日海智能(002313)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
日海智能科技股份有限公司于2009年上市，实际控制人为“珠海市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为通信设备制造及通信工程服务业务；无线通信模组产品的研发与销售。公司主要产品包括AI物联网产品与方案、无线通信模组、基础设备、工程服务。
根据日海智能2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收23.13亿元，同比小幅增长11.99%。扣非净利润-7,158.59万元，较去年同期亏损有所减小。日海智能2024年第三季度净利润-7,947.53万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-8,600.44万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为物联网，主要产品包括无线通信模组和工程服务业务两项，其中无线通信模组占比55.65%，工程服务业务占比26.42%。
1、无线通信模组
2023年无线通信模组营收15.75亿元，同比去年的14.33亿元小幅增长了9.9%。同期，2023年无线通信模组毛利率为20.5%，同比去年的15.12%大幅增长了35.58%。
2019年，该产品名称由“物联网产品及服务”变更为“无线通信模组”。
2、工程服务业务
2023年工程服务业务营收7.48亿元，同比去年的9.56亿元下降了21.81%。同期，2023年工程服务业务毛利率为7.24%，同比去年的6.93%小幅增长了4.47%。
3、基础设备
2021年-2023年基础设备营收呈大幅下降趋势，从2021年的12.79亿元，大幅下降到2023年的4.13亿元。2023年基础设备毛利率为17.33%，同比去年的13.03%大幅增长了33.0%。
2019年，该产品名称由“通信产品销售”变更为“基础设备”。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比小幅增加11.99%，净利润亏损有所减小
2024年三季度，日海智能营业总收入为23.13亿元，去年同期为20.65亿元，同比小幅增长11.99%，净利润为-7,947.53万元，去年同期为-1.75亿元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然营业外利润本期为-3,436.92万元，去年同期为458.86万元，由盈转亏；
但是（1）信用减值损失本期收益381.75万元，去年同期损失7,062.17万元，同比大幅增长；（2）资产减值损失本期收益723.74万元，去年同期损失2,172.23万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 23.13亿元 | 20.65亿元 | 11.99% |
| 营业成本 | 18.91亿元 | 16.88亿元 | 12.03% |
| 销售费用 | 7,719.10万元 | 7,905.42万元 | -2.36% |
| 管理费用 | 1.42亿元 | 1.43亿元 | -0.73% |
| 财务费用 | 7,721.80万元 | 6,225.46万元 | 24.04% |
| 研发费用 | 1.94亿元 | 1.87亿元 | 3.71% |
| 所得税费用 | 235.21万元 | 22.41万元 | 949.78% |
2024年三季度主营业务利润为-7,734.29万元，去年同期为-1.02亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为18.23%，同比有所下降了0.02%，不过营业总收入本期为23.13亿元，同比小幅增长11.99%，推动主营业务利润亏损有所减小。
全球排名
截止到2025年3月7日，日海智能近十二个月的滚动营收为28.0亿元，在物联网行业中，日海智能的全球营收规模排名为7名，全国排名为4名。
物联网营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| PTC | 167.0 | 8.35 | 27 | -7.59 |
| 移远通信 | 139.0 | 31.43 | 0.91 | -21.71 |
| 广和通 | 77.0 | 41.15 | 5.64 | 25.72 |
| Samsara | 68.0 | 12.83 | -20.79 | -- |
| 智微智能 | 37.0 | 23.78 | 0.33 | -39.15 |
| Digi Intl 迪进国际 | 31.0 | 11.17 | 1.63 | 29.49 |
| 日海智能 | 28.0 | -9.23 | -3.65 | -- |
| 宜通世纪 | 27.0 | 6.31 | 0.48 | 32.37 |
| Life360 | 27.0 | 48.85 | -0.33 | -- |
| 利尔达 | 24.0 | 20.78 | -0.06 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
日海智能属于通信设备制造业，聚焦通信网络物理连接设备及物联网解决方案。 通信设备制造业近三年受5G基建、物联网及AI技术驱动加速发展，2024年市场规模突破1.8万亿元，年复合增长率约12%。未来，随着算力网络建设、卫星通信及端侧AI硬件需求提升，行业将向高精度、低时延、智能化方向延伸，预计2025年市场空间超2.3万亿元，核心增长点包括智能模组、数据中心连接设备和卫星通信终端。
2、市场地位及占有率
日海智能在国内通信设备制造领域处于第二梯队，其无线通信模组市场份额约6%-8%，智能机柜及数据中心连接设备占运营商采购份额约5%，2024年连续第三年入选“中国物联网企业百强”，但整体市占率低于头部企业。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 日海智能（002313） | 通信设备及物联网解决方案提供商 | 2024年液冷机柜占数据中心产品营收超30% |
| 中兴通讯（000063） | 全球领先通信设备制造商 | 2024年5G基站全球市占率28% |
| 烽火通信（600498） | 光通信及光纤设备供应商 | 2024年光传输设备国内运营商集采份额25% |
| 中天科技（600522） | 光纤光缆及海缆系统制造商 | 2024年海洋通信工程中标额超50亿元 |
| 亨通光电（600487） | 光纤网络与智能电网方案商 | 2024年量子通信项目营收占比提升至15% |
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