光云科技(688365)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
杭州光云科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“谭光华”。公司是业内领先的电商SaaS企业，核心业务是基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品，在此基础上提供配套硬件、运营服务及CRM短信等增值产品及服务。
根据光云科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.53亿元，同比基本持平。扣非净利润-5,659.89万元，较去年同期亏损有所减小。光云科技2024年第三季度净利润-5,854.51万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为SaaS产品及其增值服务业，其中SaaS产品为第一大收入来源，占比84.78%。
1、SaaS产品
2021年-2023年SaaS产品营收呈下降趋势，从2021年的4.12亿元，下降到2023年的4.03亿元。2023年SaaS产品毛利率为71.6%，同比去年的68.59%小幅增长了4.39%。
2、配套硬件
2021年-2023年配套硬件营收呈小幅下降趋势，从2021年的6,561.21万元，小幅下降到2023年的5,669.57万元。2021年-2023年配套硬件毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的20.53%，大幅下降到了2023年的8.41%。
净利润近3年整体呈现上升趋势
2024年三季度，光云科技营业总收入为3.53亿元，去年同期为3.52亿元，同比基本持平，净利润为-5,854.51万元，去年同期为-9,059.95万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然（1）其他收益本期为228.54万元，去年同期为759.64万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失235.75万元，去年同期损失17.92万元，同比大幅增长。
但是投资收益本期为-336.12万元，去年同期为-999.20万元，亏损有所减小。
全国排名
截止到2025年3月6日，光云科技近十二个月的滚动营收为4.75亿元，在SaaS行业中，光云科技的全国排名为4名，全球排名为27名。
SaaS营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Salesforce | 2752.0 | 12.67 | 450 | 62.51 |
| Adobe | 1562.0 | 10.86 | 404 | 4.86 |
| ServiceNow | 798.0 | 23.05 | 103 | 83.67 |
| None | 613.0 | 18.01 | 38 | 161.63 |
| Workday | 526.0 | 18.90 | 100 | -- |
| Autodesk欧特克 | 445.0 | 11.81 | 81 | 30.79 |
| Veeva Systems | 172.0 | 17.29 | 38 | 11.43 |
| Paycom Software | 137.0 | 21.29 | 36 | 36.83 |
| 用友网络 | 98.0 | 4.74 | -9.67 | -- |
| 金山软件 | 85.0 | 15.11 | 4.83 | -63.63 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 光云科技 | 4.75 | -2.31 | -0.18 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
光云科技属于企业级软件及信息技术服务业，聚焦电商SaaS服务领域 电商SaaS行业近三年受数字化转型驱动保持年均15%以上增速，2024年市场规模突破800亿元，预计2025年将达千亿级，未来趋势体现为AI深度集成、跨平台数据互通及中小微企业服务渗透率提升，2025年渗透率有望从当前的30%提升至45%
2、市场地位及占有率
光云科技在电商SaaS细分领域处于国内第二梯队，核心产品快麦ERP服务超100万商家，在淘宝服务市场市占率约12%，钉钉生态服务商中交易规模排名前五
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 光云科技（688365） | 电商SaaS服务商，提供快麦ERP等产品 | 2024年电商SaaS营收占比78%，核心产品续费率82% |
| 金蝶国际（00268） | 企业云服务提供商，覆盖ERP、财务云 | 2024年云业务收入占比67%，大中型企业市占率29% |
| 用友网络（600588） | 企业服务龙头，主打YonBIP平台 | 2025年大型企业市占率34%，云服务收入超120亿元 |
| 鼎捷软件（300378） | 制造业ERP解决方案供应商 | 2024年智能制造业务营收增长41%，台资企业覆盖率65% |
| 汉得信息（300170） | 数字化转型服务商，覆盖ERP实施 | 2025年央企数字化项目中标率18%，实施周期缩短30% |
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