亚光股份(603282)2024年中报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降，其他收益对净利润有较大贡献
浙江亚光科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“陈国华”。公司的主营业务为各类工业领域中的蒸发、结晶、过滤、清洗、干燥、有机溶媒精馏等设备的研发、生产和销售，并提供系统工程解决方案。
根据亚光股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收3.00亿元，同比大幅下降40.49%。扣非净利润4,302.94万元，同比大幅下降46.86%。亚光股份2024年半年度净利润4,268.09万元，业绩同比大幅下降45.22%。本期经营活动产生的现金流净额为2,361.46万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
公司主要产品包括MVR系统和过滤洗涤干燥机两项，其中MVR系统占比63.59%，过滤洗涤干燥机占比19.06%。
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| MVR系统 |
1.90亿元 |
63.59% |
36.94% |
| 过滤洗涤干燥机 |
5,708.85万元 |
19.06% |
36.26% |
| 其他设备 |
2,239.95万元 |
7.48% |
19.52% |
| 配件及维修改造 |
2,065.81万元 |
6.9% |
63.55% |
| 清洗机 |
830.31万元 |
2.77% |
17.56% |
| 其他业务 |
59.72万元 |
0.2% |
- |
本期净利润为4,268.09万元，去年同期7,790.97万元，同比大幅下降45.22%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为4,389.40万元，去年同期为8,500.84万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为792.38万元，去年同期为1,556.87万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
3.00亿元 |
5.03亿元 |
-40.49% |
| 营业成本 |
1.89亿元 |
3.43亿元 |
-44.90% |
| 销售费用 |
1,847.18万元 |
2,688.17万元 |
-31.29% |
| 管理费用 |
2,741.42万元 |
2,775.09万元 |
-1.21% |
| 财务费用 |
-492.09万元 |
-523.17万元 |
5.94% |
| 研发费用 |
2,214.34万元 |
2,275.41万元 |
-2.68% |
| 所得税费用 |
533.01万元 |
1,094.96万元 |
-51.32% |
2024年半年度主营业务利润为4,389.40万元，去年同期为8,500.84万元，同比大幅下降48.37%。
虽然毛利率本期为36.82%，同比增长了5.05%，不过营业总收入本期为3.00亿元，同比大幅下降40.49%，导致主营业务利润同比大幅下降。
年产50套MVR及相关节能环保产品建设项目阶段性投产7,813.12万元，固定资产大幅增长
2024半年度，亚光股份固定资产合计2.79亿元，占总资产的10.21%，相比期初的2.09亿元大幅增长了33.01%。
在本报告期内，企业固定资产新增8,062.71万元，主要为在建工程转入的7,813.12万元，占比96.90%。
新增余额情况
| 项目名称 |
金额 |
| 本期增加金额 |
8,062.71万元 |
| 在建工程转入 |
7,813.12万元 |
在此之中：年产50套MVR及相关节能环保产品建设项目转入7,813.12万元。
年产50套MVR及相关节能环保产品建设项目（转入固定资产项目）
建设目标：年产50套MVR及相关节能环保产品建设项目旨在扩大河北乐恒节能设备有限公司的MVR系统及配套设备生产能力，提高产品质量和生产效率，满足不断增长的市场需求，巩固公司在行业内的领先地位。
建设内容：项目将在河北省廊坊市大厂县潮白河工业园区工业二路东首建设厂房及附属设施，增加先进生产设备，包括管板自动焊、数控等离子切割机、激光切割机、全自动卷板机、等离子纵环缝自动焊接设备、平板抛光机、数控卧式镗铣床、台式光谱仪、5轴数控加工中心、卧式数控机床、三坐标仪、压缩机超速测试平台等。项目达产后将实现MVR系统年产量50套及配套的压缩机年产量50台。
建设时间和周期：项目预计建设期为24个月，具体实施进度计划包括项目筹备、工程设计及实施、设备考察及采购、人员招聘及培训、设备验收、安装、调试及试运行等阶段。
