银座股份(600858)2024年三季报解读：资产处置收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
银座集团股份有限公司于1994年上市，实际控制人为“山东省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主要从事商品的批发与零售业务。主要产品包括各类商品等。
根据银座股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收44.50亿元，同比基本持平。扣非净利润6,432.01万元，同比下降22.10%。银座股份2024年第三季度净利润1.08亿元，业绩同比大幅下降49.84%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为商业。
1、商业
2023年商业营收44.73亿元，同比去年的43.52亿元基本持平。同期，2023年商业毛利率为28.73%，同比去年的28.22%基本持平。
2、房地产
2023年房地产营收417.29万元，同比去年的3,772.64万元大幅下降了88.94%。同期，2023年房地产毛利率为3.73%，同比去年的12.4%大幅下降了69.92%。
资产处置收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低50.02%
2024年三季度，银座股份营业总收入为44.50亿元，去年同期为45.05亿元，同比基本持平，净利润为1.08亿元，去年同期为2.17亿元，同比大幅下降50.02%。
净利润同比大幅下降的原因是资产处置收益本期为2,681.53万元，去年同期为1.31亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降4.11%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 44.50亿元 | 45.05亿元 | -1.22% |
| 营业成本 | 27.16亿元 | 27.51亿元 | -1.29% |
| 销售费用 | 11.12亿元 | 10.90亿元 | 2.01% |
| 管理费用 | 1.44亿元 | 1.52亿元 | -5.07% |
| 财务费用 | 2.10亿元 | 2.23亿元 | -5.67% |
| 研发费用 | 1,005.81万元 | 975.93万元 | 3.06% |
| 所得税费用 | 7,981.87万元 | 7,709.12万元 | 3.54% |
2024年三季度主营业务利润为1.58亿元，去年同期为1.65亿元，同比小幅下降4.11%。
虽然毛利率本期为38.97%，同比有所增长了0.04%，不过（1）营业总收入本期为44.50亿元，同比有所下降1.22%；（2）销售费用本期为11.12亿元，同比有所增长2.01%，导致主营业务利润同比小幅下降。
行业分析
1、行业发展趋势
银座股份属于中国A股零售行业，主营业务为百货零售及商业地产运营。 近三年，零售行业受消费升级与数字化转型驱动，线上线下融合加速，2023年市场规模达47万亿元，年复合增长率约4.5%。未来三年，社区商业、即时零售及沉浸式消费场景将成核心增长点，预计2025年市场空间突破55万亿元，区域龙头通过供应链优化与业态创新持续提升竞争力。
2、市场地位及占有率
银座股份聚焦山东区域市场，依托国资背景布局百货、超市及购物中心业态，2024年位列中国连锁百强第68位，区域市占率约3.8%，但全国市场份额不足1%，仍属区域性中型零售企业。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 银座股份（600858） | 山东省国资百货零售及商业地产运营商 | 2024年超市业态营收占比超60% |
| 杭州解百（600814） | 浙江省老牌百货零售及文旅综合体开发商 | 2024年高端消费板块营收同比增长12% |
| 合肥百货（000417） | 安徽省区域零售龙头，覆盖百货超市连锁 | 2025年一季度社区生鲜业务规模同比增18% |
| 重庆百货（600729） | 西南地区零售龙头，混改后加速业态整合 | 2024年数字化会员贡献营收占比达35% |
| 百联股份（600827） | 上海国资零售巨头，全渠道多业态布局 | 2024年奥特莱斯业务市占率全国前五 |
1、经营分析总结
2020-2023年三季度公司扣非净利润持续增长，2024年三季度扣非净利润5,584.10万元，较上期有所下降。
2020-2023年三季度公司主营利润持续增长，2024年三季度主营利润1.58亿元，较去年同期有所下降，一方面是因为公司营收在下降，另一方面则是销售费用在增长。
总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。
2、经营评分及排名
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