科蓝软件(300663)2024年三季报解读：净利润近6年整体呈现上升趋势
北京科蓝软件系统股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“王安京”。公司主营业务是向以银行为主的金融机构提供线上应用软件产品及国产化数据库等技术产品，以及咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等服务。公司主要产品包括电子银行系统、互联网金融类系统、网银安全系统以及银行核心业务系统等银行IT解决方案。
根据科蓝软件2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.27亿元，同比基本持平。扣非净利润-1,167.53万元，较去年同期亏损有所减小。科蓝软件2024年第三季度净利润-997.38万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件和信息产业，主要产品包括电子渠道及中台和互联网银行(含互联网核心)两项，其中电子渠道及中台占比42.29%，互联网银行(含互联网核心)占比39.66%。
1、电子渠道及中台
2021年-2023年电子渠道及中台营收呈下降趋势，从2021年的6.55亿元，下降到2023年的4.95亿元。2019年-2023年电子渠道及中台毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的45.94%，大幅下降到了2023年的25.61%。
2020年，该产品名称由“电子银行类”变更为“电子渠道及中台”。
2、互联网银行(含互联网核心)
2020年-2023年互联网银行(含互联网核心)营收呈增长趋势，从2020年的3.73亿元，增长到2023年的4.64亿元。2023年互联网银行(含互联网核心)毛利率为29.49%，同比去年的38.18%下降了22.76%。
3、非银金融机构
2023年非银金融机构营收1.30亿元，同比去年的1.33亿元基本持平。同期，2023年非银金融机构毛利率为22.72%，同比去年的31.37%下降了27.57%。
净利润近6年整体呈现上升趋势
1、净利润较去年同期亏损有所减小
本期净利润为-997.38万元，去年同期-1,293.63万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然（1）所得税费用本期收益691.30万元，去年同期收益2,113.11万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为27.28万元，去年同期为592.22万元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为-2,535.60万元，去年同期为-4,260.89万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.27亿元 | 7.27亿元 | 0.05% |
| 营业成本 | 4.94亿元 | 4.87亿元 | 1.48% |
| 销售费用 | 4,311.35万元 | 5,401.30万元 | -20.18% |
| 管理费用 | 1.05亿元 | 9,973.58万元 | 4.87% |
| 财务费用 | 4,454.86万元 | 3,633.03万元 | 22.62% |
| 研发费用 | 6,316.18万元 | 8,868.52万元 | -28.78% |
| 所得税费用 | -691.30万元 | -2,113.11万元 | 67.29% |
2024年三季度主营业务利润为-2,535.60万元，去年同期为-4,260.89万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 6,316.18万元 | -28.78% | 财务费用 | 4,454.86万元 | 22.62% |
| 销售费用 | 4,311.35万元 | -20.18% | 毛利率 | 32.01% | -0.96% |
3、非主营业务利润同比基本持平
科蓝软件2024年三季度非主营业务利润为846.92万元，去年同期为854.15万元，同比基本持平。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -2,535.60万元 | 254.23% | -4,260.89万元 | 40.49% |
| 其他收益 | 855.43万元 | -85.77% | 671.00万元 | 27.49% |
| 其他 | 1.21万元 | -0.12% | 188.77万元 | -99.36% |
| 净利润 | -997.38万元 | 100.00% | -1,293.63万元 | 22.90% |
4、净现金流同比大幅下降3.57倍
2024年三季度，科蓝软件净现金流为-4.92亿元，去年同期为-1.08亿元，较去年同期大幅下降3.57倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为2.77亿元，同比大幅下降46.41%；
但是（1）取得借款收到的现金本期为1.40亿元，同比大幅下降79.25%；（2）投资支付的现金本期为1.46亿元，同比大幅增长65.14倍。
全国排名
截止到2025年3月6日，科蓝软件近十二个月的滚动营收为12.0亿元，在银行信息化行业中，科蓝软件的全国排名为7名，全球排名为19名。
银行信息化营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| None | 1486.0 | 8.03 | 227 | 32.90 |
| Fidelity National Information Services 繁德信息技术 | 735.0 | -9.97 | 105 | 51.50 |
| SS&C Technologies | 427.0 | 5.21 | 55 | -1.67 |
| Jack Henry&Associates杰克亨利 | 161.0 | 8.01 | 28 | 7.02 |
| Temenos | 76.0 | 2.59 | 13 | 0.73 |
| 宇信科技 | 52.0 | 20.40 | 3.26 | -10.41 |
| Q2 | 51.0 | 11.78 | -2.80 | -- |
| Sapiens | 39.0 | 5.57 | 5.24 | 15.23 |
| 金融壹账通 | 37.0 | 3.45 | -3.63 | -- |
| nCino | 35.0 | 32.62 | -3.08 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 科蓝软件 | 12.0 | 4.03 | -1.23 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
科蓝软件属于金融科技行业，专注于为银行等金融机构提供数字化解决方案及IT服务。 金融科技行业近三年受数字化转型及政策推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破6000亿元。未来趋势集中于人工智能深度应用、数字人民币场景拓展及跨境支付系统升级，预计2025年后市场空间将向万亿级延伸，技术驱动的定制化服务需求持续增长。
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