精锻科技(300258)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
江苏太平洋精锻科技股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“夏汉关”。公司主营业务为汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL（电子差速锁齿轮）、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、高端农业机械用齿轮等。公司主要产品分为锥齿轮类和结合齿类。
根据精锻科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收14.67亿元，同比基本持平。扣非净利润9,424.82万元，同比大幅下降43.87%。精锻科技2024年第三季度净利润1.16亿元，业绩同比大幅下降37.90%。
2023年公司的主要业务为乘用车业务(燃油车)，占比高达73.76%，主要产品包括锥齿轮类、其他产品类、总成类三项，锥齿轮类占比40.54%，其他产品类占比27.97%，总成类占比19.69%。
2020年-2023年锥齿轮类营收呈增长趋势，从2020年的6.86亿元，增长到2023年的8.53亿元。2023年锥齿轮类毛利率为29.61%，同比去年的33.26%小幅下降了10.97%。
2018年，该产品名称由“半轴齿轮、行星齿轮”，整合为“锥齿轮类”。
2023年其他产品类营收5.88亿元，同比去年的4.31亿元大幅增长了36.38%。同期，2023年其他产品类毛利率为16.61%，同比去年的17.05%基本持平。
2023年总成类营收4.14亿元，同比去年的2.95亿元大幅增长了40.31%。同期，2023年总成类毛利率为24.59%，同比去年的25.59%小幅下降了3.91%。
2021年-2023年结合齿类营收呈小幅增长趋势，从2021年的1.73亿元，小幅增长到2023年的1.97亿元。2023年结合齿类毛利率为18.83%，同比去年的18.86%基本持平。
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低37.90%
2024年三季度，精锻科技营业总收入为14.67亿元，去年同期为15.06亿元，同比基本持平，净利润为1.16亿元，去年同期为1.87亿元，同比大幅下降37.90%。
虽然所得税费用本期支出1,585.48万元，去年同期支出3,781.13万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为1.02亿元，去年同期为2.03亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
14.67亿元 |
15.06亿元 |
-2.54% |
| 营业成本 |
11.00亿元 |
11.10亿元 |
-0.96% |
| 销售费用 |
1,200.13万元 |
907.39万元 |
32.26% |
| 管理费用 |
1.04亿元 |
9,423.19万元 |
10.73% |
| 财务费用 |
4,126.09万元 |
405.20万元 |
918.29% |
| 研发费用 |
9,097.74万元 |
7,028.28万元 |
29.45% |
| 所得税费用 |
1,585.48万元 |
3,781.13万元 |
-58.07% |
2024年三季度主营业务利润为1.02亿元，去年同期为2.03亿元，同比大幅下降49.64%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为14.67亿元，同比有所下降2.54%；（2）财务费用本期为4,126.09万元，同比大幅增长9.18倍；（3）研发费用本期为9,097.74万元，同比增长29.45%。
精锻科技2024年三季度非主营业务利润为2,969.07万元，去年同期为2,178.83万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
1.02亿元 |
88.06% |
2.03亿元 |
-49.64% |
| 其他收益 |
3,236.01万元 |
27.93% |
1,979.31万元 |
63.49% |
| 其他 |
-147.04万元 |
-1.27% |
403.92万元 |
-136.40% |
| 净利润 |
1.16亿元 |
100.00% |
1.87亿元 |
-37.90% |
截止到2025年3月7日，精锻科技近十二个月的滚动营收为21.0亿元，在制动和传动系统行业中，精锻科技的全国排名为9名，全球排名为11名。
制动和传动系统营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Linamar 利纳马 |
491.0 |
18.73 |
25 |
21.69 |
| Hyundai Wia 现代威亚 |
430.0 |
9.23 |
4.58 |
14.47 |
| 万里扬 |
59.0 |
-0.84 |
3.01 |
-21.28 |
| 德尔股份 |
43.0 |
8.28 |
0.13 |
-- |
| 万安科技 |
40.0 |
16.45 |
3.20 |
70.79 |
| 亚太股份 |
39.0 |
9.87 |
0.97 |
80.97 |
| 冠盛股份 |
32.0 |
19.98 |
2.84 |
45.51 |
| 蓝黛科技 |
28.0 |
4.58 |
-3.65 |
-- |
| 铁流股份 |
22.0 |
13.41 |
0.98 |
-15.23 |
| 隆基机械 |
22.0 |
11.72 |
0.37 |
-7.80 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 精锻科技 |
21.0 |
20.47 |
2.38 |
15.10 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
江苏太平洋精锻科技股份有限公司属于汽车制造业。 汽车零部件制造业近三年受新能源汽车、智能化及自动驾驶技术驱动加速转型，2024年全球新能源汽车渗透率突破35%，带动精密齿轮、减速器等核心部件需求激增。行业市场空间预计2025年超1.2万亿元，未来人形机器人关节、丝杠等新领域成为增长点，技术迭代与国产替代推动产业链升级。
