宏景科技(301396)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
宏景科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“欧阳华”。公司主营业务是面向政府机关、事业单位、企业等客户，在智慧民生、城市综合管理、智慧园区三大领域提供包括智慧医疗、智慧教育、智慧社区、智慧楼宇、智慧政务、智慧园区等智慧城市解决方案。公司的主要产品及服务是为客户提供智慧城市解决方案及运维服务两类。
根据宏景科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.23亿元，同比大幅下降43.41%。扣非净利润-3,811.83万元，较去年同期亏损增大。宏景科技2024年第三季度净利润-3,119.40万元，业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为智慧城市解决方案，占比高达96.48%，主要产品包括智慧民生、城市综合管理、智慧园区三项，智慧民生占比46.46%，城市综合管理占比18.80%，智慧园区占比16.20%。
1、智慧民生
2023年智慧民生营收3.58亿元，同比去年的3.56亿元基本持平。同期，2023年智慧民生毛利率为25.13%，同比去年的24.72%基本持平。
2、城市综合管理
2023年城市综合管理营收1.45亿元，同比去年的2.30亿元大幅下降了37.12%。同期，2023年城市综合管理毛利率为19.46%，同比去年的24.75%下降了21.37%。
3、智慧园区
2023年智慧园区营收1.25亿元，同比去年的1.30亿元小幅下降了3.78%。同期，2023年智慧园区毛利率为19.74%，同比去年的33.61%大幅下降了41.27%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比下降43.41%，净利润由盈转亏
2024年三季度，宏景科技营业总收入为2.23亿元，去年同期为3.94亿元，同比大幅下降43.41%，净利润为-3,119.40万元，去年同期为406.99万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是：
虽然信用减值损失本期损失1,094.97万元，去年同期损失3,278.45万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-3,444.12万元，去年同期为2,105.46万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.23亿元 | 3.94亿元 | -43.41% |
| 营业成本 | 1.76亿元 | 3.02亿元 | -41.68% |
| 销售费用 | 1,872.48万元 | 1,713.16万元 | 9.30% |
| 管理费用 | 2,266.64万元 | 1,790.67万元 | 26.58% |
| 财务费用 | 494.72万元 | 54.21万元 | 812.53% |
| 研发费用 | 3,388.83万元 | 3,408.80万元 | -0.59% |
| 所得税费用 | -596.20万元 | -16.33万元 | -3551.96% |
2024年三季度主营业务利润为-3,444.12万元，去年同期为2,105.46万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为2.23亿元，同比大幅下降43.41%；（2）毛利率本期为20.92%，同比小幅下降了2.35%。
行业分析
1、行业发展趋势
宏景科技属于智慧城市综合服务行业。 智慧城市行业近三年受政府数字化转型政策推动，市场规模持续扩大，2023年市场规模突破1.5万亿元，年复合增长率约12%。未来发展趋势集中于AI技术深度应用、算力基础设施集成及数据安全治理，预计2025年市场空间将超2万亿元，其中智慧医疗、教育等民生领域需求增速显著。
2、市场地位及占有率
宏景科技在国内智慧城市行业中处于第二梯队，聚焦华南区域市场，2024年算力设备集成服务领域市占率约3.5%，智慧医疗解决方案营收占比约22%，但整体市场排名未进入前十。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 宏景科技（301396） | 智慧城市全流程解决方案提供商，覆盖医疗、教育等领域 | 2025年签订算力集成合同金额累计超13亿元 |
| 中科曙光（603019） | 高性能计算及数据中心服务商 | 2024年服务器出货量市占率国内前三 |
| 佳都科技（600728） | 智慧交通及城市安防系统服务商 | 轨道交通智能化项目中标金额年增25% |
| 数字政通（300075） | 智慧政务及城市管理平台开发商 | 政务大数据平台覆盖超200个地级市 |
| 南威软件（603636） | 电子政务及公共安全解决方案商 | 2024年数字政府业务营收占比达58% |
1、经营分析总结
2024年三季度净利润亏损3,119.40万元，是4年来三季度的首次亏损，近3年三季度净利润持续下降。
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