 0.97 | 1.08 |
速动比率 | 0.37 | 0.52 | 0.55 | 0.84 | 0.91 |
现金比率(%) | 0.04 | 0.08 | 0.04 | 0.14 | 0.23 |
资产负债率(%) | 87.65 | 74.76 | 66.00 | 54.48 | 41.48 |
EBITDA 利息保障倍数 | 3.41 | 6.71 | 18.46 | 5.27 | 7.15 |
经营活动现金流净额/短期债务 | - | 0.03 | 0.01 | -0.24 | -0.05 |
货币资金/短期债务 | 0.03 | 0.12 | 0.02 | 0.15 | 0.22 |
流动比率为0.40,去年同期为0.53,同比下降,流动比率在比较低的情况下还在降低。
另外速动比率为0.37,去年同期为0.52,同比下降,速动比率降低到了一个较低的水平。
而且现金比率为0.04,去年同期为0.08,同比大幅下降,现金比率在比较低的情况下还在降低。
以上说明企业短期偿债压力较大。
全国排名
截止到2025年3月7日,ST峡创近十二个月的滚动营收为1.25亿元,在机电工程行业中,ST峡创的全国排名为5名,全球排名为11名。
机电工程营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
Honeywell霍尼韦尔 | 2792.0 | 3.83 | 414 | 0.97 |
Johnson Controls 江森自控 | 1664.0 | -1.02 | 124 | 1.37 |
Legrand 罗格朗 | 674.0 | 7.33 | 91 | 8.85 |
Ingersoll-Rand 英格索兰 | 525.0 | 11.98 | 61 | 14.24 |
安乐工程 | 57.0 | 6.17 | 2.35 | -5.85 |
达实智能 | 38.0 | 6.08 | 1.15 | -28.60 |
Refrigeration Electrical Engineering | 24.0 | 14.97 | 6.21 | 10.35 |
延华智能 | 6.76 | 0.78 | 0.23 | -- |
恒锋信息 | 4.84 | -1.19 | 0.17 | -34.08 |
赛为智能 | 4.48 | -34.15 | -1.61 | -- |
... | ... | ... | ... | ... |
ST峡创 | 1.25 | -29.30 | -3.14 | -- |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
ST峡创属于IT服务行业,聚焦智慧城市及金融、智慧医疗及商业领域。 IT服务行业近三年受政策驱动加速发展,智慧城市、医疗数字化需求激增,2025年市场规模预计突破万亿元。行业技术迭代加快,AI、大数据与垂直场景深度融合,头部企业加速整合资源,中小厂商面临专业化转型压力。
2、市场地位及占有率
ST峡创在IT服务板块市值排名靠后(112/119),2024年三季报营收8788.72万元,亏损收窄但未盈利,业务规模较小,市场占有率不足1%,属区域性中小型技术服务商。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
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ST峡创(300300) | 主营智慧城市系统集成及医疗信息化服务 | 2024年三季报营收8788.72万元,中标福清三山镇环境整治项目174.8万元(2025年3月) |
浙大网新(600797) | 提供云计算、智慧城市解决方案 | 2024年智慧交通领域市占率约3.5%,政务云项目覆盖华东地区 |
佳创视讯(300264) | 专注广电网络智能化及VR技术应用 | 2025年VR+文旅项目签约额超2亿元 |
启明信息(002232) | 汽车行业信息化及工业互联网服务商 | 2024年汽车电子市占率6.2%,一汽集团核心供应商 |
飞利信(300287) | 智能会议系统及大数据分析服务商 | 2025年政府客户订单占比超60% |