华兴源创(688001)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
苏州华兴源创科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“陈文源”。公司是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商,主要从事平板显示及半导体集成电路、可穿戴检测设备研发、生产和销售。
根据华兴源创2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收12.76亿元，同比小幅下降4.57%。扣非净利润-8,022.87万元，由盈转亏。华兴源创2024年第三季度净利润-5,112.86万元，业绩由盈转亏。
2023年公司主要从事消费电子检测及自动化设备、其他、半导体检测设备制造，主要产品包括检测设备和治具及配件两项，其中检测设备占比69.23%，治具及配件占比19.77%。
2023年检测设备营收12.88亿元，同比去年的16.70亿元下降了22.84%。同期，2023年检测设备毛利率为52.89%，同比去年的51.48%基本持平。
2021年-2023年治具及配件营收呈下降趋势，从2021年的4.38亿元，下降到2023年的3.68亿元。2021年-2023年治具及配件毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的53.05%，小幅增长到了2023年的57.75%。
2020年-2023年组装设备营收呈大幅下降趋势，从2020年的2.10亿元，大幅下降到2023年的8,026.45万元。2023年组装设备毛利率为69.15%，同比去年的66.93%小幅增长了3.32%。
1、营业总收入同比小幅降低4.57%，净利润由盈转亏
2024年三季度，华兴源创营业总收入为12.76亿元，去年同期为13.38亿元，同比小幅下降4.57%，净利润为-5,112.86万元，去年同期为1.91亿元，由盈转亏。
虽然资产处置收益本期为2,070.97万元，去年同期为-25.60万元，扭亏为盈；
但是主营业务利润本期为-9,235.40万元，去年同期为2.00亿元，由盈转亏。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
12.76亿元 |
13.38亿元 |
-4.57% |
| 营业成本 |
6.64亿元 |
5.88亿元 |
12.84% |
| 销售费用 |
1.71亿元 |
1.30亿元 |
32.03% |
| 管理费用 |
2.05亿元 |
1.44亿元 |
43.03% |
| 财务费用 |
2,108.69万元 |
-1,079.99万元 |
295.25% |
| 研发费用 |
2.94亿元 |
2.76亿元 |
6.52% |
| 所得税费用 |
-567.49万元 |
1,125.45万元 |
-150.42% |
2024年三季度主营业务利润为-9,235.40万元，去年同期为2.00亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）管理费用本期为2.05亿元，同比大幅增长43.03%；（2）营业总收入本期为12.76亿元，同比小幅下降4.57%；（3）销售费用本期为1.71亿元，同比大幅增长32.03%；（4）毛利率本期为47.98%，同比小幅下降了8.03%。
华兴源创2024年三季度非主营业务利润为3,555.05万元，去年同期为236.81万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-9,235.40万元 |
180.63% |
2.00亿元 |
-146.23% |
| 公允价值变动收益 |
-655.95万元 |
12.83% |
75.66万元 |
-967.01% |
| 其他收益 |
3,017.96万元 |
-59.03% |
1,755.78万元 |
71.89% |
| 资产处置收益 |
2,070.97万元 |
-40.51% |
-25.60万元 |
8189.59% |
| 其他 |
-1.85万元 |
0.04% |
-1,269.81万元 |
99.85% |
| 净利润 |
-5,112.86万元 |
100.00% |
1.91亿元 |
-126.79% |
截止到2025年3月6日，华兴源创近十二个月的滚动营收为19.0亿元，在面板设备行业中，华兴源创的全球营收规模排名为4名，全国排名为2名。
面板设备营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Wonik IPS |
34.0 |
-14.15 |
-0.67 |
-- |
| Shibaura Mechatronics 芝浦机电 |
33.0 |
14.68 |
4.30 |
64.65 |
| 精测电子 |
24.0 |
5.37 |
1.50 |
-14.86 |
| 华兴源创 |
19.0 |
3.52 |
2.40 |
-3.31 |
| Philoptics |
15.0 |
16.67 |
-0.40 |
-- |
| Jusung Engineering |
14.0 |
33.92 |
1.69 |
-- |
| 联得装备 |
12.0 |
15.56 |
1.77 |
33.64 |
| DMS |
8.2 |
-10.16 |
1.01 |
-20.70 |
| 正业科技 |
7.58 |
-14.12 |
-2.21 |
-- |
| Tes 泰轶斯 |
7.32 |
-15.78 |
0.08 |
-62.63 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
华兴源创属于半导体检测设备及自动化测试系统行业，聚焦于平板显示、集成电路及可穿戴设备领域的检测设备研发与生产。 半导体检测设备行业近三年受全球产业链重构及国产替代驱动，2023年市场规模达150亿美元，年复合增长率约8%。未来随着5G、AI及汽车电子需求激增，检测精度和效率要求提升，2025年市场空间预计突破200亿美元，技术迭代与智能化检测系统将成为核心增长点。
华兴源创在国内半导体检测设备领域位列前三，平板显示检测设备市占率约12%，集成电路检测业务占比提升至25%，但2024年受行业周期影响营收同比下滑4.57%，净利润承压。
