凡拓数创(301313)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
广州凡拓数字创意科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“伍穗颖”。公司主营业务是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商。主要产品和服务为静态数字创意服务、动态数字创意服务、数字展示及系统集成服务。
根据凡拓数创2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.44亿元，同比下降22.64%。扣非净利润-1.34亿元，较去年同期亏损增大。凡拓数创2024年第三季度净利润-1.29亿元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为数字创意行业，主要产品包括数字一体化综合服务和3D可视化产品及服务两项，其中数字一体化综合服务占比77.05%，3D可视化产品及服务占比18.29%。
1、数字一体化综合服务
2023年数字一体化综合服务营收4.44亿元，同比去年的4.63亿元小幅下降了4.22%。同期，2023年数字一体化综合服务毛利率为34.07%，同比去年的34.58%基本持平。
2、3D可视化产品及服务
2023年3D可视化产品及服务营收1.05亿元，同比去年的1.35亿元下降了21.9%。同期，2023年3D可视化产品及服务毛利率为48.02%，同比去年的48.4%基本持平。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低22.64%，净利润亏损持续增大
2024年三季度，凡拓数创营业总收入为2.44亿元，去年同期为3.15亿元，同比下降22.64%，净利润为-1.29亿元，去年同期为-2,537.64万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是主营业务利润本期为-9,851.66万元，去年同期为-1,232.77万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.44亿元 | 3.15亿元 | -22.64% |
| 营业成本 | 1.71亿元 | 1.99亿元 | -14.03% |
| 销售费用 | 8,073.30万元 | 5,996.78万元 | 34.63% |
| 管理费用 | 6,189.10万元 | 3,932.54万元 | 57.38% |
| 财务费用 | 51.17万元 | -40.54万元 | 226.25% |
| 研发费用 | 2,690.34万元 | 2,787.66万元 | -3.49% |
| 所得税费用 | -459.79万元 | -259.18万元 | -77.40% |
2024年三季度主营业务利润为-9,851.66万元，去年同期为-1,232.77万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为2.44亿元，同比下降22.64%；（2）管理费用本期为6,189.10万元，同比大幅增长57.38%；（3）毛利率本期为29.85%，同比下降了7.03%。
3、非主营业务利润亏损增大
凡拓数创2024年三季度非主营业务利润为-3,476.15万元，去年同期为-1,564.05万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -9,851.66万元 | 76.56% | -1,232.77万元 | -699.15% |
| 资产减值损失 | -1,529.81万元 | 11.89% | -319.79万元 | -378.38% |
| 信用减值损失 | -2,671.32万元 | 20.76% | -2,545.48万元 | -4.94% |
| 其他 | 841.23万元 | -6.54% | 1,377.40万元 | -38.93% |
| 净利润 | -1.29亿元 | 100.00% | -2,537.64万元 | -407.09% |
全球排名
截止到2025年3月6日，凡拓数创近十二个月的滚动营收为5.76亿元，在设计展示行业中，凡拓数创的全球营收规模排名为6名，全国排名为4名。
设计展示营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| PicoFar East笔克远东 | 59.0 | 16.02 | 3.34 | 37.71 |
| 风语筑 | 24.0 | 1.37 | 2.82 | -6.24 |
| 丝路视觉 | 14.0 | 12.53 | 0.23 | -27.58 |
| 米奥会展 | 8.35 | 106.84 | 1.88 | -- |
| 微美全息 | 5.85 | -8.58 | -4.21 | -- |
| 凡拓数创 | 5.76 | -3.82 | 0.11 | -45.65 |
| 恒信东方 | 4.02 | 6.25 | -2.81 | -- |
| 诺发集团 | 0.39 | -57.87 | -4.73 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
凡拓数创属于数字创意产业，聚焦于数字内容制作、3D可视化及元宇宙交互技术的应用开发。 数字创意产业近三年在政策支持与技术迭代下快速发展，2024年市场规模突破8000亿元，复合增长率达18%。文旅、展览、智慧城市等领域加速数字化，元宇宙与AI驱动沉浸式交互场景需求激增，预计未来三年市场空间将突破1.2万亿元，核心增长点包括数字孪生、虚拟现实内容生产及跨行业融合应用。
2、市场地位及占有率
凡拓数创在数字孪生和沉浸式交互领域具备技术壁垒，2024年文旅数字化项目营收占比超40%，但整体市场份额不足5%，处于细分赛道第二梯队，主要竞争压力来自头部企业在规模化项目中的资源整合能力。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 凡拓数创（301313） | 专注数字孪生、元宇宙交互及3D可视化服务，覆盖文旅、智慧园区等领域 | 2024年文旅项目营收占比超40%，技术专利数行业前五 |
| 丝路视觉（300556） | 数字视觉综合服务商，影视特效与建筑可视化为核心业务 | 2024年建筑可视化市占率约12%，位列行业第三 |
| 风语筑（603466） | 展览展示及数字艺术设计龙头，深耕城市规划馆数字化 | 2024年政府类项目营收占比超60%，订单规模行业第一 |
| 罗曼股份（605289） | 城市景观照明与文旅夜游方案提供商，拓展沉浸式光影技术 | 2024年文旅夜游项目营收增长35%，市占率约8% |
| 奥雅股份（300949） | 景观设计结合数字科技，布局元宇宙文旅场景 | 2024年数字化设计业务营收占比提升至28% |
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