紫光国微(002049)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
紫光国芯微电子股份有限公司于2005年上市。公司主营业务是集成电路芯片设计与销售,压电石英晶体元器件的开发、生产和销售,LED蓝宝石衬底材料生产和销售。
根据紫光国微2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收42.63亿元，同比下降24.56%。扣非净利润8.78亿元，同比大幅下降54.37%。紫光国微2024年第三季度净利润10.16亿元，业绩同比大幅下降49.91%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为集成电路，占比高达96.89%，主要产品包括特种集成电路和智能安全芯片两项，其中特种集成电路占比59.32%，智能安全芯片占比37.57%。
1、特种集成电路
2023年特种集成电路营收44.88亿元，同比去年的47.25亿元小幅下降了5.02%。2020年-2023年特种集成电路毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的79.64%，小幅下降到了2023年的73.22%。
2、智能安全芯片
2016年-2023年智能安全芯片营收呈大幅增长趋势，从2016年的5.69亿元，大幅增长到2023年的28.42亿元。2023年智能安全芯片毛利率为46.14%，同比去年的46.49%基本持平。
2017年，该产品名称由“智能芯片”变更为“智能安全芯片”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比大幅下降49.99%
本期净利润为10.16亿元，去年同期20.32亿元，同比大幅下降49.99%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为11.08亿元，去年同期为20.84亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降46.83%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 42.63亿元 | 56.42亿元 | -24.45% |
| 营业成本 | 18.41亿元 | 20.41亿元 | -9.81% |
| 销售费用 | 1.49亿元 | 2.31亿元 | -35.45% |
| 管理费用 | 2.36亿元 | 2.09亿元 | 13.29% |
| 财务费用 | -3,597.48万元 | -2,060.85万元 | -74.56% |
| 研发费用 | 9.28亿元 | 10.45亿元 | -11.14% |
| 所得税费用 | 5,454.92万元 | 1.50亿元 | -63.73% |
2024年三季度主营业务利润为11.08亿元，去年同期为20.84亿元，同比大幅下降46.83%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为42.63亿元，同比下降24.45%；（2）毛利率本期为56.81%，同比小幅下降了7.01%。
全球排名
截止到2025年3月7日，紫光国微近十二个月的滚动营收为76.0亿元，在存储芯片行业中，紫光国微的全球营收规模排名为7名，全国排名为1名。
存储芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Samsung Electronics 三星电子 | 15067.0 | 2.48 | 1682 | -5.04 |
| Micron Technology美光科技 | 1821.0 | -3.22 | 56 | -48.99 |
| SK Hynix SK海力士 | 1641.0 | 0.90 | -456.29 | -- |
| None | 523.0 | -16.02 | -118.49 | -- |
| 华邦电Winbond | 166.0 | 7.32 | -2.53 | -- |
| 群联 Phison Electronics | 107.0 | -0.19 | 8.01 | -25.31 |
| 紫光国微 | 76.0 | 32.26 | 25 | 46.41 |
| 南亚科 Nanya Technology | 75.0 | -26.40 | -11.23 | -- |
| 慧荣科技 Silicon Motion Technology | 58.0 | -4.48 | 6.58 | -23.17 |
| 兆易创新 | 58.0 | 8.61 | 1.61 | -43.23 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
紫光国微属于集成电路设计行业，专注于智能安全芯片和特种集成电路领域。 集成电路设计行业近三年在国家“自主可控”战略推动下保持年均18%的复合增长，2024年市场规模突破5200亿元。国产替代加速，智能安全芯片在金融、政务领域渗透率超65%，特种集成电路在国防信息化建设中占比提升至30%。未来AIoT、车规级芯片需求将驱动行业向高算力、低功耗方向迭代，预计2027年市场空间达8000亿元。
2、市场地位及占有率
紫光国微是国内特种集成电路和智能安全芯片双龙头，2024年特种集成电路市占率约35%居首位，智能安全芯片在SIM卡领域市占率超45%。其FPGA芯片在军用领域占比超60%，金融IC卡芯片供货量连续三年稳居行业前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 紫光国微（002049） | 智能安全芯片与特种集成电路双主业 | 2024年特种芯片营收占比58% 金融IC卡芯片出货量突破20亿颗 |
| 兆易创新（603986） | 存储器及MCU芯片设计龙头 | 2024年NOR Flash全球市占率23% 车规级MCU营收同比增长65% |
| 韦尔股份（603501） | CMOS图像传感器领军企业 | 手机CIS市占率32% 车载CIS出货量突破1.5亿颗 |
| 士兰微（600460） | 功率半导体IDM模式代表 | IGBT模块在光伏领域市占率18% 12英寸晶圆厂产能利用率95% |
| 复旦微电（688385） | 特种集成电路及FPGA供应商 | FPGA芯片在通信领域市占率12% 安全与识别芯片营收占比41% |
1、经营分析总结
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