根据惠泰医疗2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收10.01亿元，同比增长27.03%。扣非净利润3.28亿元，同比大幅增长35.20%。惠泰医疗2024年半年度净利润3.38亿元，业绩同比大幅增长33.81%。

公司主要产品包括冠脉通路类、电生理、外周介入类三项，冠脉通路类占比50.27%，电生理占比22.31%，外周介入类占比17.50%。

本期净利润为3.38亿元，去年同期2.53亿元，同比大幅增长33.81%。

净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为3.65亿元，去年同期为2.65亿元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为3.65亿元，去年同期为2.65亿元，同比大幅增长37.78%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为10.01亿元，同比增长27.03%；（2）毛利率本期为72.75%，同比有所增长了1.02%。

在2024年半年度报告中，惠泰医疗用于金融投资的资产为3.23亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为384.1万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2021年中的11.23亿元下滑至2024年中的3.23亿元，变化率为-71.29%，且企业的金融投资收益持续下滑，由2022年中的1,438.97万元下滑至2024年中的384.1万元，变化率为-73.31%。

2024年半年度，企业存货周转率为2.90，在2022年半年度到2024年半年度惠泰医疗存货周转率从1.99大幅提升到了2.90，存货周转天数从90天减少到了62天。2024年半年度惠泰医疗存货余额合计3.63亿元，占总资产的13.78%。

2024半年度，惠泰医疗在建工程余额合计8,461.02万元，相较期初的4,783.95万元大幅增长了76.86%。主要在建的重要工程是智能制造基地及检测中心项目。

建设目标：惠泰医疗智能制造基地及检测中心项目的建设目标是提升公司医疗器械的生产效率和质量，通过引入先进的智能制造技术，实现生产线的自动化与智能化升级。这将有助于提高产品的市场竞争力，满足日益增长的市场需求，并为公司的长期发展奠定坚实的基础。

建设内容：该项目主要包含智能制造车间、高标准检测实验室以及配套的研发办公区域等。智能制造车间将采用最新的自动化设备和技术，以优化生产工艺流程；高标准检测实验室则会配备先进的检测仪器，确保产品质量符合国际标准；研发办公区则为科研人员提供良好的工作环境，促进技术创新。

建设时间和周期：根据相关资料，湖南埃普特智能制造基地及检测中心项目自2023年起开始建设，预计整个项目建设周期大约为2-3年左右。具体完工时间可能会根据实际施工进度等因素有所调整。

预期收益：通过实施此项目，惠泰医疗预计将显著增强其在电生理和血管介入医疗器械领域的竞争优势，进一步扩大市场份额。同时，随着生产效率的提高和成本控制能力的加强，公司有望实现更高的盈利能力。此外，项目完成后还将有利于吸引更多的高端人才加入，推动企业持续创新发展。

2024年半年度，惠泰医疗的其他非流动资产合计4.13亿元，占总资产的15.05%，相较于年初的4,482.62万元大幅增长820.82%。

主要原因是预付长期资产款增加3.41亿元。

2024半年度，惠泰医疗固定资产合计4.37亿元，占总资产的15.94%，相比期初的3.99亿元小幅增长了9.47%。

在本报告期内，企业固定资产新增7,046.09万元，主要为购置新增的5,893.63万元，占比83.64%。

惠泰医疗属于心血管介入医疗器械行业。 心血管介入器械行业近三年受益于老龄化加速、技术创新及政策支持，市场规模年复合增长率超15%。2024年国内市场规模预计突破500亿元，腔内影像、电生理等细分领域增速显著。未来三年，国产替代加速、手术渗透率提升及出海拓展将驱动行业持续扩容，2026年有望突破700亿元。

惠泰医疗在电生理和冠脉通路领域位居国产第一梯队，2025年电生理国内市占率约12%，冠脉通路市占率超15%。其三维标测系统加速进口替代，海外营收占比提升至25%，平台化布局强化综合竞争力。

近5年半年度公司净利润持续增长，2024年半年度净利润3.38亿元，较上期大幅增长。

公司主营利润近5年半年度持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2024年半年度主营利润3.65亿元，较去年同期大幅增长。

值得一提的是，2024年半年报显示新增投入智能制造基地及检测中心项目等，预计将进一步提升后期的利润率。

总体来说，公司不仅盈利能力优秀，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，惠泰医疗近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2025年01月23日，惠泰医疗的PE-TTM是55.13，而医疗耗材行业的PE-TTM是32.80，惠泰医疗的PE-TTM相比医疗耗材行业的PE-TTM较高。