科拓生物(300858)2024年三季报解读：主营业务利润同比小幅下降
北京科拓恒通生物技术股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“孙天松”。公司的主营业务是从事复配食品添加剂、食用益生菌制品以及动植物微生态制剂研发、生产与销售。
根据科拓生物2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.19亿元，同比基本持平。扣非净利润6,109.79万元，同比基本持平。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为食品制造业，主要产品包括食用益生菌制品和复配食品添加剂两项，其中食用益生菌制品占比64.05%，复配食品添加剂占比24.35%。
1、食用益生菌制品
2020年-2023年食用益生菌制品营收呈大幅增长趋势，从2020年的3,262.09万元，大幅增长到2023年的1.92亿元。2023年食用益生菌制品毛利率为65.63%，同比去年的63.33%小幅增长了3.63%。
2、复配食品添加剂
2020年-2023年复配食品添加剂营收呈大幅下降趋势，从2020年的2.71亿元，大幅下降到2023年的7,286.26万元。2020年-2023年复配食品添加剂毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的46.32%，大幅下降到了2023年的31.2%。
3、动植物微生态制剂
2021年-2023年动植物微生态制剂营收呈大幅下降趋势，从2021年的4,456.12万元，大幅下降到2023年的2,536.64万元。2020年-2023年动植物微生态制剂毛利率呈下降趋势，从2020年的59.77%，下降到了2023年的46.64%。
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.19亿元 | 2.17亿元 | 0.82% |
| 营业成本 | 1.00亿元 | 9,938.39万元 | 0.92% |
| 销售费用 | 2,475.15万元 | 2,308.13万元 | 7.24% |
| 管理费用 | 2,049.78万元 | 1,486.97万元 | 37.85% |
| 财务费用 | -1,980.14万元 | -1,669.85万元 | -18.58% |
| 研发费用 | 2,404.52万元 | 2,469.37万元 | -2.63% |
| 所得税费用 | 849.20万元 | 677.10万元 | 25.42% |
2024年三季度主营业务利润为6,599.39万元，去年同期为6,844.29万元，同比小幅下降3.58%。
主营业务利润同比小幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 管理费用 | 2,049.78万元 | 37.85% | 营业总收入 | 2.19亿元 | 0.82% |
| 销售费用 | 2,475.15万元 | 7.24% | 财务费用 | -1,980.14万元 | -18.58% |
行业分析
1、行业发展趋势
科拓生物属于食品添加剂及益生菌制品行业。 近三年，食品添加剂及益生菌行业呈现高速增长，2023年市场规模突破500亿元，年复合增长率超15%。随着消费升级和健康意识增强，益生菌原料国产替代加速，预计2025年市场空间将超700亿元，技术创新驱动行业向功能化、精准化发展，行业标准逐步完善推动集中度提升。
2、市场地位及占有率
科拓生物是国内益生菌原料领域头部企业，其益生菌原料业务2024年营收占比超30%，在乳制品发酵剂细分市场占有率位居前三，亚洲最大乳酸菌菌种库支撑其研发壁垒。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 科拓生物（300858） | 主营复配食品添加剂及益生菌研发生产 | 2024年益生菌原料业务营收占比超30% |
| 安琪酵母（600298） | 全球酵母行业龙头，涉足食品添加剂领域 | 酵母衍生物业务2024年营收占比达18% |
| 华宝股份（300741） | 食品香精及配料供应商 | 食用香精业务2024年市占率约12% |
| 百龙创园（605016） | 膳食纤维及益生元生产商 | 2024年益生元产品营收同比增25% |
| 金丹科技（300829） | 乳酸及衍生物制造商 | 乳酸产品国内市占率超40% |
1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续下降，2024年三季度净利润7,119.09万元。
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