华大九天(301269)2024年三季报解读：主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比大幅下降
北京华大九天科技股份有限公司于2022年上市。公司主要从事用于集成电路设计与制造的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。
根据华大九天2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.44亿元，同比增长16.25%。扣非净利润-3,356.43万元，由盈转亏。华大九天2024年第三季度净利润5,854.54万元，业绩同比大幅下降65.84%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,143.57万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路行业，其中EDA软件销售为第一大收入来源，占比89.56%。
1、EDA软件销售
2023年EDA软件销售营收9.05亿元，同比去年的6.78亿元大幅增长了33.56%。
2023年，该产品名称由“全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、晶圆制造EDA工具”，整合为“EDA软件销售”。
主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比增加16.25%，净利润同比大幅降低65.84%
2024年三季度，华大九天营业总收入为7.44亿元，去年同期为6.40亿元，同比增长16.25%，净利润为5,854.54万元，去年同期为1.71亿元，同比大幅下降65.84%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为-5,265.97万元，去年同期为-845.31万元，亏损增大；（2）其他收益本期为1.37亿元，去年同期为1.75亿元，同比下降；（3）投资收益本期为-1,281.50万元，去年同期为365.18万元，由盈转亏。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.44亿元 | 6.40亿元 | 16.25% |
| 营业成本 | 6,049.80万元 | 3,950.41万元 | 53.14% |
| 销售费用 | 1.40亿元 | 1.04亿元 | 33.67% |
| 管理费用 | 8,798.83万元 | 8,567.02万元 | 2.71% |
| 财务费用 | -4,396.70万元 | -4,133.03万元 | -6.38% |
| 研发费用 | 5.42亿元 | 4.51亿元 | 20.16% |
| 所得税费用 | 656.96万元 | -24.35万元 | 2798.45% |
2024年三季度主营业务利润为-5,265.97万元，去年同期为-845.31万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为7.44亿元，同比增长16.25%，不过（1）研发费用本期为5.42亿元，同比增长20.16%；（2）销售费用本期为1.40亿元，同比大幅增长33.67%，导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润同比大幅下降
华大九天2024年三季度非主营业务利润为1.18亿元，去年同期为1.80亿元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -5,265.97万元 | -89.95% | -845.31万元 | -522.97% |
| 投资收益 | -1,281.50万元 | -21.89% | 365.18万元 | -450.93% |
| 其他收益 | 1.37亿元 | 234.77% | 1.75亿元 | -21.54% |
| 其他 | -685.59万元 | -11.71% | 20.99万元 | -3366.26% |
| 净利润 | 5,854.54万元 | 100.00% | 1.71亿元 | -65.84% |
4、净现金流由正转负
2024年三季度，华大九天净现金流为-7.05亿元，去年同期为1.85亿元，由正转负。
净现金流由正转负的原因是：
虽然投资支付的现金本期为5.50亿元，同比大幅下降86.54%；
但是收回投资收到的现金本期为9,096.00万元，同比大幅下降97.83%。
全球排名
截止到2025年3月7日，华大九天近十二个月的滚动营收为10.0亿元，在null行业中，华大九天的全球营收规模排名为5名，全国排名为1名。
null营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Synopsys 新思科技 | 445.0 | 13.38 | 164 | 44.03 |
| Keysight Technologies 是德科技 | 362.0 | 0.26 | 45 | -11.77 |
| Cadence 铿腾电子 | 337.0 | 15.81 | 77 | 14.89 |
| Zuken 图研 | 19.0 | 10.10 | 1.89 | 21.87 |
| 华大九天 | 10.0 | 34.55 | 2.01 | 24.68 |
| 广立微 | 4.78 | 56.80 | 1.29 | 37.20 |
| 概伦电子 | 3.29 | 33.74 | -0.56 | -- |
| 国微控股 | 1.63 | -15.91 | -1.01 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
华大九天属于电子设计自动化（EDA）行业，专注于集成电路设计、制造及封装环节的工具软件开发与服务。 近三年，全球EDA行业受半导体产业升级、国产替代政策及5G/AI技术驱动持续扩张，中国EDA市场规模年均增速超15%，2024年达136亿美元。未来三年，伴随国内晶圆厂扩产及设计复杂度提升，EDA工具需求将加速释放，预计2026年国产化率突破70%，全流程工具覆盖率成为竞争核心。
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