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分析报告

中孚信息(300659)2024年中报解读:净利润近3年整体呈现上升趋势,其他收益对净利润有较大贡献

中孚信息股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“魏东晓”。公司主营业务为信息安全产品研发、生产、销售及信息安全服务。公司主要产品及服务包括主机与网络安全、数据安全、安全监管平台、检查检测、密码应用。

根据中孚信息2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收2.85亿元,同比小幅下降13.54%。扣非净利润-1.46亿元,较去年同期亏损有所减小。中孚信息2024年半年度净利润-1.30亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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主营业务构成

公司主要产品包括网络安全产品和信息安全服务两项,其中网络安全产品占比44.60%,信息安全服务占比42.75%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
网络安全产品 1.27亿元 44.6% 79.23%
信息安全服务 1.22亿元 42.75% 49.10%
其他产品和服务 3,364.97万元 11.81% 52.42%
密码应用产品 177.26万元 0.62% 41.34%
其他业务 59.01万元 0.21% 49.50%

PART 2
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净利润近3年整体呈现上升趋势

1、营业总收入同比小幅降低13.54%,净利润亏损有所减小

2024年半年度,中孚信息营业总收入为2.85亿元,去年同期为3.30亿元,同比小幅下降13.54%,净利润为-1.30亿元,去年同期为-1.81亿元,较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是:

虽然信用减值损失本期损失819.21万元,去年同期收益551.21万元,同比大幅下降;

但是(1)主营业务利润本期为-1.50亿元,去年同期为-2.05亿元,亏损有所减小;(2)其他收益本期为2,954.23万元,去年同期为1,619.00万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.85亿元 3.30亿元 -13.54%
营业成本 1.06亿元 1.55亿元 -31.85%
销售费用 1.43亿元 1.38亿元 3.56%
管理费用 7,469.61万元 8,394.61万元 -11.02%
财务费用 278.97万元 552.90万元 -49.54%
研发费用 1.08亿元 1.50亿元 -28.23%
所得税费用 -85.05万元 -83.42万元 -1.95%

2024年半年度主营业务利润为-1.50亿元,去年同期为-2.05亿元,较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为2.85亿元,同比小幅下降13.54%,不过(1)研发费用本期为1.08亿元,同比下降28.23%;(2)毛利率本期为62.88%,同比增长了9.97%,推动主营业务利润亏损有所减小。

PART 3
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其他收益对净利润有较大贡献

2024年半年度,公司的其他收益为2,954.23万元,占净利润比重为22.67%,较去年同期增加82.47%。

其他收益明细


项目 2024半年度 2023半年度
与日常活动相关的政府补助 1,579.12万元 388.93万元
增值税即征即退 1,302.99万元 1,205.58万元
增值税加计抵减 56.52万元 -
个税手续费 15.59万元 24.50万元
合计 2,954.23万元 1,619.00万元

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,594.72万元,其中非经常性损益的政府补助金额为1,579.12万元。

(2)本期共收到政府补助1,312.44万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 744.72万元
本期政府补助留存计入后期利润 567.73万元
小计 1,312.44万元

政府补助主要构成如下表所示:

注1.政府补助主要构成


补助项目 补助金额
与日常活动相关的政府补助 1,579.12万元

(3)本期政府补助余额还剩下2,341.59万元,留存计入以后年度利润。

PART 4
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金融投资回报率低

1、金融投资占总资产14.86%,投资主体的重心由风险投资转变为理财投资

在2024年半年度报告中,中孚信息用于金融投资的资产为2.72亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为60.05万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
债券投资 2.66亿元
其他 662.04万元
合计 2.72亿元

2023半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2023半年度金融投资资产表


项目 投资金额
国保联盟信息安全技术有限公司 692.65万元
其他 1万元
合计 693.65万元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 53.25万元
其他 6.81万元
合计 60.05万元

2、金融投资资产同比大额增长

从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了2.65亿元,变化率为38.23倍。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

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