南天信息(000948)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
云南南天电子信息产业股份有限公司于1999年上市，实际控制人为“云南省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司是国内知名的金融行业数字化综合解决方案和服务商。
根据南天信息2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收58.17亿元，同比基本持平。扣非净利润5,368.75万元，同比小幅增长8.23%。南天信息2024年第三季度净利润4,530.61万元，业绩同比下降16.19%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括集成解决方案、IT产品销售及产业互联网、软件开发及服务三项，集成解决方案占比47.57%，IT产品销售及产业互联网占比26.96%，软件开发及服务占比23.49%。
1、集成解决方案
2019年-2023年集成解决方案营收呈大幅增长趋势，从2019年的13.90亿元，大幅增长到2023年的43.47亿元。2023年集成解决方案毛利率为5.67%，同比去年的5.85%小幅下降了3.08%。
2、IT产品销售及产业互联网
2021年-2023年IT产品销售及产业互联网营收呈大幅增长趋势，从2021年的12.46亿元，大幅增长到2023年的24.63亿元。2021年-2023年IT产品销售及产业互联网毛利率呈增长趋势，从2021年的5.08%，增长到了2023年的5.99%。
3、软件开发及服务
2019年-2023年软件开发及服务营收呈大幅增长趋势，从2019年的15.19亿元，大幅增长到2023年的21.46亿元。2021年-2023年软件开发及服务毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的40.0%，小幅下降到了2023年的34.55%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降16.19%
本期净利润为4,530.61万元，去年同期5,406.07万元，同比下降16.19%。
净利润同比下降的原因是：
虽然（1）所得税费用本期收益806.90万元，去年同期支出314.00万元，同比大幅增长；（2）投资收益本期为549.71万元，去年同期为-304.56万元，扭亏为盈。
但是（1）主营业务利润本期为4,777.51万元，去年同期为6,373.01万元，同比下降；（2）其他收益本期为894.56万元，去年同期为1,401.06万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比下降25.04%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 58.17亿元 | 56.78亿元 | 2.44% |
| 营业成本 | 50.74亿元 | 49.41亿元 | 2.69% |
| 销售费用 | 1.87亿元 | 1.90亿元 | -1.90% |
| 管理费用 | 1.41亿元 | 1.44亿元 | -1.62% |
| 财务费用 | 2,196.39万元 | 1,960.84万元 | 12.01% |
| 研发费用 | 3.24亿元 | 3.01亿元 | 7.76% |
| 所得税费用 | -806.90万元 | 314.00万元 | -356.97% |
2024年三季度主营业务利润为4,777.51万元，去年同期为6,373.01万元，同比下降25.04%。
虽然营业总收入本期为58.17亿元，同比有所增长2.44%，不过毛利率本期为12.78%，同比有所下降了0.21%，导致主营业务利润同比下降。
3、非主营业务利润亏损增大
南天信息2024年三季度非主营业务利润为-1,053.80万元，去年同期为-652.93万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 4,777.51万元 | 105.45% | 6,373.01万元 | -25.04% |
| 其他收益 | 894.56万元 | 19.75% | 1,401.06万元 | -36.15% |
| 信用减值损失 | -2,168.16万元 | -47.86% | -1,734.29万元 | -25.02% |
| 其他 | 321.85万元 | 7.10% | -284.44万元 | 213.15% |
| 净利润 | 4,530.61万元 | 100.00% | 5,406.07万元 | -16.19% |
全球排名
截止到2025年3月7日，南天信息近十二个月的滚动营收为91.0亿元，在系统集成行业中，南天信息的全球营收规模排名为9名，全国排名为5名。
系统集成营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| CDW | 1523.0 | 0.28 | 78 | 2.92 |
| Insight Enterprises | 631.0 | -2.66 | 18 | 4.41 |
| PC Connection | 203.0 | -1.05 | 6.32 | 7.60 |
| NEC Networks & System Integratio | 175.0 | 1.97 | 7.45 | -0.89 |
| 神州信息 | 121.0 | 4.10 | 2.07 | -24.20 |
| 东华软件 | 115.0 | 7.92 | 4.38 | -7.30 |
| 电科数字 | 100.0 | 7.15 | 4.97 | 16.12 |
| 太极股份 | 92.0 | 2.52 | 3.75 | 0.59 |
| 南天信息 | 91.0 | 29.17 | 1.56 | 17.93 |
| 中科软 | 65.0 | 3.99 | 6.55 | 11.16 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
南天信息属于金融科技行业，专注于银行IT解决方案及数字化服务。 金融科技行业近三年加速数字化转型，银行核心系统升级与智能终端渗透推动市场扩容，2025年市场规模预计突破5000亿元。未来AI智能体、数据安全及多领域融合将主导发展，复合增长率保持在15%以上。
2、市场地位及占有率
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