圣晖集成(603163)2024年三季报解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
圣晖系统集成集团股份有限公司于2022年上市。公司的主营业务是为先进制造业提供洁净室系统集成工程整体解决方案，主要产品即为洁净技术厂房。
根据圣晖集成2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收14.47亿元，同比基本持平。扣非净利润7,391.24万元，同比大幅下降33.82%。圣晖集成2024年第三季度净利润7,531.92万元，业绩同比大幅下降34.45%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为IC半导体行业，占比高达67.0%，其中洁净室工程为第一大收入来源，占比85.53%。
1、洁净室工程
2023年洁净室工程营收17.18亿元，同比去年的15.73亿元小幅增长了9.21%。同期，2023年洁净室工程毛利率为12.86%，同比去年的15.19%下降了15.34%。
2、其他机电安装工程
2023年其他机电安装工程营收2.76亿元，同比去年的3,207.67万元大幅增长了近8倍。同期，2023年其他机电安装工程毛利率为15.98%，同比去年的18.11%小幅下降了11.76%。
主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低34.45%
2024年三季度，圣晖集成营业总收入为14.47亿元，去年同期为14.46亿元，同比基本持平，净利润为7,531.92万元，去年同期为1.15亿元，同比大幅下降34.45%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出2,838.24万元，去年同期支出3,609.57万元，同比下降；
但是主营业务利润本期为1.02亿元，去年同期为1.46亿元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降29.95%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.47亿元 | 14.46亿元 | 0.07% |
| 营业成本 | 12.68亿元 | 12.34亿元 | 2.74% |
| 销售费用 | 657.48万元 | 785.85万元 | -16.34% |
| 管理费用 | 4,560.84万元 | 4,099.17万元 | 11.26% |
| 财务费用 | -598.92万元 | -599.47万元 | 0.09% |
| 研发费用 | 2,781.55万元 | 1,969.66万元 | 41.22% |
| 所得税费用 | 2,838.24万元 | 3,609.57万元 | -21.37% |
2024年三季度主营业务利润为1.02亿元，去年同期为1.46亿元，同比下降29.95%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）研发费用本期为2,781.55万元，同比大幅增长41.22%；（2）毛利率本期为12.35%，同比下降了2.28%。
3、净现金流同比大幅下降3.07倍
2024年三季度，圣晖集成净现金流为-6,835.15万元，去年同期为-1,680.93万元，较去年同期大幅下降3.07倍。
净现金流同比大幅下降原因是：
| 净现金流下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净现金流增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 收回投资收到的现金 | 1.60亿元 | -51.07% | 购买商品、接受劳务支付的现金 | 13.53亿元 | -3.48% |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 2,693.63万元 | 1447.35% | 收到其他与筹资活动有关的现金 | 3,057.82万元 | - |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 15.43亿元 | 1.37% |
全国排名
截止到2025年3月7日，圣晖集成近十二个月的滚动营收为20.0亿元，在厂务工程及设备行业中，圣晖集成的全国排名为10名，全球排名为11名。
厂务工程及设备营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 深桑达Ａ | 563.0 | 233.25 | 3.30 | 30.29 |
| 太极实业 | 394.0 | 30.19 | 7.30 | -4.29 |
| 天华新能 | 105.0 | 99.76 | 17 | 79.68 |
| Ichor | 62.0 | -8.18 | -1.51 | -- |
| 柏诚股份 | 40.0 | 26.90 | 2.14 | 21.89 |
| 正帆科技 | 38.0 | 51.22 | 4.01 | 47.82 |
| 至纯科技 | 32.0 | 31.14 | 3.77 | 13.13 |
| 亚翔集成 | 32.0 | 51.02 | 2.87 | -- |
| 城地香江 | 24.0 | -15.53 | -6.21 | -- |
| 新亚制程 | 21.0 | 1.72 | -2.41 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 圣晖集成 | 20.0 | 22.37 | 1.39 | 19.25 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
圣晖集成属于洁净室系统集成工程行业。 洁净室工程行业近三年受半导体、生物医药及精密制造产业驱动，年均复合增长率超12%，2024年市场规模突破1200亿元。未来在国产芯片扩产、新型显示技术迭代及生物安全标准升级推动下，预计2027年市场空间将达1800亿元，智能化与模块化施工技术成为主流发展趋势。
2、市场地位及占有率
圣晖集成位列国内洁净室工程行业第一梯队，在半导体领域细分市场占有率约8%-10%，2024年承接中芯国际、长江存储等头部企业超20亿元订单，高端项目交付能力处于行业领先水平。
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