根据三丰智能2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收10.08亿元，同比基本持平。扣非净利润442.76万元，同比大幅下降85.26%。三丰智能2024年半年度净利润1,026.20万元，业绩同比大幅下降72.76%。

公司主要产品包括智能焊装生产线和智能输送成套设备两项，其中智能焊装生产线占比55.81%，智能输送成套设备占比30.07%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的17.71%，同比下降到了今年的12.64%。

毛利率下降的原因是：

（1）智能焊装生产线本期毛利率10.59%，去年同期为14.93%，同比下降29.07%。

（2）智能输送成套设备本期毛利率13.36%，去年同期为20.35%，同比大幅下降34.35%。

产品毛利率方面，2021-2024年半年度智能输送成套设备毛利率呈大幅下降趋势，从2021年半年度的36.61%，大幅下降到2024年半年度的13.36%，2024年半年度智能焊装生产线毛利率为10.59%，同比下降29.07%。

2024年半年度，三丰智能营业总收入为10.08亿元，去年同期为9.82亿元，同比基本持平，净利润为1,026.20万元，去年同期为3,767.64万元，同比大幅下降72.76%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然资产减值损失本期收益216.18万元，去年同期损失2,203.72万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为952.46万元，去年同期为4,990.67万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失1,344.78万元，去年同期收益32.74万元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为952.46万元，去年同期为4,990.67万元，同比大幅下降80.92%。

虽然营业总收入本期为10.08亿元，同比有所增长2.61%，不过毛利率本期为12.64%，同比下降了5.07%，导致主营业务利润同比大幅下降。

2024年半年度，公司的其他收益为838.10万元，占净利润比重为81.67%，较去年同期减少3.62%。

在2024年半年度报告中，三丰智能形成的商誉为2.25亿元，占净资产的11.56%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为上海鑫燕隆汽车装备制造有限公司。

2021-2023年期末的营业收入增长率为-18.75%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为15.25%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为5.65亿元，同比下降1.74%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2017年末，企业斥资26亿元的对价收购上海鑫燕隆汽车装备制造有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅5.32亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达389.13%，形成的商誉高达20.68亿元，占当年净资产的86.58%。

上海鑫燕隆汽车装备制造有限公司承诺在2017年至2019年实现业绩分别不低于18010万元、21760万元、25820万元，累计不低于6.56亿元。实际2017-2019年末产生的业绩为4,689.06万元、2.19亿元、2.6亿元，累计5.26亿元，未完成承诺。

上海鑫燕隆汽车装备制造有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

上海鑫燕隆汽车装备制造有限公司由于业绩没达到预期，分别在2020年末减值13.33亿元、2022年末减值5.14亿元，具体情况如下所示：

2020年商誉计提减值13.33亿元。（以下表格来源于：《300276_三丰智能：2020年年度报告》）

2022年商誉计提减值5.14亿元。（以下表格来源于：《300276_三丰智能：2022年年度报告》）

2024半年度，企业应收账款合计5.11亿元，占总资产的11.31%，相较于去年同期的6.53亿元减少21.80%。

2024年半年度，企业信用减值损失1,344.78万元，导致企业净利润从盈利2,370.98万元下降至盈利1,026.20万元，其中主要是应收账款坏账损失1,360.90万元。

企业应收账款坏账损失中主要为组合计提，合计946.51万元，占72.76%。在组合计提中，主要为新计提的坏账准备946.51万元。

其中，按单项计提主要是企业对客户2计提了502.77万元的减值准备。

本期，企业应收账款周转率为2.17。在2022年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从1.12大幅增长到了2.17，平均回款时间从160天减少到了82天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有46.33%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从57.95%下降到46.33%。

2024半年度，三丰智能在建工程余额合计3,812.03万元，相较期初的3,531.18万元小幅增长了7.95%。主要在建的重要工程是智能装备研发制造基地。