博思软件(300525)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现上升趋势
福建博思软件股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“陈航”。公司主营业务为软件产品的开发、销售与服务。主要产品为软件开发与销售、技术服务、硬件及耗材销售。
根据博思软件2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收12.44亿元，同比小幅增长12.93%。扣非净利润2,268.31万元，同比大幅增长148.58%。博思软件2024年第三季度净利润-1,176.54万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
2023年公司的主营业务为软件业，主要产品包括技术服务和软件开发与销售两项，其中技术服务占比75.48%，软件开发与销售占比21.11%。
2016年-2023年技术服务营收呈大幅增长趋势，从2016年的1.07亿元，大幅增长到2023年的15.43亿元。2023年技术服务毛利率为65.71%，同比去年的60.42%小幅增长了8.76%。
2016年-2023年软件开发与销售营收呈大幅增长趋势，从2016年的5,942.37万元，大幅增长到2023年的4.31亿元。2023年软件开发与销售毛利率为76.75%，同比去年的76.71%基本持平。
1、营业总收入同比小幅增加12.93%，净利润亏损有所减小
2024年三季度，博思软件营业总收入为12.44亿元，去年同期为11.01亿元，同比小幅增长12.93%，净利润为-1,176.54万元，去年同期为-2,442.04万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然其他收益本期为1,804.02万元，去年同期为2,357.77万元，同比下降；
但是主营业务利润本期为-289.15万元，去年同期为-2,090.38万元，亏损有所减小。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
12.44亿元 |
11.01亿元 |
12.93% |
| 营业成本 |
4.50亿元 |
3.91亿元 |
15.16% |
| 销售费用 |
2.50亿元 |
2.08亿元 |
20.19% |
| 管理费用 |
2.43亿元 |
2.14亿元 |
13.86% |
| 财务费用 |
-656.11万元 |
-761.91万元 |
13.89% |
| 研发费用 |
3.00亿元 |
3.10亿元 |
-3.11% |
| 所得税费用 |
1,203.80万元 |
1,192.13万元 |
0.98% |
2024年三季度主营业务利润为-289.15万元，去年同期为-2,090.38万元，较去年同期亏损有所减小。
| 主营业务利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
12.44亿元 |
12.93% |
销售费用 |
2.50亿元 |
20.19% |
| |
|
|
毛利率 |
63.79% |
-0.70% |
博思软件2024年三季度非主营业务利润为316.40万元，去年同期为840.46万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-289.15万元 |
24.58% |
-2,090.38万元 |
86.17% |
| 投资收益 |
-557.68万元 |
47.40% |
-452.51万元 |
-23.24% |
| 公允价值变动收益 |
154.13万元 |
-13.10% |
88.55万元 |
74.07% |
| 其他收益 |
1,804.02万元 |
-153.33% |
2,357.77万元 |
-23.49% |
| 信用减值损失 |
-1,084.37万元 |
92.17% |
-1,165.10万元 |
6.93% |
| 其他 |
26.38万元 |
-2.24% |
27.46万元 |
-3.92% |
| 净利润 |
-1,176.54万元 |
100.00% |
-2,442.04万元 |
51.82% |
2024年三季度，博思软件净现金流为-4.93亿元，去年同期为-4,118.59万元，较去年同期大幅下降10.97倍。
| 净现金流下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
净现金流增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 吸收投资所收到的现金 |
4,004.85万元 |
-92.78% |
收回投资收到的现金 |
1.92亿元 |
401.60% |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 |
1.95亿元 |
1397.25% |
投资支付的现金 |
1.68亿元 |
-43.92% |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 |
1.64亿元 |
267.84% |
支付其他与经营活动有关的现金 |
1.66亿元 |
-43.41% |
截止到2025年3月7日，博思软件近十二个月的滚动营收为20.0亿元，在政务信息化行业中，博思软件的全球营收规模排名为6名，全国排名为5名。
政务信息化营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Tyler Technologies 泰勒科技 |
155.0 |
10.32 |
19 |
17.66 |
| 常山北明 |
90.0 |
-3.05 |
-0.96 |
-- |
| 久其软件 |
34.0 |
6.54 |
-1.42 |
-- |
| 万达信息 |
25.0 |
-6.50 |
-8.99 |
-- |
| 新点软件 |
24.0 |
4.75 |
1.95 |
-21.99 |
| 博思软件 |
20.0 |
21.62 |
3.27 |
26.40 |
| 华宇软件 |
18.0 |
-19.20 |
-13.11 |
-- |
| 南威软件 |
17.0 |
2.91 |
0.56 |
-38.29 |
| 盛视科技 |
16.0 |
18.93 |
1.98 |
-4.05 |
| 久远银海 |
13.0 |
5.30 |
1.68 |
-3.46 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
博思软件属于软件和信息技术服务业，细分领域为政务信息化。 软件和信息技术服务业近三年保持高速增长，政务信息化、财政数字化及信创国产化需求驱动行业扩容，2024年市场规模预计突破1.5万亿元。未来趋势聚焦智能化升级，AI技术深度融入电子票据、智慧财政及公共采购场景，信创适配加速自主可控生态建设，行业渗透率将持续提升。
博思软件是国内财政票据电子化领域的龙头企业，覆盖全国30万家行政事业单位，在非税收入管理细分市场占有率超60%，近三年营收复合增长率达70%，稳居政务信息化行业第一梯队。
