科大国创(300520)2024年三季报解读：信用减值损失同比大幅增长导致净利润由盈转亏
科大国创软件股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“董永东”。公司的主营业务是从事行业软件研究、开发和销售,提供IT解决方案,以及相关的信息系统集成、咨询与技术服务。公司的主要产品是电信运营支撑系统软件、金融资产管理软件、大数据应用平台及解决方案、互联网+智慧物流云服务平台、新能源汽车电池管理系统。
根据科大国创2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收10.38亿元，同比大幅下降41.51%。扣非净利润-7,238.43万元，由盈转亏。科大国创2024年第三季度净利润-7,245.50万元，业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件与信息技术服务，主要产品包括数字化应用和数字化运营两项，其中数字化应用占比50.68%，数字化运营占比40.96%。
1、数字化应用
2023年数字化应用营收12.75亿元，同比去年的13.10亿元基本持平。同期，2023年数字化应用毛利率为35.75%，同比去年的29.34%增长了21.85%。
2023年，该产品名称由“数据智能行业应用”变更为“数字化应用”。
2、数字化运营
2021年-2023年数字化运营营收呈大幅增长趋势，从2021年的1.48亿元，大幅增长到2023年的10.30亿元。2021年-2023年数字化运营毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的34.27%，大幅下降到了2023年的12.88%。
2023年，该产品名称由“数据智能平台运营”变更为“数字化运营”。
信用减值损失同比大幅增长导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比下降41.51%，净利润由盈转亏
2024年三季度，科大国创营业总收入为10.38亿元，去年同期为17.75亿元，同比大幅下降41.51%，净利润为-7,245.50万元，去年同期为8,095.89万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）信用减值损失本期损失9,630.13万元，去年同期损失1,216.41万元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为1,548.97万元，去年同期为5,468.14万元，同比大幅下降；（3）主营业务利润本期为-1,775.01万元，去年同期为932.22万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.38亿元 | 17.75亿元 | -41.51% |
| 营业成本 | 6.35亿元 | 13.12亿元 | -51.59% |
| 销售费用 | 1.24亿元 | 1.11亿元 | 11.11% |
| 管理费用 | 1.09亿元 | 1.06亿元 | 2.22% |
| 财务费用 | 1,100.25万元 | 1,800.30万元 | -38.89% |
| 研发费用 | 1.66亿元 | 2.10亿元 | -20.64% |
| 所得税费用 | -2,385.90万元 | -1,490.69万元 | -60.05% |
2024年三季度主营业务利润为-1,775.01万元，去年同期为932.22万元，由盈转亏。
虽然毛利率本期为38.82%，同比大幅增长了12.73%，不过营业总收入本期为10.38亿元，同比大幅下降41.51%，导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润由盈转亏
科大国创2024年三季度非主营业务利润为-7,856.39万元，去年同期为5,672.98万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,775.01万元 | 24.50% | 932.22万元 | -290.41% |
| 其他收益 | 1,548.97万元 | -21.38% | 5,468.14万元 | -71.67% |
| 信用减值损失 | -9,630.13万元 | 132.91% | -1,216.41万元 | -691.69% |
| 其他 | 248.23万元 | -3.43% | 1,432.70万元 | -82.67% |
| 净利润 | -7,245.50万元 | 100.00% | 8,095.89万元 | -189.50% |
4、净现金流同比大幅下降3.86倍
2024年三季度，科大国创净现金流为-6.48亿元，去年同期为-1.33亿元，较去年同期大幅下降3.86倍。
净现金流同比大幅下降原因是：
| 净现金流下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净现金流增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 11.32亿元 | -31.91% | 购买商品、接受劳务支付的现金 | 6.11亿元 | -52.87% |
| 投资支付的现金 | 2.00亿元 | 8595.65% | |||
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 3.31亿元 | 137.74% | |||
| 偿还债务支付的现金 | 8.47亿元 | 20.07% |
全球排名
截止到2025年3月6日，科大国创近十二个月的滚动营收为25.0亿元，在null行业中，科大国创的全球营收规模排名为5名，全国排名为2名。
null营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Amdocs | 363.0 | 5.28 | 36 | -10.52 |
| CSG Systems CSG系统 | 87.0 | 4.59 | 6.31 | -6.13 |
| 亚信科技 | 79.0 | 9.44 | 5.33 | -6.97 |
| 天源迪科 | 66.0 | 7.83 | 0.28 | -40.14 |
| 科大国创 | 25.0 | 18.48 | -3.80 | -- |
| 东方国信 | 24.0 | 4.50 | -3.86 | -- |
| Synchronoss Technologies | 12.0 | -17.43 | -3.96 | -- |
| 思特奇 | 8.7 | 5.69 | 0.22 | -32.21 |
| 直真科技 | 4.36 | -0.57 | 0.78 | 5.44 |
| *ST信通 | 1.95 | -28.02 | -10.51 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
科大国创属于大数据与人工智能应用行业。 近三年，大数据与人工智能行业在政策驱动和技术迭代下加速发展，2024年全球量子通信市场规模达153亿美元，预计2030年将突破420亿美元。中国“人工智能+”行动推动行业渗透至智慧政务、智能制造等领域，2025年浙江等地的专项投入计划进一步释放市场空间。未来技术融合（如量子计算与AI）和国产替代将成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
科大国创是国内数据智能与高可信软件的头部企业，在智能网联和智慧储能领域占据领先地位，其政务大数据平台市占率位列前三，2024年数字化应用业务营收占比超60%，但细分市场占有率未公开披露。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 科大国创（300520） | 大数据与AI应用服务商，覆盖数字化应用、智能网联等 | 2024年数字化应用业务营收占比超60% |
| 国盾量子（688027） | 量子通信产品研发商，提供量子保密通信解决方案 | 2024年量子密钥分发技术实现12900公里安全传输 |
| 科华数据（002335） | 数据中心与智慧能源服务商，布局光量子计算融合 | 2025年与玻色量子合作开发先进算力数据中心 |
| 科大讯飞（002230） | 智能语音与AI技术企业，布局AIGC与教育、医疗场景 | 2024年语音交互技术市占率国内第一 |
| 拓尔思（300229） | 自然语言处理与知识图谱技术服务商 | 2024年政务大数据分析项目中标率超30% |
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