邮储银行(601658)2024年三季报解读：非主营业务利润同比基本持平
中国邮政储蓄银行股份有限公司于2019年上市。公司主营业务提供银行及相关金融服务。主要产品是个人银行业务、公司银行业务及资金业务。
根据邮储银行2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2,603.49亿元，同比基本持平。扣非净利润756.09亿元，同比基本持平。
非主营业务利润同比基本持平
1、非主营业务利润同比基本持平
邮储银行2024年三季度非主营业务利润为246.31亿元，去年同期为244.02亿元，同比基本持平。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 830.64亿元 | 109.32% | 828.17亿元 | 0.30% |
| 投资收益 | 179.12亿元 | 23.57% | 185.30亿元 | -3.34% |
| 其他 | 69.59亿元 | 9.16% | 63.26亿元 | 10.01% |
| 净利润 | 759.83亿元 | 100.00% | 757.66亿元 | 0.29% |
2、净现金流由正转负
2024年三季度，邮储银行净现金流为-795.80亿元，去年同期为174.56亿元，由正转负。
净现金流由正转负的原因是：
虽然（1）客户贷款及垫款净增加额本期为6,541.76亿元，同比下降20.67%；（2）收回投资收到的现金本期为12,473.78亿元，同比小幅增长4.50%。
但是投资支付的现金本期为16,476.97亿元，同比小幅增长3.41%。
全国排名
截止到2025年3月7日，邮储银行近十二个月的滚动营收为3425.0亿元，在银行行业中，邮储银行的全国排名为5名，全球排名为17名。
银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase 摩根大通 | 12876.0 | 11.76 | 4240 | 6.55 |
| 工商银行 | 8431.0 | -1.52 | 3640 | 4.84 |
| 建设银行 | 7697.0 | 0.61 | 3327 | 7.06 |
| Bank of America 美国银行 | 7388.0 | 4.57 | 1968 | -5.33 |
| 农业银行 | 6948.0 | 1.83 | 2694 | 7.65 |
| 中国银行 | 6229.0 | 3.27 | 2319 | 6.34 |
| Wells Fargo 富国银行 | 5968.0 | -0.04 | 1430 | -2.91 |
| Citigroup 花旗集团 | 5884.0 | 0.53 | 920 | -16.71 |
| StateBankofIndia印度国家银行 | 4959.0 | 37.65 | 560 | -- |
| BancoSantander桑坦德银行 | 4823.0 | 10.07 | 980 | 15.67 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 邮储银行 | 3425.0 | 6.17 | 863 | 10.35 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
邮储银行属于中国金融行业中的国有大型商业银行领域，专注于零售金融及普惠金融服务。 近三年，中国银行业在数字化转型与普惠金融政策推动下加速变革，2024年行业总资产规模突破380万亿元，年复合增长率约6.8%。市场空间集中于零售金融、绿色信贷及财富管理，其中普惠小微贷款余额增速连续三年超20%。未来趋势聚焦金融科技深度应用、差异化服务竞争及ESG导向的绿色金融，预计至2027年零售银行市场规模将达280万亿元。
2、市场地位及占有率
邮储银行以“下沉市场”为核心竞争力，依托超4万个网点覆盖城乡，零售客户数达6.56亿户，零售AUM规模14.5万亿元，在县域金融市场占有率超15%，涉农贷款余额占比连续三年居国有大行首位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 邮储银行（601658） | 专注普惠金融与零售业务，网点覆盖最广的国有大行 | 2024年县域存款市占率18.6%，涉农贷款余额占比国有大行第一 |
| 工商银行（601398） | 全球资产规模最大的综合性商业银行 | 2024年对公贷款市占率11.3%，跨境人民币结算量市场份额25% |
| 农业银行（601288） | 深耕农村金融，三农贷款规模领先 | 2024年涉农贷款余额4.8万亿元，县域存款市占率21.4% |
| 中国银行（601988） | 国际化程度最高的中资银行 | 2024年跨境金融业务收入占比超35%，外汇交易市场份额28% |
| 建设银行（601939） | 基建融资与住房金融领域优势显著 | 2024年住房租赁贷款余额突破1.2万亿元，基建贷款市占率13.8% |
1、经营分析总结
近5年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润759.83亿元。
公司主营利润近5年三季度持续增长，2024年三季度主营利润830.64亿元。
总体来说，公司盈利能力较差，但在行业中处于中等水平。
2、经营评分及排名
| 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | |
|---|---|---|---|---|
| 评分 | 62 | 64 | 62 | 61 |
| 行业中位数 | 62 | 49 | 62 | 61 |
| 行业排名 | 8 | 1 | 6 | 7 |
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