中科软(603927)2024年三季报解读：净利润同比下降但现金流净额同比小幅增长
中科软科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“中国科学院软件研究所”。公司主营业务是计算机软件研发、应用、服务。主要产品是软件产品、软件开发及服务、系统集成及其服务。
根据中科软2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收41.24亿元，同比小幅增长5.19%。扣非净利润2.82亿元，同比下降21.83%。中科软2024年第三季度净利润2.90亿元，业绩同比下降21.69%。
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为金融领域、政务领域、教科文及其他领域。主要产品包括软件开发及服务收入和系统集成及其服务收入两项，其中软件开发及服务收入占比79.16%，系统集成及其服务收入占比18.90%。
| 名称 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 软件开发及服务收入 |
51.48亿元 |
79.16% |
34.22% |
| 系统集成及其服务收入 |
12.29亿元 |
18.9% |
13.60% |
| 软件产品收入 |
1.12亿元 |
1.72% |
100.00% |
| 其他业务 |
1,411.02万元 |
0.22% |
- |
本期净利润为2.90亿元，去年同期3.70亿元，同比下降21.69%。
净利润同比下降的原因是（1）主营业务利润本期为2.74亿元，去年同期为3.63亿元，同比下降；（2）其他收益本期为1,631.25万元，去年同期为3,101.80万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
41.24亿元 |
39.21亿元 |
5.19% |
| 营业成本 |
28.84亿元 |
25.77亿元 |
11.93% |
| 销售费用 |
2.35亿元 |
2.43亿元 |
-3.21% |
| 管理费用 |
6,594.91万元 |
5,597.52万元 |
17.82% |
| 财务费用 |
-1,576.62万元 |
-3,621.24万元 |
56.46% |
| 研发费用 |
6.61亿元 |
7.02亿元 |
-5.74% |
| 所得税费用 |
197.66万元 |
-12.59万元 |
1669.57% |
2024年三季度主营业务利润为2.74亿元，去年同期为3.63亿元，同比下降24.35%。
虽然营业总收入本期为41.24亿元，同比小幅增长5.19%，不过毛利率本期为30.07%，同比小幅下降了4.20%，导致主营业务利润同比下降。
截止到2025年3月7日，中科软近十二个月的滚动营收为65.0亿元，在系统集成行业中，中科软的全球营收规模排名为10名，全国排名为6名。
系统集成营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| CDW |
1523.0 |
0.28 |
78 |
2.92 |
| Insight Enterprises |
631.0 |
-2.66 |
18 |
4.41 |
| PC Connection |
203.0 |
-1.05 |
6.32 |
7.60 |
| NEC Networks & System Integratio |
175.0 |
1.97 |
7.45 |
-0.89 |
| 神州信息 |
121.0 |
4.10 |
2.07 |
-24.20 |
| 东华软件 |
115.0 |
7.92 |
4.38 |
-7.30 |
| 电科数字 |
100.0 |
7.15 |
4.97 |
16.12 |
| 太极股份 |
92.0 |
2.52 |
3.75 |
0.59 |
| 南天信息 |
91.0 |
29.17 |
1.56 |
17.93 |
| 中科软 |
65.0 |
3.99 |
6.55 |
11.16 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
中科软属于软件和信息技术服务业中的行业应用软件细分领域，专注于保险、政务、医疗等垂直领域的信息化解决方案。 行业应用软件领域近三年受益于数字化转型深化和AI技术融合，年均复合增长率超15%。2025年市场规模预计突破1.2万亿元，未来增长点集中于AI驱动的定制化解决方案、跨行业数据互通平台及垂直领域智能化升级，其中保险科技和医疗信息化增速领先，分别达20%和18%。
中科软在保险行业信息化市场占有率约30%，稳居行业第一梯队，核心优势在于覆盖80%国内保险公司客户，并在政务医保系统建设中承接超15个省级平台项目，形成技术壁垒和规模效应。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 中科软（603927） |
保险信息化龙头，覆盖政务、医疗领域数据平台开发 |
2025年保险行业解决方案营收占比达65% |
| 拓尔思（300229） |
政务大数据服务商，拥有4000+行业知识库 |
政务大数据市占率连续三年居首 |
| 海天瑞声（688787） |
AI训练数据供应商，覆盖多模态数据集 |
AI训练数据市场份额国内第一 |
| 东方国信（300166） |
企业级大数据平台服务商，深耕金融、工业领域 |
CirroData数据库支撑20+省级政务云项目 |
| 汉王科技（002362） |
智能交互技术提供商，布局医疗数据标注 |
持有医疗数据标注领域15项核心专利 |
2018-2023年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润2.90亿元，较上期有所下降。
2020-2023年三季度公司主营利润持续增长，由于毛利率的小幅下降，2024年三季度主营利润2.74亿元，较去年同期有所下降。
