高伟达(300465)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
高伟达软件股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“于伟”。公司主营业务为金融信息服务业务和少量移动广告营销业务,公司主要产品为系统集成、软件业务、IT运维服务、移动互联网业务。公司是北京市高新技术企业,拥有CMMI3级资质和国家工业和信息化部颁发的系统集成一级资质。
根据高伟达2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.63亿元，同比小幅下降13.84%。扣非净利润1,963.25万元，同比小幅下降7.18%。高伟达2024年第三季度净利润2,416.85万元，业绩同比小幅增长8.61%。本期经营活动产生的现金流净额为-6,683.10万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为银行金融，占比高达80.76%，其中软件开发及服务为第一大收入来源，占比81.35%。
1、软件开发及服务
2020年-2023年软件开发及服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的6.14亿元，大幅增长到2023年的11.42亿元。2020年-2023年软件开发及服务毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的36.52%，大幅下降到了2023年的20.61%。
2、系统集成及服务
2021年-2023年系统集成及服务营收呈大幅下降趋势，从2021年的11.99亿元，大幅下降到2023年的2.61亿元。2021年-2023年系统集成及服务毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的6.19%，大幅增长到了2023年的9.12%。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长8.61%
本期净利润为2,416.85万元，去年同期2,225.19万元，同比小幅增长8.61%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期收益478.49万元，去年同期收益1,163.21万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为-25.34万元，去年同期为289.64万元，由盈转亏。
但是（1）主营业务利润本期为1,345.55万元，去年同期为615.24万元，同比大幅增长；（2）营业外利润本期为504.97万元，去年同期为33.33万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长118.70%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.63亿元 | 8.85亿元 | -13.84% |
| 营业成本 | 5.99亿元 | 7.03亿元 | -14.79% |
| 销售费用 | 4,848.95万元 | 5,206.77万元 | -6.87% |
| 管理费用 | 5,228.61万元 | 5,739.46万元 | -8.90% |
| 财务费用 | 943.89万元 | 1,068.72万元 | -11.68% |
| 研发费用 | 3,486.68万元 | 5,092.36万元 | -31.53% |
| 所得税费用 | 88.94万元 | 169.93万元 | -47.66% |
2024年三季度主营业务利润为1,345.55万元，去年同期为615.24万元，同比大幅增长118.70%。
虽然营业总收入本期为7.63亿元，同比小幅下降13.84%，不过毛利率本期为21.46%，同比小幅增长了0.88%，推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅下降
高伟达2024年三季度非主营业务利润为1,160.24万元，去年同期为1,779.88万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1,345.55万元 | 55.67% | 615.24万元 | 118.70% |
| 营业外收入 | 508.22万元 | 21.03% | 389.11万元 | 30.61% |
| 信用减值损失 | 478.49万元 | 19.80% | 1,163.21万元 | -58.86% |
| 其他 | 180.04万元 | 7.45% | 939.11万元 | -80.83% |
| 净利润 | 2,416.85万元 | 100.00% | 2,225.19万元 | 8.61% |
全国排名
截止到2025年3月6日，高伟达近十二个月的滚动营收为14.0亿元，在银行信息化行业中，高伟达的全国排名为6名，全球排名为18名。
银行信息化营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| None | 1486.0 | 8.03 | 227 | 32.90 |
| Fidelity National Information Services 繁德信息技术 | 735.0 | -9.97 | 105 | 51.50 |
| SS&C Technologies | 427.0 | 5.21 | 55 | -1.67 |
| Jack Henry&Associates杰克亨利 | 161.0 | 8.01 | 28 | 7.02 |
| Temenos | 76.0 | 2.59 | 13 | 0.73 |
| 宇信科技 | 52.0 | 20.40 | 3.26 | -10.41 |
| Q2 | 51.0 | 11.78 | -2.80 | -- |
| Sapiens | 39.0 | 5.57 | 5.24 | 15.23 |
| 金融壹账通 | 37.0 | 3.45 | -3.63 | -- |
| nCino | 35.0 | 32.62 | -3.08 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 高伟达 | 14.0 | -9.49 | 0.29 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
高伟达属于金融科技行业，专注于为金融机构提供信息化软件及综合技术服务。 金融科技行业近三年受益于金融机构数字化转型加速，年均复合增长率超15%。2024年市场规模突破5000亿元，未来随着区块链、云计算等技术深度应用，预计2027年将达8000亿元。监管政策持续完善，推动开放银行、智能风控等细分领域成为增长核心，头部企业加速布局跨境支付和信创领域。
2、市场地位及占有率
高伟达在金融科技垂直应用领域处于第二梯队，2024年金融信息化业务营收占比达42%，在区域性银行IT解决方案市场占有率约6%-8%，持有248项软件著作权，服务覆盖超300家金融机构，但相较头部企业市占率仍有提升空间。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 高伟达（300465） | 金融信息化软件及技术服务商，提供银行、保险、证券领域解决方案 | 2024年金融科技业务营收占比42% |
| 银之杰（300085） | 金融数字化服务商，聚焦支付清算与征信科技 | 2024年支付系统市占率9.2% |
| 赢时胜（300377） | 资产管理和托管系统供应商，服务公募基金及券商 | 资管IT解决方案市场份额12% |
| 长亮科技（300348） | 核心银行系统开发商，海外市场拓展领先 | 2024年银行核心系统市占率15% |
| 宇信科技（300674） | 银行IT全产业链服务商，覆盖信贷与数据中台 | 信贷系统市场份额18% |
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