根据金溢科技2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收2.28亿元，同比基本持平。扣非净利润261.12万元，扭亏为盈。金溢科技2024年半年度净利润1,556.39万元，业绩同比大幅增长90.19%。

公司的主营业务为智能交通行业，主要产品包括智慧高速和汽车电子两项，其中智慧高速占比71.09%，汽车电子占比23.67%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的31.36%，同比增长到了今年的36.4%，主要是因为智慧高速本期毛利率38.98%，去年同期为31.13%，同比增长25.22%。

国内地区方面，西南地区的销售额同比大幅下降72.42%，比重从上期的30.31%大幅下降到了本期的8.15%。

2024年半年度，金溢科技营业总收入为2.28亿元，去年同期为2.22亿元，同比基本持平，净利润为1,556.39万元，去年同期为818.34万元，同比大幅增长90.19%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然信用减值损失本期损失1,146.62万元，去年同期收益354.58万元，同比大幅下降；

但是（1）主营业务利润本期为7.75万元，去年同期为-1,052.91万元，扭亏为盈；（2）其他收益本期为1,314.45万元，去年同期为759.55万元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为7.75万元，去年同期为-1,052.91万元，扭亏为盈。

虽然销售费用本期为3,224.35万元，同比增长17.44%，不过（1）营业总收入本期为2.28亿元，同比有所增长2.52%；（2）毛利率本期为36.40%，同比增长了5.04%，推动主营业务利润扭亏为盈。

金溢科技2024年半年度非主营业务利润为1,409.90万元，去年同期为1,591.25万元，同比小幅下降。

金溢科技近两年，归母净利润的收益依赖于非经常性损益。2024半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益1,295.27万元，占归母净利润高达83.22%。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

在2024年半年度报告中，金溢科技用于金融投资的资产为4.76亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,043.08万元，占净利润1,556.39万元的67.02%。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。

企业的金融投资资产持续小幅下滑，由2022年中的6.03亿元小幅下滑至2024年中的4.76亿元，变化率为-21.15%，而企业的金融投资收益持续大幅上升，由2021年中的0元大幅上升至2024年中的1,043.08万元。

(1)本期政府补助对利润的贡献为993.32万元，其中非经常性损益的政府补助金额为474.29万元。

(2)本期共收到政府补助1,068.32万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下1,067.31万元，留存计入以后年度利润。

2024半年度，企业应收账款合计4.13亿元，占总资产的16.14%，相较于去年同期的3.21亿元增长28.75%。

2024年半年度，企业信用减值损失1,146.62万元，导致企业净利润从盈利2,703.01万元下降至盈利1,556.39万元，其中主要是应收账款坏账损失1,135.90万元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备，合计1,135.90万元。在按组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备1,135.90万元。

其中，按单项计提主要是企业对客户七，客户二，客户三等个别应收账款单项计提了减值准备，分别计提了201.31万元，150.18万元和105.00万元。

本期，企业应收账款周转率为0.59。在2022年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.73下降到了0.59，平均回款时间从246天增加到了305天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。

2024年半年度，企业存货周转率为1.74，在2023年半年度到2024年半年度金溢科技存货周转率从2.14下降到了1.74，存货周转天数从84天增加到了103天。2024年半年度金溢科技存货余额合计1.40亿元，占总资产的7.04%，同比去年的1.07亿元大幅增长30.46%。

金溢科技属于智慧交通与智能网联汽车行业，核心业务为ETC设备研发及车路协同系统集成。 智慧交通行业近三年受政策驱动加速发展，ETC普及率超95%，车路协同技术逐步落地，2025年市场规模预计突破1500亿元。未来趋势聚焦自动驾驶协同、智能路侧设备升级及数据平台商业化，行业复合增长率保持在15%-20%。

金溢科技为ETC设备领域头部企业，市占率约30%，居行业前三；其V2X路侧设备在2024年新增招标项目中占比达18%，技术优势显著。

最近4年半年度，公司扣非净利润仅在2024年盈利，近4年半年度扣非净利润持续增长，2024年半年度扣非净利润261.12万元，同比去年扭亏为盈。

公司主营利润近4年半年度仅在2024年盈利，主营利润近4年半年度持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2024年半年度主营利润7.75万元，同比去年扭亏为盈。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，金溢科技近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2025年04月15日，金溢科技的PE-TTM是79.01，而其他电子行业的PE-TTM是51.75，金溢科技的PE-TTM相比其他电子行业的PE-TTM较高。