北京君正(300223)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
北京君正集成电路股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“刘强”。公司主营业务为集成电路芯片产品的研发与销售，公司主要产品线包括微处理器芯片、智能视频芯片、存储芯片、模拟与互联芯片。
根据北京君正2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收32.01亿元，同比小幅下降6.39%。扣非净利润3.18亿元，同比小幅下降8.25%。北京君正2024年第三季度净利润3.03亿元，业绩同比下降15.39%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为集成电路设计，占比高达99.76%，主要产品包括存储芯片和计算芯片两项，其中存储芯片占比64.26%，计算芯片占比24.46%。
1、存储芯片
2023年存储芯片营收29.12亿元，同比去年的40.55亿元下降了28.19%。同期，2023年存储芯片毛利率为36.48%，同比去年的36.85%基本持平。
2、计算芯片
2023年计算芯片营收11.08亿元，同比去年的7.70亿元大幅增长了43.91%。2021年-2023年计算芯片毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的46.22%，大幅下降到了2023年的27.95%。
2023年，该产品名称由“微处理器芯片、智能视频芯片”，整合为“计算芯片”。
3、模拟与互联芯片
2023年模拟与互联芯片营收4.09亿元，同比去年的4.79亿元小幅下降了14.58%。2021年-2023年模拟与互联芯片毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的54.63%，小幅下降到了2023年的51.34%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降15.39%
本期净利润为3.03亿元，去年同期3.58亿元，同比下降15.39%。
净利润同比下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出3,638.84万元，去年同期支出4,726.03万元，同比下降；
但是（1）主营业务利润本期为3.59亿元，去年同期为4.23亿元，同比下降；（2）公允价值变动收益本期为17.80万元，去年同期为1,023.46万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比下降15.07%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 32.01亿元 | 34.20亿元 | -6.39% |
| 营业成本 | 20.03亿元 | 21.65亿元 | -7.52% |
| 销售费用 | 2.27亿元 | 2.37亿元 | -4.44% |
| 管理费用 | 1.60亿元 | 1.36亿元 | 18.10% |
| 财务费用 | -8,108.52万元 | -5,395.99万元 | -50.27% |
| 研发费用 | 5.28亿元 | 5.06亿元 | 4.22% |
| 所得税费用 | 3,638.84万元 | 4,726.03万元 | -23.00% |
2024年三季度主营业务利润为3.59亿元，去年同期为4.23亿元，同比下降15.07%。
虽然毛利率本期为37.44%，同比有所增长了0.76%，不过营业总收入本期为32.01亿元，同比小幅下降6.39%，导致主营业务利润同比下降。
全国排名
截止到2025年3月6日，北京君正近十二个月的滚动营收为45.0亿元，在汽车芯片行业中，北京君正的全国排名为6名，全球排名为17名。
汽车芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| nVIDIA英伟达 | 9477.0 | 69.25 | 5293 | 95.51 |
| Qualcomm 高通 | 2829.0 | 5.09 | 737 | 3.90 |
| Infineon 英飞凌 | 1147.0 | 10.58 | 100 | 3.63 |
| TexasInstruments德州仪器 | 1136.0 | -5.17 | 349 | -14.83 |
| STMicroelectronics意法半导体 | 964.0 | 1.31 | 113 | -8.01 |
| NXP恩智浦 | 916.0 | 4.47 | 182 | 10.29 |
| Analog Devices 亚德诺 | 685.0 | 8.81 | 119 | 5.56 |
| Renesas 瑞萨 | 659.0 | 10.69 | 107 | 19.85 |
| 闻泰科技 | 612.0 | 5.79 | 12 | -21.21 |
| Microchip Technology 微芯科技 | 554.0 | 11.97 | 138 | 76.06 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 北京君正 | 45.0 | 27.82 | 5.37 | 94.34 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
北京君正属于集成电路设计行业，聚焦微处理器芯片、智能视频芯片及存储模拟产品领域。 集成电路设计行业近三年受智能硬件、汽车电子及AIoT需求驱动，市场规模稳步扩张，2025年预计突破5000亿元。未来趋势集中于高性能计算芯片、车规级存储及RISC-V架构应用，技术自主化与行业整合加速，车载与工业场景成核心增长点。
2、市场地位及占有率
北京君正为国内车载存储芯片领先企业，通过并购ISSI切入全球车规级市场，在DRAM领域占据约5%的国内份额，智能视频芯片在安防监控领域供货规模达千万级。
3、主要竞争对手
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