芯原股份(688521)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
芯原微电子(上海)股份有限公司于2020年上市。公司是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。
根据芯原股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收16.50亿元，同比小幅下降6.50%。扣非净利润-4.22亿元，较去年同期亏损增大。芯原股份2024年第三季度净利润-3.96亿元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路，主要产品包括量产业务收入、知识产权授权使用费收入、芯片设计业务收入三项，量产业务收入占比45.83%，知识产权授权使用费收入占比28.03%，芯片设计业务收入占比21.06%。
1、量产业务收入
2023年量产业务收入营收10.71亿元，同比去年的12.07亿元小幅下降了11.22%。2020年-2023年量产业务收入毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的14.52%，大幅增长到了2023年的27.43%。
2022年，该产品名称由“量产业务”变更为“量产业务收入”。
2、知识产权授权使用费收入
2023年知识产权授权使用费收入营收6.55亿元，同比去年的7.85亿元下降了16.56%。2020年-2023年知识产权授权使用费收入毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的95.22%，小幅下降到了2023年的87.42%。
2022年，该产品名称由“知识产权授权使用费”变更为“知识产权授权使用费收入”。
3、芯片设计业务收入
2023年芯片设计业务收入营收4.92亿元，同比去年的5.73亿元小幅下降了14.05%。同期，2023年芯片设计业务收入毛利率为14.36%，同比去年的2.78%大幅增长了近4倍。
2022年，该产品名称由“芯片设计业务”变更为“芯片设计业务收入”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低6.50%，净利润亏损持续增大
2024年三季度，芯原股份营业总收入为16.50亿元，去年同期为17.65亿元，同比小幅下降6.50%，净利润为-3.96亿元，去年同期为-1.34亿元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是主营业务利润本期为-3.90亿元，去年同期为-1.07亿元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.50亿元 | 17.65亿元 | -6.50% |
| 营业成本 | 9.48亿元 | 9.98亿元 | -5.02% |
| 销售费用 | 9,812.76万元 | 9,012.20万元 | 8.88% |
| 管理费用 | 8,780.87万元 | 9,658.22万元 | -9.08% |
| 财务费用 | 2,061.99万元 | -1,747.28万元 | 218.01% |
| 研发费用 | 8.80亿元 | 7.00亿元 | 25.84% |
| 所得税费用 | 800.27万元 | 1,961.80万元 | -59.21% |
2024年三季度主营业务利润为-3.90亿元，去年同期为-1.07亿元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）研发费用本期为8.80亿元，同比增长25.84%；（2）营业总收入本期为16.50亿元，同比小幅下降6.50%；（3）毛利率本期为42.52%，同比有所下降了0.90%。
全球排名
截止到2025年3月7日，芯原股份近十二个月的滚动营收为23.0亿元，在芯片定制及IP行业中，芯原股份的全球营收规模排名为8名，全国排名为1名。
芯片定制及IP营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Synopsys 新思科技 | 445.0 | 13.38 | 164 | 44.03 |
| Cadence 铿腾电子 | 337.0 | 15.81 | 77 | 14.89 |
| ARM 安谋 | 235.0 | 16.84 | 22 | -7.61 |
| 世芯 Alchip Technologies | 67.0 | 62.69 | 7.35 | -- |
| 创意电子GUC | 55.0 | 18.35 | 7.63 | 33.20 |
| Rambus 蓝博士 | 40.0 | 19.24 | 13 | 114.06 |
| 智原 Faraday Technology | 24.0 | 11.02 | 2.30 | -3.42 |
| 芯原股份 | 23.0 | 15.79 | -2.96 | -- |
| 灿芯股份 | 13.0 | 38.39 | 1.70 | 113.22 |
| PDF Solutions | 13.0 | 17.35 | 0.29 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
芯原股份属于半导体设计服务与IP授权行业 半导体设计服务行业近三年受AI、5G、物联网及汽车电子驱动，市场规模年复合增长率超15%，2024年全球市场空间突破800亿美元。未来趋势聚焦先进制程（7nm及以下）、Chiplet异构集成及高能效计算架构，预计2025年AI相关IP需求占比将提升至35%以上
2、市场地位及占有率
芯原股份是国内半导体IP授权龙头企业，在GPU、NPU及接口IP领域居全球前七，2024年定制芯片设计服务营收占比超60%，汽车电子IP授权业务市占率国内第一
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