森麒麟(002984)2024年三季报解读:净利润近4年整体呈现上升趋势
青岛森麒麟轮胎股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“秦龙”。公司的主营业务为专注于绿色,安全,高品质,高性能子午线轮胎及航空轮胎的研发,生产,销售,产品根据应用类型分为乘用车轮胎,轻卡轮胎及特种轮胎,乘用车轮胎包括经济型乘用车轮胎,高性能乘用车轮胎及特殊性能轮胎,特种轮胎包括赛车轮胎,航空轮胎。
根据森麒麟2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收63.40亿元,同比小幅增长10.42%。扣非净利润17.18亿元,同比大幅增长79.43%。森麒麟2024年第三季度净利润17.26亿元,业绩同比大幅增长73.72%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为轮胎。
1、轮胎
2020年-2023年轮胎营收呈大幅增长趋势,从2020年的47.03亿元,大幅增长到2023年的78.31亿元。2023年轮胎毛利率为25.12%,同比去年的20.43%增长了22.96%。
净利润近4年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比小幅增加10.42%,净利润同比大幅增加73.72%
2024年三季度,森麒麟营业总收入为63.40亿元,去年同期为57.42亿元,同比小幅增长10.42%,净利润为17.26亿元,去年同期为9.93亿元,同比大幅增长73.72%。
净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为18.88亿元,去年同期为10.43亿元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长81.11%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 63.40亿元 | 57.42亿元 | 10.42% |
营业成本 | 40.93亿元 | 43.43亿元 | -5.76% |
销售费用 | 1.09亿元 | 1.08亿元 | 0.83% |
管理费用 | 1.35亿元 | 1.19亿元 | 13.31% |
财务费用 | -4,719.47万元 | 46.13万元 | -10331.07% |
研发费用 | 1.40亿元 | 1.08亿元 | 29.13% |
所得税费用 | 1.64亿元 | 7,391.42万元 | 122.24% |
2024年三季度主营业务利润为18.88亿元,去年同期为10.43亿元,同比大幅增长81.11%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为63.40亿元,同比小幅增长10.42%;(2)毛利率本期为35.45%,同比大幅增长了11.08%。
全国排名
截止到2025年3月7日,森麒麟近十二个月的滚动营收为78.0亿元,在轮胎行业中,森麒麟的全国排名为6名,全球排名为19名。
轮胎营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
Continental 德国大陆 | 3228.0 | 3.17 | 90 | -- |
Michelin 米其林 | 2209.0 | 11.46 | 155 | 46.40 |
Bridgestone 普利司通 | 2154.0 | 10.92 | 139 | -10.24 |
Goodyear固特异 | 1369.0 | 2.60 | 5.08 | -54.92 |
SumitomoRubber住友橡胶 | 589.0 | 8.99 | 4.80 | -30.57 |
Yokohama Rubber横滨橡胶 | 532.0 | 17.73 | 36 | 4.58 |
Pirelli倍耐力 | 528.0 | 8.31 | 39 | 18.28 |
Hankook Tire 韩泰轮胎 | 448.0 | 11.48 | 36 | 24.60 |
华谊集团 | 413.0 | 13.29 | 9.05 | 28.83 |
赛轮轮胎 | 260.0 | 19.03 | 31 | 27.50 |
... | ... | ... | ... | ... |
森麒麟 | 78.0 | 18.56 | 14 | 11.75 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
森麒麟属于轮胎行业,专注子午线轮胎及航空轮胎的研发制造,是橡胶和塑料制品业下的细分领域。 全球轮胎行业近三年受新能源汽车增长、海外替换需求及智能制造升级驱动,市场规模稳步扩张。中国轮胎企业凭借成本优势和技术迭代加速国际化布局,高端化、绿色化趋势显著。未来低空经济政策红利释放、航空轮胎国产替代及海外产能扩张将推动行业结构性增长,智能化与可持续发展成为核心竞争维度。
2、市场地位及占有率
森麒麟位列中国轮胎行业前四,全球排名第49位,智能制造水平领先。其半钢胎海外市场占比超80%,航空轮胎已进入波音供应链,国内新能源车配套份额持续提升,但整体市占率未突破5%,仍处于追赶国际龙头阶段。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
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森麒麟(002984) | 全球轮胎智能制造标杆企业,主营高性能乘用车胎及航空轮胎 | 2025年摩洛哥及西班牙基地投产后半钢胎产能将增至2400万条,航空轮胎获波音认证并批量供货 |
赛轮轮胎(601058) | 国内全钢胎龙头,布局液体黄金轮胎技术 | 2024年液体黄金轮胎在欧美市场渗透率提升,带动毛利率增至25% |
玲珑轮胎(601966) | 新能源汽车配套领先企业,全球第七大轮胎制造商 | 2025年塞尔维亚基地投产,规划年产能1200万条半钢胎 |
三角轮胎(601163) | 工程胎和商用车胎优势显著,军工配套供应商 | 2024年工程胎营收占比超30%,国内重卡配套市场占有率居前 |
通用股份(601500) | 聚焦中高端乘用车胎,泰国基地产能释放 | 2024年泰国工厂半钢胎出货量突破600万条,海外营收占比超70% |