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分析报告

奥瑞德(600666)2024年中报解读:净利润近3年整体呈现上升趋势,非经常性损益弥补归母净利润的损失

奥瑞德光电股份有限公司于1993年上市。公司主营业务为蓝宝石晶体材料,蓝宝石制品的研发,生产和销售;3D玻璃热弯设备,蓝宝石晶体生长专用装备及精密加工专用设备的研发,设计,制造和销售。

根据奥瑞德2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收1.99亿元,同比大幅增长59.40%。扣非净利润-2,015.51万元,较去年同期亏损有所减小。奥瑞德2024年半年度净利润-683.61万元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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主营业务构成

公司主要产品包括蓝宝石制品和算力服务两项,其中蓝宝石制品占比50.35%,算力服务占比31.49%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
蓝宝石制品 1.00亿元 50.35% -8.74%
算力服务 6,272.38万元 31.49% 38.76%
其他 3,617.84万元 18.16% 48.42%

PART 2
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净利润近3年整体呈现上升趋势

1、净利润较去年同期亏损有所减小

本期净利润为-683.61万元,去年同期-6,161.24万元,较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是(1)营业外利润本期为-58.98万元,去年同期为-3,321.80万元,亏损有所减小;(2)主营业务利润本期为-2,850.86万元,去年同期为-3,988.28万元,亏损有所减小;(3)投资收益本期为742.18万元,去年同期为-3.81万元,扭亏为盈;(4)所得税费用本期收益44.07万元,去年同期支出645.15万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.99亿元 1.25亿元 59.40%
营业成本 1.66亿元 1.15亿元 44.94%
销售费用 213.61万元 157.34万元 35.76%
管理费用 4,971.52万元 4,522.02万元 9.94%
财务费用 -102.09万元 -812.24万元 87.43%
研发费用 752.24万元 837.74万元 -10.21%
所得税费用 -44.07万元 645.15万元 -106.83%

2024年半年度主营业务利润为-2,850.86万元,去年同期为-3,988.28万元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)营业总收入本期为1.99亿元,同比大幅增长59.40%;(2)毛利率本期为16.60%,同比大幅增长了8.32%。

3、非主营业务利润扭亏为盈

奥瑞德2024年半年度非主营业务利润为2,123.17万元,去年同期为-1,527.80万元,扭亏为盈。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -2,850.86万元 417.03% -3,988.28万元 28.52%
投资收益 742.18万元 -108.57% -3.81万元 19565.91%
其他收益 572.09万元 -83.69% 407.16万元 40.51%
信用减值损失 846.37万元 -123.81% 1,390.16万元 -39.12%
其他 88.59万元 -12.96% 3,350.82万元 -97.36%
净利润 -683.61万元 100.00% -6,161.24万元 88.91%

PART 3
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非经常性损益弥补归母净利润的损失

ST瑞德2024半年度的归母净利润亏损了527.79万元,而非经常性损益盈利了1,487.72万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表:

2024半年度的非经常性损益


项目 金额
债务重组损益 742.18万元
政府补助 572.09万元
其他 173.45万元
合计 1,487.72万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额572.09万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
往期留存政府补助计入当期利润(注2) 388.39万元
本期政府补助计入当期利润(注1) 183.70万元
小计 572.09万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
与资产相关 388.39万元
与收益相关 183.70万元

往期留存政府补助剩余金额为1.42亿元,其中388.39万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:

注2.留存收益转入当期收益的主要构成


项目名称 金额
基础建设补助 387.20万元
大尺寸高品质蓝宝石衬底产业化基地项目 1.19万元

(2)本期共收到政府补助183.70万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 183.70万元
小计 183.70万元

(3)本期政府补助余额还剩下1.38亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
基础建设补助 7,582.74万元
蓝宝石LED新型材料产业园 5,912.51万元
大尺寸高品质蓝宝石衬底产业化基地项目 288.19万元

扣非净利润趋势

PART 4
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存货周转率大幅提升

2024年半年度,企业存货周转率为2.70,在2023年半年度到2024年半年度ST瑞德存货周转率从0.32大幅提升到了2.70,存货周转天数从562天减少到了66天。2024年半年度ST瑞德存货余额合计7,700.06万元,占总资产的17.60%,同比去年的4.05亿元大幅下降80.99%。

(注:2022年中计提存货140.85万元。)

PART 5
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在建七台河厂房建筑物

2024半年度,ST瑞德在建工程余额合计1.77亿元,相较期初的1.89亿元小幅下降了6.50%。主要在建的重要工程是七台河厂房建筑物、多色系氧化锆陶瓷项目等。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
七台河厂房建筑物 6,772.56万元 - - 12.54
多色系氧化锆陶瓷项目 5,566.98万元 - - 58.00
安徽算力集群 2,531.77万元 2,531.77万元 - 100.00
甘肃金昌算力集群 605.27万元 5.82万元 3,972.22万元 100.00
单晶炉 - 1,342.57万元 1,342.57万元 100.00
宁夏中卫算力集群2 - 1,261.06万元 1,261.06万元 100.00
甘肃庆阳算力集群2 - 1,185.84万元 1,185.84万元 100.00

七台河厂房建筑物(大额在建项目)

建设目标:ST瑞德七台河厂房建筑物的建设目标是为公司的算力租赁业务提供坚实的基础设施支持,通过构建现代化的数据中心来满足不断增长的市场需求。该数据中心将作为公司拓展新兴业务领域的重要组成部分,旨在增强公司的市场竞争力和技术服务能力。

建设内容:根据相关资料,ST瑞德在七台河设立的项目包含了综合发展计划下的多个建筑设施,其中包括厂房、综合办公楼、食堂及仓库等。这些设施总建筑面积达到86,000平方米,旨在形成一个集生产、办公、仓储于一体的综合性园区,以支撑公司的多样化经营需求。

建设时间和周期:关于具体的建设时间与周期信息,有记录显示xx有限公司(可能指代ST瑞德或其关联企业)曾规划了一个为期12个月的建设周期。这个时间段涵盖了从项目前期准备到工程勘察设计、土建施工、设备采购安装直至调试试运行等一系列工作流程。然而,没有找到确切的开始日期,因此无法给出完整的建设时间框架。

PART 6
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重大资产负债及变动情况

其他非流动资产大幅增长

2024年半年度,ST瑞德的其他非流动资产合计1.58亿元,占总资产的7.20%,相较于年初的7,220.92万元大幅增长119.15%。

主要原因是设备款增加9,004.54万元。

2024半年度结构情况


项目 期末价值 期初价值
设备款 1.58亿元 6,789.87万元
工程款 30.10万元 431.05万元
合计 1.58亿元 7,220.92万元

PART 7
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行业分析

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