东软集团(600718)2024年三季报解读：净利润近8年整体呈现上升趋势
东软集团股份有限公司于1996年上市。公司始终坚持以软件技术为核心,通过软件与服务的结合,软件与制造的结合,技术与行业能力的结合,提供行业解决方案、智能互联产品、平台产品以及云与数据服务。东软构建企业全生命周期数据价值链，融合AI能力，通过数据治理实施体系提升数据资产管理的效率。
根据东软集团2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收68.90亿元，同比小幅增长10.03%。扣非净利润9,542.35万元，同比大幅增长85.09%。东软集团2024年第三季度净利润1.42亿元，业绩同比小幅增长9.90%。
营业收入情况
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为智能汽车互联、医疗健康及社会保障、企业互联及其他。其中自主软件、产品及服务为第一大收入来源，占比85.69%。
1、自主软件产品及服务
2020年-2023年自主软件产品及服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的65.60亿元，大幅增长到2023年的90.35亿元。2023年自主软件产品及服务毛利率为24.96%，同比去年的21.27%增长了17.35%。
2017年，该产品名称由“自主软件产品及服务(含医疗设备及熙康)”变更为“自主软件产品及服务”。
2、系统集成
2020年-2023年系统集成营收呈大幅增长趋势，从2020年的9.30亿元，大幅增长到2023年的13.32亿元。2023年系统集成毛利率为12.32%，同比去年的10.08%增长了22.22%。
净利润近8年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长9.90%
本期净利润为1.42亿元，去年同期1.29亿元，同比小幅增长9.90%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然（1）其他收益本期为1.23亿元，去年同期为1.50亿元，同比下降；（2）资产减值损失本期损失5,720.87万元，去年同期损失4,368.24万元，同比大幅增长。
但是（1）主营业务利润本期为2.54亿元，去年同期为2.09亿元，同比增长；（2）公允价值变动收益本期为235.62万元，去年同期为-1,434.72万元，扭亏为盈。
2、主营业务利润同比增长21.89%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 68.90亿元 | 62.63亿元 | 10.03% |
| 营业成本 | 49.51亿元 | 44.54亿元 | 11.15% |
| 销售费用 | 3.65亿元 | 3.65亿元 | 0.04% |
| 管理费用 | 5.48亿元 | 4.55亿元 | 20.42% |
| 财务费用 | 2,248.64万元 | 4,485.99万元 | -49.87% |
| 研发费用 | 6.92亿元 | 6.83亿元 | 1.29% |
| 所得税费用 | 4,001.35万元 | 3,219.94万元 | 24.27% |
2024年三季度主营业务利润为2.54亿元，去年同期为2.09亿元，同比增长21.89%。
虽然毛利率本期为28.15%，同比有所下降了0.72%，不过营业总收入本期为68.90亿元，同比小幅增长10.03%，推动主营业务利润同比增长。
3、非主营业务利润亏损增大
东软集团2024年三季度非主营业务利润为-7,229.57万元，去年同期为-4,722.70万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2.54亿元 | 179.02% | 2.09亿元 | 21.89% |
| 投资收益 | -1.17亿元 | -82.30% | -1.13亿元 | -3.71% |
| 资产减值损失 | -5,720.87万元 | -40.25% | -4,368.24万元 | -30.97% |
| 其他收益 | 1.23亿元 | 86.41% | 1.50亿元 | -18.22% |
| 信用减值损失 | -2,017.97万元 | -14.20% | -2,781.15万元 | 27.44% |
| 其他 | 729.92万元 | 5.14% | -1,167.96万元 | 162.50% |
| 净利润 | 1.42亿元 | 100.00% | 1.29亿元 | 9.90% |
全国排名
截止到2025年3月7日，东软集团近十二个月的滚动营收为105.0亿元，在IT服务行业中，东软集团的全国排名为1名，全球排名为20名。
IT服务营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| NTT Data | 2133.0 | 23.50 | 65 | 20.33 |
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 | 2043.0 | 14.32 | 382 | 12.28 |
| Cognizant 高知特 | 1433.0 | 2.17 | 163 | 1.58 |
| Infosys | 1348.0 | 11.03 | 230 | 6.62 |
| DXC Technology | 993.0 | -8.31 | 6.61 | -- |
| HCL Technologies | 964.0 | -73.99 | 138 | -- |
| Atos 源讯 | 820.0 | -1.48 | -263.88 | -- |
| Wipro | 747.0 | 13.16 | 92 | 0.77 |
| CGI Group | 739.0 | 6.57 | 85 | 7.33 |
| SamsungSDS三星SDS | 689.0 | 0.48 | 38 | 7.39 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 东软集团 | 105.0 | 11.42 | 0.74 | -17.41 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
东软集团属于软件和信息技术服务业，核心聚焦医疗信息化、智能汽车解决方案及智慧城市领域。 软件和信息技术服务业近三年保持年均12%以上增长，2024年市场规模突破10万亿元。数字化转型推动行业向智能化、云化加速渗透，医疗信息化、智能汽车软件及数据要素市场成为核心增长极，其中医疗IT细分领域2024年增速超20%，智能汽车软件需求受新能源车渗透率提升驱动，预计2025年市场规模达1500亿元。未来技术融合AI与大模型的行业解决方案将主导竞争格局。
2、市场地位及占有率
东软集团在医疗信息化领域连续9年市占率第一，覆盖全国31个省级行政区医保系统，服务超8亿人群；智能汽车业务覆盖全球前30大车企的85%，2024年上半年新增出海订单金额同比增70%，在车载信息娱乐系统细分市场占有率约15%。
3、主要竞争对手
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