东方国信(300166)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
北京东方国信科技股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“管连平”。公司主营业务是为客户提供企业级大数据、人工智能、云计算、工业互联网等平台、产品、服务及行业整体解决方案。公司主要产品包括企业数据平台、数据分析平台和基于BI的CRM应用等。
根据东方国信2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收14.87亿元，同比基本持平。扣非净利润-2,598.32万元，由盈转亏。东方国信2024年第三季度净利润1,775.79万元，业绩同比大幅下降83.97%。
营业收入情况
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为电信、金融、工业。其中定制软件开发及服务为第一大收入来源，占比86.43%。
1、定制软件开发及服务
2020年-2023年定制软件开发及服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的15.23亿元，大幅增长到2023年的20.60亿元。2018年-2023年定制软件开发及服务毛利率呈大幅下降趋势，从2018年的54.77%，大幅下降到了2023年的23.67%。
2020年，该产品名称由“软件技术开发及服务”变更为“定制软件开发及服务”。
2、系统集成业务
2021年-2023年系统集成业务营收呈大幅下降趋势，从2021年的2.90亿元，大幅下降到2023年的1.36亿元。2020年-2023年系统集成业务毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的33.64%，大幅下降到了2023年的14.48%。
2020年，该产品名称由“硬件”变更为“系统集成业务”。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低83.97%
2024年三季度，东方国信营业总收入为14.87亿元，去年同期为14.54亿元，同比基本持平，净利润为1,775.79万元，去年同期为1.11亿元，同比大幅下降83.97%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期收益4,995.58万元，去年同期收益2,940.23万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-1.16亿元，去年同期为-272.95万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.87亿元 | 14.54亿元 | 2.27% |
| 营业成本 | 9.71亿元 | 8.81亿元 | 10.18% |
| 销售费用 | 7,148.31万元 | 7,114.20万元 | 0.48% |
| 管理费用 | 1.14亿元 | 1.39亿元 | -18.00% |
| 财务费用 | 1,673.87万元 | 1,751.61万元 | -4.44% |
| 研发费用 | 4.20亿元 | 3.39亿元 | 23.94% |
| 所得税费用 | -4,995.58万元 | -2,940.23万元 | -69.90% |
2024年三季度主营业务利润为-1.16亿元，去年同期为-272.95万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为14.87亿元，同比有所增长2.27%，不过（1）研发费用本期为4.20亿元，同比增长23.94%；（2）毛利率本期为34.69%，同比小幅下降了4.69%，导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润同比基本持平
东方国信2024年三季度非主营业务利润为8,416.21万元，去年同期为8,413.56万元，同比基本持平。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1.16亿元 | -655.26% | -272.95万元 | -4163.07% |
| 投资收益 | 959.04万元 | 54.01% | 822.46万元 | 16.61% |
| 资产减值损失 | -507.87万元 | -28.60% | -660.39万元 | 23.10% |
| 营业外收入 | 546.67万元 | 30.79% | 829.99万元 | -34.14% |
| 其他收益 | 5,352.26万元 | 301.40% | 5,110.81万元 | 4.72% |
| 信用减值损失 | 2,130.46万元 | 119.97% | 3,004.98万元 | -29.10% |
| 其他 | -50.45万元 | -2.84% | -629.82万元 | 91.99% |
| 净利润 | 1,775.79万元 | 100.00% | 1.11亿元 | -83.97% |
全球排名
截止到2025年3月6日，东方国信近十二个月的滚动营收为24.0亿元，在数据分析行业中，东方国信的全球营收规模排名为9名，全国排名为1名。
数据分析营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Verisk Analytics | 209.0 | -1.32 | 70 | 12.88 |
| Fair Isaac 费埃哲 | 125.0 | 9.27 | 37 | 9.36 |
| Informatica | 119.0 | 4.33 | 0.72 | -- |
| Elastic | 92.0 | 27.71 | 4.48 | -- |
| Confluent | 70.0 | 35.44 | -25.06 | -- |
| MicroStrategy微策公司 | 34.0 | -3.19 | -84.72 | -- |
| None | 29.0 | 4.47 | -0.19 | -- |
| YEXT | 29.0 | 4.47 | -0.19 | -- |
| 东方国信 | 24.0 | 4.50 | -3.86 | -- |
| C3.ai | 23.0 | 19.23 | -20.31 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
东方国信属于软件与信息技术服务行业，专注于大数据、云计算及工业互联网领域。 软件与信息技术服务行业近三年保持年均15%以上复合增长，2025年市场规模预计突破1.5万亿元。未来趋势集中于人工智能融合应用、工业互联网平台建设及行业垂直领域数字化升级，其中工业互联网平台市场增速超30%，智慧城市和金融科技领域需求持续释放。
2、市场地位及占有率
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