华海清科(688120)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现上升趋势
华海清科股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“四川省政府国有资产监督管理委员会”。公司是一家拥有核心自主知识产权的高端半导体设备制造商，主要从事半导体专用设备的研发、生产、销售及技术服务，主要产品为化学机械抛光（CMP）设备。公司的主要产品为拥有核心自主知识产权的CMP设备。
根据华海清科2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收24.52亿元，同比大幅增长33.22%。扣非净利润6.15亿元，同比大幅增长33.85%。华海清科2024年第三季度净利润7.21亿元，业绩同比增长27.80%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为半导体行业，其中CMP设备销售为第一大收入来源，占比90.82%。
1、CMP设备销售
2023年CMP设备销售营收22.78亿元，同比去年的14.31亿元大幅增长了59.2%。同期，2023年CMP设备销售毛利率为46.02%，同比去年的47.65%小幅下降了3.42%。
净利润近4年整体呈现上升趋势
1、净利润同比增长27.80%
本期净利润为7.21亿元，去年同期5.64亿元，同比增长27.80%。
净利润同比增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出9,311.80万元，去年同期支出4,704.77万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为5.90亿元，去年同期为4.49亿元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为2.30亿元，去年同期为1.44亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长31.36%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 24.52亿元 | 18.40亿元 | 33.22% |
| 营业成本 | 13.28亿元 | 9.85亿元 | 34.80% |
| 销售费用 | 1.49亿元 | 9,656.24万元 | 53.91% |
| 管理费用 | 1.25亿元 | 1.02亿元 | 23.04% |
| 财务费用 | -1,708.91万元 | -2,016.06万元 | 15.24% |
| 研发费用 | 2.56亿元 | 2.14亿元 | 19.54% |
| 所得税费用 | 9,311.80万元 | 4,704.77万元 | 97.92% |
2024年三季度主营业务利润为5.90亿元，去年同期为4.49亿元，同比大幅增长31.36%。
虽然毛利率本期为45.82%，同比有所下降了0.64%，不过营业总收入本期为24.52亿元，同比大幅增长33.22%，推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比大幅增长
华海清科2024年三季度非主营业务利润为2.24亿元，去年同期为1.62亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 5.90亿元 | 81.80% | 4.49亿元 | 31.36% |
| 其他收益 | 2.30亿元 | 31.98% | 1.44亿元 | 59.84% |
| 其他 | -608.29万元 | -0.84% | 1,801.95万元 | -133.76% |
| 净利润 | 7.21亿元 | 100.00% | 5.64亿元 | 27.80% |
全国排名
截止到2025年3月6日，华海清科近十二个月的滚动营收为25.0亿元，在晶圆制造设备行业中，华海清科的全国排名为5名，全球排名为17名。
晶圆制造设备营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| ASML阿斯麦 | 2167.0 | 14.94 | 581 | 8.77 |
| Applied Materials应用材料 | 1974.0 | 5.62 | 521 | 6.82 |
| LamResearch泛林半导体 | 1082.0 | 0.63 | 278 | -0.69 |
| Tokyo Electron东京电子 | 894.0 | 9.37 | 178 | 14.42 |
| KLA-Tencor 科天半导体 | 713.0 | 12.35 | 201 | 9.94 |
| Nikon 尼康 | 350.0 | 16.71 | 16 | -- |
| Dainippon Screen 迪恩仕 | 247.0 | 16.38 | 34 | 66.96 |
| ASMI | 225.0 | 19.24 | 53 | 11.50 |
| 北方华创 | 221.0 | 53.91 | 39 | 93.65 |
| Kokusai Electric | 88.0 | -14.16 | 11 | -33.98 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 华海清科 | 25.0 | 86.62 | 7.24 | 94.88 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
华海清科属于半导体专用设备制造行业，专注于化学机械抛光（CMP）设备研发与生产 半导体专用设备行业近三年受全球芯片需求增长及国产替代政策驱动，市场规模年均复合增速超15%，2025年预计中国市场规模突破500亿美元。未来随先进制程演进及第三代半导体材料应用，CMP设备需求将持续增长，5纳米以下制程设备国产化率有望从当前不足20%提升至2027年的40%以上
2、市场地位及占有率
华海清科在国内CMP设备市场占据绝对领先地位，2025年市占率达72.3%，覆盖12英寸产线全制程，技术参数比肩国际龙头，客户涵盖中芯国际、长江存储等头部晶圆厂
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 华海清科（688120） | 国内唯一实现28nm以下CMP设备量产的半导体设备商 | 2025年CMP设备出货量占国内总采购量72.3%，14nm工艺验证通过中芯国际认证 |
| 北方华创（002371） | 国内半导体装备品类最全的龙头企业 | 2025年薄膜沉积设备市占率38.2%，14nm刻蚀机获批量订单 |
| 中微公司（688012） | 全球领先的半导体刻蚀设备供应商 | 2025年介质刻蚀设备市占率25.6%，5nm以下设备进入台积电供应链 |
| 盛美上海（688082） | 半导体清洗设备核心供应商 | 2025年单片清洗设备市占率19.8%，28nm工艺设备获三大存储厂采购 |
| 拓荆科技（688072） | 国内PECVD设备主要生产商 | 2025年PECVD设备市占率31.5%，匹配长江存储128层3D NAND产线 |
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