竞业达(003005)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
北京竞业达数码科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“钱瑞”。公司主营业务为面向教育信息化、城市轨道交通安防和智慧城市领域提供行业信息化产品和解决方案的研发、生产、销售和服务。公司主要产品为解决方案、产品销售、运维服务。
根据竞业达2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.02亿元，同比增长22.02%。扣非净利润1,923.88万元，扭亏为盈。竞业达2024年第三季度净利润2,399.00万元，业绩同比大幅增长23.67倍。本期经营活动产生的现金流净额为-2,020.16万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为智慧招考、智慧教学与校园、智慧轨道。主要产品包括产品销售和解决方案两项，其中产品销售占比49.75%，解决方案占比48.73%。
1、产品销售
2023年产品销售营收2.04亿元，同比去年的1.26亿元大幅增长了61.76%。同期，2023年产品销售毛利率为56.7%，同比去年的61.35%小幅下降了7.58%。
2022年，该产品名称由“销售收入”变更为“产品销售”。
2、解决方案
2021年-2023年解决方案营收呈大幅下降趋势，从2021年的4.64亿元，大幅下降到2023年的2.00亿元。2023年解决方案毛利率为38.62%，同比去年的41.53%小幅下降了7.01%。
2022年，该产品名称由“方案收入”变更为“解决方案”。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加22.02%，净利润同比大幅增加23.67倍
2024年三季度，竞业达营业总收入为3.02亿元，去年同期为2.47亿元，同比增长22.02%，净利润为2,399.00万元，去年同期为97.25万元，同比大幅增长23.67倍。
净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为2,463.80万元，去年同期为362.32万元，同比大幅增长；（2）投资收益本期为923.69万元，去年同期为135.21万元，同比大幅增长；（3）所得税费用本期收益33.20万元，去年同期支出603.20万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长5.80倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.02亿元 | 2.47亿元 | 22.02% |
| 营业成本 | 1.50亿元 | 1.32亿元 | 14.16% |
| 销售费用 | 5,596.44万元 | 4,498.10万元 | 24.42% |
| 管理费用 | 3,969.29万元 | 3,066.30万元 | 29.45% |
| 财务费用 | -448.50万元 | -365.01万元 | -22.88% |
| 研发费用 | 3,273.33万元 | 3,378.99万元 | -3.13% |
| 所得税费用 | -33.20万元 | 603.20万元 | -105.50% |
2024年三季度主营业务利润为2,463.80万元，去年同期为362.32万元，同比大幅增长5.80倍。
虽然销售费用本期为5,596.44万元，同比增长24.42%，不过（1）营业总收入本期为3.02亿元，同比增长22.02%；（2）毛利率本期为50.19%，同比小幅增长了3.43%，推动主营业务利润同比大幅增长。
全球排名
截止到2025年3月6日，竞业达近十二个月的滚动营收为4.24亿元，在教育信息化行业中，竞业达的全球营收规模排名为8名，全国排名为7名。
教育信息化营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 视源股份 | 202.0 | 5.60 | 14 | -10.35 |
| None | 197.0 | 14.69 | 6.57 | -21.60 |
| 科大讯飞 | 197.0 | 14.69 | 6.57 | -21.60 |
| 鸿合科技 | 39.0 | -0.54 | 3.23 | 58.08 |
| 新开普 | 11.0 | 4.16 | 1.08 | -16.08 |
| 全通教育 | 6.44 | -3.00 | 0.06 | -49.48 |
| 佳发教育 | 6.04 | 0.79 | 1.31 | -14.59 |
| None | 4.24 | -1.54 | -2.20 | -- |
| 竞业达 | 4.1 | -11.92 | 0.10 | -59.10 |
| 国新文化 | 3.84 | -18.13 | -1.69 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
竞业达属于IT服务行业，聚焦教育信息化、轨道交通安防及智慧城市领域。 IT服务行业近三年受数字化转型及AI技术驱动加速发展，2024年市场规模超3.5万亿元，年复合增长率约12%。未来行业将向智慧城市、轨道交通智能化等高附加值场景深化，预计2025年市场空间突破4.2万亿元，AI+行业解决方案成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
竞业达在轨道交通安防细分领域处于区域龙头地位，2024年智慧轨道业务收入同比增幅超行业均值，但整体市占率不足3%。教育信息化领域依托AI+产品创新，在试点区域形成差异化优势，全国市场占有率约1.5%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 竞业达（003005） | 教育信息化及轨道安防解决方案供应商 | 2024年智慧轨道业务营收占比58%，AI教育产品试点转化率达35% |
| 神州数码（000034） | 全栈云服务及数字化解决方案提供商 | 2024年云计算业务营收占比超60%，政企数字化项目中标率行业前三 |
| 中科创达（300496） | 智能操作系统及AIoT解决方案开发商 | 2025年智能汽车业务在手订单超50亿元，舱驾一体方案市占率12% |
| 紫光股份（000938） | ICT基础设施及行业智能应用服务商 | 2024年政企云服务覆盖31省，智慧城市项目年度签约额突破120亿元 |
| 宝信软件（600845） | 工业互联网及智慧制造解决方案服务商 | 2024年IDC业务机柜规模超5万架，钢铁行业MES系统市占率持续保持45%以上 |
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