贵州轮胎(000589)2024年三季报解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
贵州轮胎股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“贵阳市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是商用轮胎研发、生产及销售。主要产品是卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆(含实心)轮胎、特种轮胎。
根据贵州轮胎2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收78.43亿元，同比小幅增长11.45%。扣非净利润5.40亿元，同比小幅下降13.06%。贵州轮胎2024年第三季度净利润5.65亿元，业绩同比小幅下降11.04%。本期经营活动产生的现金流净额为4.36亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2016年-2023年轮胎营收呈大幅增长趋势，从2016年的41.07亿元，大幅增长到2023年的95.41亿元。2021年-2023年轮胎毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的15.56%，大幅增长到了2023年的22.26%。
2021年，该产品名称由“轮胎业务”变更为“轮胎”。
本期净利润为5.65亿元，去年同期6.35亿元，同比小幅下降11.04%。
虽然所得税费用本期支出2,912.64万元，去年同期支出7,794.18万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为5.72亿元，去年同期为7.04亿元，同比下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
78.43亿元 |
70.37亿元 |
11.45% |
| 营业成本 |
63.85亿元 |
54.96亿元 |
16.18% |
| 销售费用 |
3.22亿元 |
2.57亿元 |
25.62% |
| 管理费用 |
2.36亿元 |
2.78亿元 |
-15.19% |
| 财务费用 |
3,268.02万元 |
3,784.76万元 |
-13.65% |
| 研发费用 |
2.61亿元 |
2.30亿元 |
13.64% |
| 所得税费用 |
2,912.64万元 |
7,794.18万元 |
-62.63% |
2024年三季度主营业务利润为5.72亿元，去年同期为7.04亿元，同比下降18.67%。
虽然营业总收入本期为78.43亿元，同比小幅增长11.45%，不过毛利率本期为18.58%，同比下降了3.32%，导致主营业务利润同比下降。
截止到2025年3月7日，贵州轮胎近十二个月的滚动营收为96.0亿元，在轮胎行业中，贵州轮胎的全国排名为5名，全球排名为18名。
轮胎营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Continental 德国大陆 |
3228.0 |
3.17 |
90 |
-- |
| Michelin 米其林 |
2209.0 |
11.46 |
155 |
46.40 |
| Bridgestone 普利司通 |
2154.0 |
10.92 |
139 |
-10.24 |
| Goodyear固特异 |
1369.0 |
2.60 |
5.08 |
-54.92 |
| SumitomoRubber住友橡胶 |
589.0 |
8.99 |
4.80 |
-30.57 |
| Yokohama Rubber横滨橡胶 |
532.0 |
17.73 |
36 |
4.58 |
| Pirelli倍耐力 |
528.0 |
8.31 |
39 |
18.28 |
| Hankook Tire 韩泰轮胎 |
448.0 |
11.48 |
36 |
24.60 |
| 华谊集团 |
413.0 |
13.29 |
9.05 |
28.83 |
| 赛轮轮胎 |
260.0 |
19.03 |
31 |
27.50 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 贵州轮胎 |
96.0 |
12.14 |
8.33 |
-9.90 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
贵州轮胎属于橡胶和塑料制品业中的轮胎制造行业，主营全钢子午线轮胎、工程机械轮胎等产品。 轮胎行业近三年加速向绿色化、智能化转型，新能源汽车及商用车需求驱动市场扩容，非公路轮胎细分领域增长显著。全球载重胎需求持续旺盛，海外市场成为增长核心，头部企业通过数字化升级提升效率，行业集中度进一步向具备技术优势的龙头企业倾斜，预计2025年全球轮胎市场规模将突破2500亿美元。
贵州轮胎在国内全钢胎市场排名前五，非公路轮胎细分领域市占率超15%，2025年非公路轮胎产能增至373万条，海外营收占比提升至36.4%，入选全球“灯塔工厂”标志其智能制造水平跻身国际第一梯队。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 贵州轮胎（000589） |
专注于全钢子午线轮胎及工程机械轮胎制造，全球首家轮胎行业“灯塔工厂” |
2025年非公路轮胎产能达373万条，海外营收占比36.4% |
| 玲珑轮胎（601966） |
国内乘用车胎龙头企业，布局新能源汽车专用轮胎 |
2025年半钢胎产能突破9000万条，新能源配套占比超25% |
| 赛轮轮胎（601058） |
以液体黄金轮胎技术为核心，深耕海外市场 |
2025年越南基地产能突破2000万条，欧洲市场营收增速超30% |
| 三角轮胎（601163） |
全钢胎和航空胎领域领先，军工配套优势显著 |
2025年航空子午胎通过适航认证，军用特种胎市占率超40% |
| 风神股份（600469） |
聚焦工程机械轮胎和特种车辆轮胎研发 |
2025年工程胎营收占比超50%，矿山胎出货量同比增22% |
2021-2023年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润5.65亿元，较上期有所下降。
2021-2023年三季度公司主营利润持续增长，由于毛利率的下降，2024年三季度主营利润5.73亿元，较去年同期有所下降。
总体来说，公司盈利能力良好，但在行业中处于较低水平。
