苏交科(300284)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
苏交科集团股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“广州市人民政府（广州市人民政府国有资产监督管理委员会）”。公司主营业务包括工程咨询和工程承包两大类。主要包括勘规划咨询、勘察设计、环境业务、综合检测、项目管理。
根据苏交科2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收29.14亿元，同比小幅下降6.49%。扣非净利润1.24亿元，同比大幅下降30.43%。苏交科2024年第三季度净利润1.55亿元，业绩同比下降28.19%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为工程咨询，占比高达92.68%，主要产品包括勘察设计及其他咨询服务和综合检测两项，其中勘察设计及其他咨询服务占比59.32%，综合检测占比28.15%。
1、勘察设计及其他咨询服务
2023年勘察设计及其他咨询服务营收31.31亿元，同比去年的33.65亿元小幅下降了6.95%。2021年-2023年勘察设计及其他咨询服务毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的40.25%，小幅下降到了2023年的37.59%。
2023年，该产品名称由“勘察设计、其他主营”，整合为“勘察设计及其他咨询服务”。
2、综合检测
2021年-2023年综合检测营收呈大幅增长趋势，从2021年的10.58亿元，大幅增长到2023年的14.86亿元。2023年综合检测毛利率为41.84%，同比去年的40.72%基本持平。
3、项目管理
2021年-2023年项目管理营收呈增长趋势，从2021年的4.59亿元，增长到2023年的5.50亿元。2021年-2023年项目管理毛利率呈下降趋势，从2021年的17.69%，下降到了2023年的12.62%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比下降28.19%
本期净利润为1.55亿元，去年同期2.16亿元，同比下降28.19%。
净利润同比下降的原因是：
虽然资产减值损失本期损失7,013.74万元，去年同期损失9,547.77万元，同比下降；
但是（1）主营业务利润本期为3.11亿元，去年同期为3.49亿元，同比小幅下降；（2）投资收益本期为2,114.15万元，去年同期为5,341.29万元，同比大幅下降；（3）信用减值损失本期损失9,720.30万元，去年同期损失7,395.38万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比小幅下降10.95%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 29.14亿元 | 31.17亿元 | -6.49% |
| 营业成本 | 19.92亿元 | 21.56亿元 | -7.59% |
| 销售费用 | 7,137.52万元 | 7,512.46万元 | -4.99% |
| 管理费用 | 3.46亿元 | 3.60亿元 | -4.09% |
| 财务费用 | 1,625.22万元 | -279.59万元 | 681.29% |
| 研发费用 | 1.60亿元 | 1.61亿元 | -0.24% |
| 所得税费用 | 2,232.18万元 | 2,314.31万元 | -3.55% |
2024年三季度主营业务利润为3.11亿元，去年同期为3.49亿元，同比小幅下降10.95%。
虽然毛利率本期为31.64%，同比有所增长了0.81%，不过营业总收入本期为29.14亿元，同比小幅下降6.49%，导致主营业务利润同比小幅下降。
3、非主营业务利润亏损增大
苏交科2024年三季度非主营业务利润为-1.34亿元，去年同期为-1.10亿元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3.11亿元 | 200.57% | 3.49亿元 | -10.95% |
| 投资收益 | 2,114.15万元 | 13.63% | 5,341.29万元 | -60.42% |
| 资产减值损失 | -7,013.74万元 | -45.21% | -9,547.77万元 | 26.54% |
| 其他收益 | 2,805.54万元 | 18.09% | 2,907.95万元 | -3.52% |
| 信用减值损失 | -9,720.30万元 | -62.66% | -7,395.38万元 | -31.44% |
| 其他 | 1,425.80万元 | 9.19% | -148.62万元 | 1059.33% |
| 净利润 | 1.55亿元 | 100.00% | 2.16亿元 | -28.19% |
全国排名
截止到2025年3月7日，苏交科近十二个月的滚动营收为53.0亿元，在建筑设计行业中，苏交科的全国排名为5名，全球排名为14名。
建筑设计营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| AECOM | 1168.0 | 6.48 | 29 | 32.43 |
| Jacobs Solutions嘉科 | 834.0 | -6.55 | 64 | 22.90 |
| WSP Global | 816.0 | 16.29 | 34 | 12.89 |
| AtkinsRealis | 436.0 | 7.21 | 14 | -- |
| Arcadis凯谛思 | 389.0 | 24.88 | 19 | 13.12 |
| Tetra Tech | 377.0 | 17.39 | 24 | 12.71 |
| Stantec 斯坦泰克 | 296.0 | 17.29 | 18 | 21.67 |
| SWECO斯维可 | 217.0 | 12.11 | 15 | 11.57 |
| 中交设计 | 135.0 | 20.04 | 18 | 7.11 |
| 城建设计 | 104.0 | 1.24 | 8.73 | 3.53 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 苏交科 | 53.0 | -1.36 | 3.30 | -5.32 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
苏交科属于工程咨询服务行业，聚焦交通工程、市政工程、环境保护等领域的规划设计与技术研发。 工程咨询行业近三年受新基建、交通强国战略推动，市场空间持续扩容，2024年市场规模超3500亿元，年复合增长率约7.5%。未来趋势聚焦数字化转型，智能交通、BIM技术应用占比提升，2025年智慧工程咨询渗透率预计达25%。
2、市场地位及占有率
苏交科为国内工程咨询头部企业，2024年市场占有率约6%，位列行业前三，尤其在长三角区域交通设计细分领域市占率达15%，智慧交通项目中标金额连续三年增长超20%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 苏交科（300284） | 综合性工程咨询企业，覆盖交通、市政、环保等领域 | 2024年智慧交通项目中标金额突破20亿元，交通工程设计业务市占率6.2% |
| 华设集团（603018） | 以交通规划设计为核心，拓展智慧城市业务 | 2024年交通设计业务市占率5.1%，智慧城市项目营收占比升至18% |
| 中设集团（603018） | 交通与城建工程规划服务商，布局全国区域市场 | 2024年市政工程营收占比超35%，长三角区域市占率排名第四 |
| 设计总院（603357） | 安徽省交通设计龙头企业，拓展工程总承包业务 | 2025年省内交通工程市占率约12%，EPC项目合同额同比增长24% |
| 勘设股份（603458） | 公路工程勘察设计为主，涉足工程检测与信息化 | 2024年公路设计营收占比达42%，西南地区市占率8.3% |
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