根据硕世生物2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收1.77亿元，同比小幅下降4.91%。扣非净利润-212.52万元，较去年同期亏损有所减小。硕世生物2024年半年度净利润2,924.05万元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为7,428.90万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

产品方面，检测试剂为第一大收入来源，占比90.25%。

2024年半年度，硕世生物营业总收入为1.77亿元，去年同期为1.87亿元，同比小幅下降4.91%，净利润为2,924.05万元，去年同期为-6,829.47万元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是（1）主营业务利润本期为-1,887.81万元，去年同期为-7,467.56万元，亏损有所减小；（2）信用减值损失本期收益2,397.01万元，去年同期损失448.97万元，同比大幅增长；（3）资产减值损失本期损失216.66万元，去年同期损失2,072.18万元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为-1,887.81万元，去年同期为-7,467.56万元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为1.77亿元，同比小幅下降4.91%，不过（1）销售费用本期为6,551.67万元，同比下降26.11%；（2）研发费用本期为4,677.01万元，同比大幅下降31.99%；（3）毛利率本期为68.13%，同比小幅增长了3.39%，推动主营业务利润亏损有所减小。

硕世生物2024年半年度非主营业务利润为5,129.42万元，去年同期为662.81万元，同比大幅增长。

本期研发费用为4,677.01万元，同比大幅下降31.99%。

研发费用大幅下降的原因是：

虽然委托外单位研究开发费本期为439.82万元，去年同期为7.82万元，同比大幅增长了近55倍；

但是（1）职工薪酬本期为2,461.60万元，去年同期为3,469.93万元，同比下降了29.06%；（2）物料燃料消耗本期为500.27万元，去年同期为1,434.29万元，同比大幅下降了65.12%；（3）临床实验费本期为246.92万元，去年同期为640.55万元，同比大幅下降了61.45%；

本期财务费用为-1,603.52万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期增长了20.74%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达54.84%。整体来看：虽然本期汇兑损失为1.23万元，去年同期汇兑收益为166.14万元；但是利息收入本期为2,000.73万元，去年同期为1,526.79万元，同比大幅增长了31.04%。

本期销售费用为6,551.67万元，同比下降26.11%。销售费用下降的原因是：

（1）职工薪酬本期为4,140.89万元，去年同期为5,148.26万元，同比下降了19.57%。

（2）广告宣传会务费本期为575.72万元，去年同期为1,332.20万元，同比大幅下降了56.78%。

（3）折旧本期为369.75万元，去年同期为583.46万元，同比大幅下降了36.63%。

（4）业务招待费本期为262.43万元，去年同期为453.18万元，同比大幅下降了42.09%。

硕世生物2024半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为2,924.05万元，非经常性损益为3,136.57万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为3,294.72万元，其中非经常性损益的政府补助金额为2,687.89万元。

(2)本期共收到政府补助2,639.40万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下7,168.72万元，留存计入以后年度利润。

2024年半年度，企业信用减值冲回利润2,397.01万元，导致企业净利润从盈利527.04万元上升至盈利2,924.05万元，其中主要是应收账款坏账损失2,391.18万元。

企业应收账款坏账损失中主要为按单项计提坏账准备，合计-1,332.56万元，占55.73%。在按单项计提坏账准备中，主要为坏账收回或者转回的1,343.98万元。

本期主要为经销/体检/其他新增坏账准备-1,048.02万元。

本期，企业应收账款周转率为1.97。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.41大幅增长到了1.97，平均回款时间从439天减少到了91天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有26.55%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022半年度至2024半年度从93.41%下降到26.55%。三年以上应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从0.37%大幅上涨到10.83%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

在2024年半年度报告中，硕世生物用于金融投资的资产为11.64亿元，占总资产的29.07%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-395.18万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

2023半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于私募基金和其中：交易性金融资产。

企业的金融投资收益持续大幅下滑，由2022年中的674.36万元大幅下滑至2024年中的-395.18万元，变化率为-158.6%，而企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了7.61亿元，变化率为188.83%。

2024年半年度，企业存货周转率为1.84，在2023年半年度到2024年半年度硕世生物存货周转率从0.80大幅提升到了1.84，存货周转天数从225天减少到了97天。2024年半年度硕世生物存货余额合计9,899.84万元，占总资产的7.17%，同比去年的2.30亿元大幅下降56.91%。

硕世生物属于体外诊断（IVD）行业，专注于传染病检测、分子诊断及POCT领域。 近三年，受新冠疫情催化，IVD行业经历爆发式增长，核酸检测需求推动市场规模快速扩容。后疫情时代，常规检测需求回升，HPV筛查、呼吸道病原体检测等细分领域持续增长。未来行业将向精准化、自动化及POCT方向发展，AI技术与多组学融合加速产品迭代。预计2025年中国IVD市场规模将突破1500亿元，年复合增长率保持8%-10%。

硕世生物在HPV检测领域市占率约12%（2024年数据），位列国内前三；其呼吸道联检试剂在2024年流感季市占率达8%，核酸试剂院内覆盖率超30%。作为国家级专精特新“小巨人”，其研发管线覆盖超600种检测项目。

2024年半年度扣非净利润亏损212.52万元，亏损较上期有大幅好转。

2024年半年度主营利润亏损1,887.81万元，较去年同期的亏损有大幅好转，主要是因为销售费用、研发费用的下降。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，近期硕世生物PE-TTM为负，参考价值不大。