数字认证(300579)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
北京数字认证股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“北京市国有资产经营有限责任公司”。公司主营业务为提供电子认证服务、网络安全产品、网络安全集成、网络安全服务。公司主要产品和服务分为两大类：电子认证服务及相关产品、网络安全产品、网络安全集成、网络安全服务。
根据数字认证2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收6.77亿元，同比小幅增长14.62%。扣非净利润-3,137.48万元，较去年同期亏损增大。数字认证2024年第三季度净利润-2,800.21万元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括网络安全服务、网络安全产品、电子认证服务三项，网络安全服务占比29.65%，网络安全产品占比26.48%，电子认证服务占比26.42%。
1、网络安全服务
2020年-2023年网络安全服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的2.17亿元，大幅增长到2023年的2.88亿元。2023年网络安全服务毛利率为48.16%，同比去年的44.15%小幅增长了9.08%。
2、网络安全产品
2023年网络安全产品营收2.58亿元，同比去年的3.57亿元下降了27.95%。2020年-2023年网络安全产品毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的78.09%，大幅下降到了2023年的50.22%。
3、电子认证服务
2020年-2023年电子认证服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的1.95亿元，大幅增长到2023年的2.57亿元。2020年-2023年电子认证服务毛利率呈下降趋势，从2020年的74.1%，下降到了2023年的60.64%。
4、网络安全集成
2021年-2023年网络安全集成营收呈大幅下降趋势，从2021年的2.65亿元，大幅下降到2023年的1.70亿元。2023年网络安全集成毛利率为14.82%，同比去年的35.42%大幅下降了58.16%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加14.62%，净利润亏损持续增大
2024年三季度，数字认证营业总收入为6.77亿元，去年同期为5.91亿元，同比小幅增长14.62%，净利润为-2,800.21万元，去年同期为-1,997.39万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然（1）主营业务利润本期为-5,138.58万元，去年同期为-5,746.85万元，亏损有所减小；（2）投资收益本期为1,103.34万元，去年同期为777.78万元，同比大幅增长。
但是信用减值损失本期收益93.55万元，去年同期收益1,584.46万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.77亿元 | 5.91亿元 | 14.62% |
| 营业成本 | 3.43亿元 | 2.81亿元 | 21.99% |
| 销售费用 | 1.32亿元 | 1.22亿元 | 7.86% |
| 管理费用 | 9,516.07万元 | 8,316.95万元 | 14.42% |
| 财务费用 | 39.65万元 | -75.22万元 | 152.71% |
| 研发费用 | 1.54亿元 | 1.59亿元 | -3.52% |
| 所得税费用 | -343.57万元 | -472.94万元 | 27.35% |
2024年三季度主营业务利润为-5,138.58万元，去年同期为-5,746.85万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为49.35%，同比小幅下降了3.06%，不过营业总收入本期为6.77亿元，同比小幅增长14.62%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润同比大幅下降
数字认证2024年三季度非主营业务利润为1,994.80万元，去年同期为3,276.53万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -5,138.58万元 | 183.51% | -5,746.85万元 | 10.58% |
| 投资收益 | 1,103.34万元 | -39.40% | 777.78万元 | 41.86% |
| 其他收益 | 790.95万元 | -28.25% | 979.97万元 | -19.29% |
| 其他 | 100.51万元 | -3.59% | 1,518.78万元 | -93.38% |
| 净利润 | -2,800.21万元 | 100.00% | -1,997.39万元 | -40.19% |
全国排名
截止到2025年3月7日，数字认证近十二个月的滚动营收为9.72亿元，在密码认证行业中，数字认证的全国排名为3名，全球排名为11名。
密码认证营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| DocuSign | 200.0 | 23.87 | 5.36 | -- |
| Okta | 164.0 | 39.40 | -25.74 | -- |
| VeriSign 威瑞信 | 113.0 | 5.47 | 57 | 0.04 |
| None | 73.0 | 25.78 | -6.82 | -- |
| CyberArk | 73.0 | 25.78 | -6.78 | -- |
| Clear Secure | 56.0 | 44.77 | 12 | -- |
| SailPoint Technologies | 51.0 | 24.68 | -28.67 | -- |
| 电科网安 | 31.0 | 8.83 | 3.49 | 29.28 |
| Riskified | 22.0 | 20.58 | -4.28 | -- |
| 国民技术 | 10.0 | 39.77 | -5.72 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 数字认证 | 9.72 | 4.26 | -0.47 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
北京数字认证股份有限公司属于电子认证与网络安全行业，专注提供商用密码服务及数字化安全解决方案。 电子认证行业近三年受益于数字化转型及《密码法》《数据安全法》等政策推动，市场规模年均增速超15%，2024年预计突破600亿元。未来，随着云计算、区块链技术渗透，行业将向泛在化认证、零信任架构升级，政务、医疗、金融等领域需求持续释放，2025年市场空间或达800亿元。
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