ST立方(300344)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
立方数科股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“古钰瑭”。公司的主要从事BIM软件市场拓展、销售、技术支持、BIM咨询服务、软件开发。
根据ST立方2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.21亿元，同比大幅增长75.67%。扣非净利润-5,156.06万元，较去年同期亏损有所减小。ST立方2024年第三季度净利润-5,158.78万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为智能软硬件业务，占比高达93.94%，主要产品包括智能软件产品和智能硬件产品两项，其中智能软件产品占比51.69%，智能硬件产品占比42.25%。
1、智能软件产品
2021年-2023年智能软件产品营收呈小幅增长趋势，从2021年的8,817.15万元，小幅增长到2023年的9,876.94万元。2023年智能软件产品毛利率为14.48%，同比去年的14.29%基本持平。
2022年，该产品名称由“软件销售”变更为“智能软件产品”。
2、智能硬件产品
2023年智能硬件产品营收8,074.52万元，同比去年的4.72亿元大幅下降了82.91%。同期，2023年智能硬件产品毛利率为9.8%，同比去年的2.65%大幅增长了近3倍。
2022年，该产品名称由“硬件销售”变更为“智能硬件产品”。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比降低24.84%，净利润亏损有所减小
2024年三季度，立方数科营业总收入为2.21亿元，去年同期为2.94亿元，同比下降24.84%，净利润为-5,158.78万元，去年同期为-6,022.75万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然信用减值损失本期损失882.74万元，去年同期损失551.03万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-4,112.07万元，去年同期为-5,097.96万元，亏损有所减小；（2）营业外利润本期为-17.93万元，去年同期为-397.25万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.21亿元 | 2.94亿元 | -24.84% |
| 营业成本 | 2.00亿元 | 2.79亿元 | -28.31% |
| 销售费用 | 1,099.90万元 | 1,274.75万元 | -13.72% |
| 管理费用 | 4,611.16万元 | 4,272.57万元 | 7.93% |
| 财务费用 | -3.80万元 | 450.19万元 | -100.84% |
| 研发费用 | 460.94万元 | 533.59万元 | -13.62% |
| 所得税费用 | 49.00万元 | -130.04万元 | 137.68% |
2024年三季度主营业务利润为-4,112.07万元，去年同期为-5,097.96万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为2.21亿元，同比下降24.84%，不过毛利率本期为9.55%，同比大幅增长了4.38%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润亏损有所减小
立方数科2024年三季度非主营业务利润为-997.72万元，去年同期为-1,054.83万元，亏损有所减小。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -4,112.07万元 | 79.71% | -5,097.96万元 | 19.34% |
| 信用减值损失 | -882.74万元 | 17.11% | -551.03万元 | -60.20% |
| 其他 | -26.97万元 | 0.52% | 290.73万元 | -109.28% |
| 净利润 | -5,158.78万元 | 100.00% | -6,022.75万元 | 14.35% |
全国排名
截止到2025年3月6日，立方数科近十二个月的滚动营收为1.91亿元，在工程设计软件行业中，立方数科的全国排名为5名，全球排名为15名。
工程设计软件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Dassault Systemes达索系统 | 477.0 | 8.53 | 92 | 15.76 |
| Autodesk欧特克 | 445.0 | 11.81 | 81 | 30.79 |
| Hexagon 海克斯康 | 414.0 | 7.55 | 78 | 8.48 |
| ANSYS 安西斯 | 185.0 | 10.10 | 42 | 8.19 |
| PTC | 167.0 | 8.35 | 27 | -7.59 |
| Unity Software | 132.0 | 17.75 | -48.23 | -- |
| Bentley Systems | 98.0 | 11.92 | 17 | 36.07 |
| 广联达 | 66.0 | 17.90 | 1.16 | -29.49 |
| Nemetschek | 65.0 | 12.57 | 12 | 18.48 |
| Altair Engineering 艾尔特拉 | 48.0 | 7.75 | 1.03 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 立方数科 | 1.91 | -1.13 | -1.27 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
立方数科属于软件开发行业中的垂直应用软件领域，聚焦建筑信息化与数字基建服务。 垂直应用软件行业近三年受数字化转型推动，年均增速超15%，2025年市场规模预计突破8000亿元。建筑信息化、BIM（建筑信息模型）及智慧城市需求激增，云计算与AI融合加速行业升级，头部企业向全产业链服务延伸，中小企业深耕细分场景，政策驱动下绿色建筑与城市信息模型（CIM）成为新增长点。
2、市场地位及占有率
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