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分析报告

中望软件(688083)2024年中报解读:归母净利润依赖于非经常性损益,主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大

广州中望龙腾软件股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“杜玉林”。公司是国内领先的研发设计类工业软件供应商,主要从事CAD/CAM/CAE等研发设计类工业软件的研发、推广与销售业务。

根据中望软件2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收3.08亿元,同比小幅增长11.79%。扣非净利润-8,396.78万元,较去年同期亏损增大。中望软件2024年半年度净利润-640.15万元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-1.50亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,标准通用软件为第一大收入来源,占比93.53%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
标准通用软件 2.88亿元 93.53% 99.57%
技术服务 1,295.61万元 4.2% 77.87%
定制软件 408.01万元 1.32% 74.96%
外购软硬件 257.48万元 0.84% 28.15%
其他业务 33.46万元 0.11% 76.46%

PART 2
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主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大

1、净利润较去年同期亏损增大

本期净利润为-640.15万元,去年同期-548.62万元,较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是:

虽然其他收益本期为8,547.33万元,去年同期为4,602.60万元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为-1.36亿元,去年同期为-9,099.51万元,亏损增大。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.08亿元 2.76亿元 11.79%
营业成本 704.83万元 696.54万元 1.19%
销售费用 1.75亿元 1.66亿元 5.65%
管理费用 5,898.09万元 3,588.30万元 64.37%
财务费用 -79.16万元 -637.12万元 87.58%
研发费用 2.00亿元 1.61亿元 23.98%
所得税费用 -691.30万元 -748.95万元 7.70%

2024年半年度主营业务利润为-1.36亿元,去年同期为-9,099.51万元,较去年同期亏损增大。

虽然营业总收入本期为3.08亿元,同比小幅增长11.79%,不过(1)研发费用本期为2.00亿元,同比增长23.98%;(2)管理费用本期为5,898.09万元,同比大幅增长64.37%,导致主营业务利润亏损增大。

3、非主营业务利润同比大幅增长

中望软件2024年半年度非主营业务利润为1.22亿元,去年同期为7,801.95万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -1.36亿元 2120.14% -9,099.51万元 -49.15%
投资收益 690.40万元 -107.85% 898.33万元 -23.15%
公允价值变动收益 2,884.46万元 -450.59% 2,484.89万元 16.08%
营业外支出 168.41万元 -26.31% 79.07万元 112.99%
其他收益 8,547.33万元 -1335.20% 4,602.60万元 85.71%
信用减值损失 225.61万元 -35.24% -126.44万元 278.43%
资产处置收益 82.92万元 -12.95% 1.45万元 5609.15%
其他 -21.68万元 3.39% 20.19万元 -207.39%
净利润 -640.15万元 100.00% -548.62万元 -16.69%

4、管理费用大幅增长

本期管理费用为5,898.09万元,同比大幅增长64.37%。管理费用大幅增长的原因是:

(1)薪酬福利本期为3,636.39万元,去年同期为2,066.41万元,同比大幅增长了75.98%。

(2)折旧与摊销本期为715.98万元,去年同期为418.09万元,同比大幅增长了71.25%。

(3)中介服务费本期为583.47万元,去年同期为318.84万元,同比大幅增长了83.0%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
薪酬福利 3,636.39万元 2,066.41万元
折旧与摊销 715.98万元 418.09万元
中介服务费 583.47万元 318.84万元
办公费 402.77万元 239.92万元
其他 559.48万元 545.04万元
合计 5,898.09万元 3,588.30万元

PART 3
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归母净利润依赖于非经常性损益

中望软件2024半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为597.62万元,非经常性损益为8,994.41万元。

本期非经常性损益项目概览表:

2024半年度的非经常性损益


项目 金额
政府补助 6,632.78万元
金融投资收益 3,533.29万元
其他 -1,171.66万元
合计 8,994.41万元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额6,632.78万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
往期留存政府补助计入当期利润 6,526.06万元
其他 106.73万元
小计 6,632.78万元

往期留存政府补助剩余金额为2,481.80万元,其中6,526.06万元计入当期利润中。

(2)本期共收到政府补助6,495.83万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助留存计入后期利润 6,389.10万元
其他 106.73万元
小计 6,495.83万元

(3)本期政府补助余额还剩下2,344.85万元,留存计入以后年度利润。

(二)计入非经常性损益的金融投资收益

在2024年半年度报告中,中望软件用于金融投资的资产为15.74亿元,占总资产的52.22%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,581.68万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 15.62亿元
其他 1,127.47万元
合计 15.74亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产 2,884.46万元
其他 697.22万元
合计 3,581.68万元

金融投资收益逐年递增

企业的金融投资收益持续增长,由2022年中的3,475.95万元增长至2024年中的3,581.68万元,变化率为3.04%。

长期趋势表格


年份 投资收益
2022年中 3,475.95万元
2023年中 3,484.55万元
2024年中 3,581.68万元

扣非净利润趋势

PART 4
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追加投入中望大厦

2024半年度,中望软件在建工程余额合计1.49亿元,相较期初的1.14亿元大幅增长了30.98%。主要在建的重要工程是中望大厦。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
中望大厦 1.49亿元 3,533.26万元 - 65%

中望大厦(大额新增投入项目)

建设目标:提升公司研发能力,优化研发环境,加强公司对高端人才的吸引力,进一步增强公司的核心竞争力和可持续发展能力。

建设内容:中望大厦将建设成为集办公、研发、会议、培训等功能于一体的现代化办公大楼,总面积约为32,000平方米,其中办公面积约为24,000平方米,研发面积约为6,000平方米,其余为会议、培训等配套设施。

建设时间和周期:根据公告,中望大厦的建设预计开始时间为2022年,预计建设周期为36个月,即到2025年完成。

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