雷迪克财务分析报告
杭州雷迪克节能科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“沈仁荣”。公司是以研发、生产和销售汽车轴承为主营业务的高新技术企业，主要产品为汽车轴承，包括轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承、涨紧轮、离合器分离轴承和三球销万向节。
根据雷迪克2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收5.15亿元，同比小幅增长11.24%。扣非净利润8,184.02万元，同比基本持平。本期经营活动产生的现金流净额为5,237.46万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为汽车零部件行业，主要产品包括轮毂单元、圆锥轴承、轮毂轴承、分离轴承四项，轮毂单元占比35.38%，圆锥轴承占比18.30%，轮毂轴承占比18.09%，分离轴承占比17.76%。
1、轮毂单元
2020年-2023年轮毂单元营收呈大幅增长趋势，从2020年的1.10亿元，大幅增长到2023年的2.31亿元。2023年轮毂单元毛利率为30.21%，同比去年的24.99%增长了20.89%。
2、圆锥轴承
2023年圆锥轴承营收1.19亿元，同比去年的1.32亿元小幅下降了9.79%。同期，2023年圆锥轴承毛利率为29.59%，同比去年的27.16%小幅增长了8.95%。
3、轮毂轴承
2023年轮毂轴承营收1.18亿元，同比去年的1.11亿元小幅增长了6.47%。同期，2023年轮毂轴承毛利率为33.59%，同比去年的27.37%增长了22.73%。
4、分离轴承
2023年分离轴承营收1.16亿元，同比去年的1.24亿元小幅下降了6.49%。同期，2023年分离轴承毛利率为38.87%，同比去年的37.51%小幅增长了3.63%。
行业分析
1、行业发展趋势
雷迪克属于汽车零部件行业中的轮胎轮毂细分领域。 近三年，汽车零部件行业受新能源汽车渗透率提升及轻量化需求驱动，市场规模稳步扩大，2025年全球市场规模预计突破1.5万亿美元。未来行业将聚焦智能化、电动化及高端轴承国产替代，高精度、长寿命轴承产品需求加速释放，国内企业技术升级及全球化布局成为核心趋势。
2、市场地位及占有率
雷迪克为国内汽车轴承领域的中型企业，2024年前三季度营收5.15亿元，在细分领域市占率约2%-3%，位列行业中游。其核心产品轮毂轴承单元占据营收主导，但受制于规模和技术壁垒，头部市场份额仍由外资主导。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 雷迪克（300652） | 主营汽车轴承研发制造，产品涵盖轮毂轴承单元、圆锥轴承等 | 2024年前三季度营收5.15亿元，轴承类产品占比98.35% |
| 万向钱潮（000559） | 万向集团核心企业，产品包括万向节、轮毂轴承单元及底盘模块 | 2024年汽车零部件营收占比超85%，新能源车配套业务加速扩张 |
| 光洋股份（002708） | 专注汽车精密轴承、同步器及转向系统，客户覆盖主流整车厂商 | 2024年新能源车轴承订单同比增长40% |
| 兆丰股份（300695） | 汽车轮毂轴承单元制造商，聚焦中高端市场及海外出口 | 2024年海外营收占比提升至65% |
| 金麒麟（603586） | 主营刹车片及汽车轴承，产品覆盖乘用车及商用车领域 | 2024年刹车片业务营收占比超70% |
1、经营分析总结
近5年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润9,300.12万元。
公司主营利润近5年三季度持续增长，2024年三季度主营利润9,520.52万元，归因于营收和毛利率的同步增长。
总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。
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