预期收益：根据项目测算，该项目预计税后内部收益率为21.42%，税后静态投资回收期为5.92年（含建设期2年）。项目达产后，预计实现年主营业务收入11,224.00万元，实现年净利润1,327.57万元。
2024年半年度，公司的其他收益为792.38万元，占净利润比重为18.57%，较去年同期减少49.10%。
其他收益明细
| 项目 |
2024半年度 |
2023半年度 |
| 先进制造业企业增值税加计抵减 |
496.54万元 |
- |
| 嵌入式软件增值税退税 |
193.89万元 |
1,427.56万元 |
| 政府补助 |
56.97万元 |
96.52万元 |
| 土地扶持资金 |
23.83万元 |
23.83万元 |
| 代缴代扣个人所得税手续费返还 |
21.15万元 |
8.95万元 |
| 合计 |
792.38万元 |
1,556.87万元 |
应收账款坏账风险较大，近2年应收账款周转率呈现大幅下降
企业应收账款坏账风险大，应收账款周转率在下降，账龄质量也较差。
2024半年度，企业应收账款合计2.14亿元，占总资产的7.84%，相较于去年同期的2.33亿元小幅减少8.30%。
本期，企业应收账款周转率为1.39。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从2.73大幅下降到了1.39，平均回款时间从65天增加到了129天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。
（注：2023年中计提坏账622.64万元，2024年中计提坏账213.58万元。）
一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有36.29%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。
账龄结构
| 账龄 |
期末余额 |
占比 |
| 未逾期 |
|
|
| 一年以内 |
8,936.37万元 |
36.29% |
| 一至三年 |
1.43亿元 |
58.04% |
| 三年以上 |
1,397.18万元 |
5.67% |
从账龄趋势情况来看，公司企业一年以内应收账占比，从2023年的76.57%大幅下降到2024年的36.29%，一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。
2024半年度，亚光股份在建工程余额合计2,621.01万元，相较期初的7,534.20万元大幅下降了65.21%。主要在建的重要工程是年产200台（套）新能源材料制造设备项目、年产15套MVR及相关节能环保产品建设项目等。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 |
期末余额 |
本期投入金额 |
本期转固金额 |
工程进度 |
| 年产200台（套）新能源材料制造设备项目 |
1,052.83万元 |
1,052.83万元 |
- |
24.75 |
| 年产15套MVR及相关节能环保产品建设项目 |
1,035.39万元 |
697.47万元 |
- |
93.28 |
| 年产50套MVR及相关节能环保产品建设项目 |
532.79万元 |
1,149.63万元 |
7,813.12万元 |
64.47 |
年产200台（套）新能源材料制造设备项目（大额新增投入项目）
经过深度搜索，关于亚光股份年产200台（套）新能源材料制造设备项目的信息如下：
建设目标：该项目旨在提升亚光股份在新能源领域的生产能力，通过扩大生产线来满足市场对新能源材料生产设备日益增长的需求。预计通过项目的实施，能够增强公司在新能源行业中的竞争力，并为公司带来稳定的收入来源。
建设内容：该项目将包括新增的生产设施、购置先进的制造装备以及相关的配套设施建设，以确保达到年产200台（套）新能源材料制造设备的生产能力。这将涉及生产工艺流程优化、自动化水平提升等方面的工作，确保产品质量与生产效率的双重提高。
2024年半年度，亚光股份的无形资产合计1.24亿元，占总资产的4.55%，相较于年初的8,364.04万元大幅增长48.46%。
2024半年度无形资产结构
| 项目名称 |
期末价值 |
期初价值 |
| 土地使用权 |
1.18亿元 |
7,946.72万元 |
| 其他 |
645.47万元 |
417.32万元 |
| 合计 |
1.24亿元 |
8,364.04万元 |
在本报告期内，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增4,227.91万元，主要为购置新增的4,227.91万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计3,957.29万元。
