中科创达(300496)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
中科创达软件股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“赵鸿飞”。公司主营业务是智能软件业务、智能汽车业务和智能物联网业务。公司主要产品分为软件开发、技术服务、软件许可和商品销售。
根据中科创达2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收36.94亿元，同比小幅下降4.70%。扣非净利润1.27亿元，同比大幅下降75.98%。中科创达2024年第三季度净利润1.55亿元，业绩同比大幅下降69.75%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为软件和信息服务，主要产品包括软件开发、技术服务、商品销售及其他三项，软件开发占比35.14%，技术服务占比34.83%，商品销售及其他占比27.10%。
1、软件开发
2023年软件开发营收18.42亿元，同比去年的20.45亿元小幅下降了9.93%。2021年-2023年软件开发毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的50.88%，小幅下降到了2023年的44.15%。
2、技术服务
2016年-2023年技术服务营收呈大幅增长趋势，从2016年的3.17亿元，大幅增长到2023年的18.26亿元。2023年技术服务毛利率为40.65%，同比去年的45.48%小幅下降了10.62%。
3、商品销售及其他
2023年商品销售及其他营收14.21亿元，同比去年的14.61亿元基本持平。2021年-2023年商品销售及其他毛利率呈增长趋势，从2021年的14.48%，增长到了2023年的18.19%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低4.70%，净利润同比大幅降低69.75%
2024年三季度，中科创达营业总收入为36.94亿元，去年同期为38.76亿元，同比小幅下降4.70%，净利润为1.55亿元，去年同期为5.12亿元，同比大幅下降69.75%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为9,478.82万元，去年同期为4.17亿元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为3,320.34万元，去年同期为8,553.81万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降77.27%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 36.94亿元 | 38.76亿元 | -4.70% |
| 营业成本 | 23.48亿元 | 22.96亿元 | 2.23% |
| 销售费用 | 1.52亿元 | 1.38亿元 | 9.83% |
| 管理费用 | 3.46亿元 | 3.52亿元 | -1.63% |
| 财务费用 | -4,826.42万元 | -4,569.20万元 | -5.63% |
| 研发费用 | 7.84亿元 | 7.04亿元 | 11.33% |
| 所得税费用 | 2,532.61万元 | 1,955.01万元 | 29.54% |
2024年三季度主营业务利润为9,478.82万元，去年同期为4.17亿元，同比大幅下降77.27%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为36.94亿元，同比小幅下降4.70%；（2）研发费用本期为7.84亿元，同比小幅增长11.33%；（3）毛利率本期为36.46%，同比小幅下降了4.30%。
3、非主营业务利润同比下降
中科创达2024年三季度非主营业务利润为8,545.49万元，去年同期为1.15亿元，同比下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 9,478.82万元 | 61.19% | 4.17亿元 | -77.27% |
| 投资收益 | 4,695.30万元 | 30.31% | 4,241.02万元 | 10.71% |
| 其他收益 | 3,320.34万元 | 21.43% | 8,553.81万元 | -61.18% |
| 其他 | 1,372.22万元 | 8.86% | -804.69万元 | 270.53% |
| 净利润 | 1.55亿元 | 100.00% | 5.12亿元 | -69.75% |
4、净现金流由正转负
2024年三季度，中科创达净现金流为-14.17亿元，去年同期为1.05亿元，由正转负。
净现金流由正转负的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为84.85亿元，同比大幅增长161.77%；
但是投资支付的现金本期为94.86亿元，同比大幅增长2.04倍。
全球排名
截止到2025年3月6日，中科创达近十二个月的滚动营收为52.0亿元，在智能驾驶行业中，中科创达的全球营收规模排名为7名，全国排名为4名。
智能驾驶营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 百度 | 1331.0 | 2.26 | 238 | 32.45 |
| 均胜电子 | 557.0 | 5.18 | 11 | 20.69 |
| 德赛西威 | 219.0 | 47.70 | 15 | 43.99 |
| Mobileye Global | 120.0 | 6.07 | -224.40 | -- |
| Allegro Microsystems | 76.0 | 21.08 | 11 | 104.13 |
| 华阳集团 | 71.0 | 28.36 | 4.65 | 36.93 |
| 中科创达 | 52.0 | 25.88 | 4.66 | 1.68 |
| 经纬恒润 | 47.0 | 23.57 | -2.17 | -- |
| 四维图新 | 31.0 | 13.28 | -13.14 | -- |
| Cerence | 24.0 | -5.04 | -42.71 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中科创达属于智能软件与人工智能解决方案行业，聚焦智能操作系统研发及产业化应用。 智能软件与人工智能行业近三年呈现高速增长，2023-2025年复合增长率超25%，2025年市场规模预计突破3000亿元，核心驱动力来自智能汽车、边缘计算及工业物联网。未来三年，行业将向全栈式解决方案延伸，重点覆盖车规级操作系统、端侧AI模型部署及工业自动化场景，其中智能汽车软件市场规模预计2025年超500亿元，边缘AI渗透率将提升至40%以上。
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