根据同有科技2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收2.52亿元，同比增长24.52%。扣非净利润4,453.29万元，扭亏为盈。同有科技2024年半年度净利润4,515.24万元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-6,674.41万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主要业务为政府类客户，占比高达86.30%，主要产品包括存储系统和固态存储两项，其中存储系统占比66.79%，固态存储占比33.21%。

2024年半年度公司营收2.52亿元，与去年同期的2.02亿元相比，增长了24.52%，主要是因为存储系统本期营收1.68亿元，去年同期为7,046.50万元，同比大幅增长了138.92%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的40.15%，同比增长到了今年的49.28%，主要是因为固态存储本期毛利率44.94%，去年同期为41.2%，同比小幅增长9.08%。

2024年半年度，同有科技营业总收入为2.52亿元，去年同期为2.02亿元，同比增长24.52%，净利润为4,515.24万元，去年同期为-4,456.17万元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是（1）主营业务利润本期为3,782.53万元，去年同期为-158.88万元，扭亏为盈；（2）投资收益本期为814.09万元，去年同期为-2,902.66万元，扭亏为盈；（3）信用减值损失本期损失596.45万元，去年同期损失3,781.14万元，同比大幅增长。

值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最高值。

2024年半年度主营业务利润为3,782.53万元，去年同期为-158.88万元，扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为2.52亿元，同比增长24.52%；（2）毛利率本期为49.28%，同比增长了9.13%。

在2024半年度报告中，同有科技用于对外股权投资的资产为2.11亿元，对外股权投资所产生的收益为814.09万元。

北京忆恒创源科技股份有限公司业务性质为企业级SSD及固态存储数据管理解决方案。

同比上期看起来，投资损益由亏转盈。

北京泽石科技有限公司业务性质为固态存储产品研发、生产、销售。

从下表可以明显的看出，北京泽石科技有限公司带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续下滑，由2020年中的1.06亿元下滑至2024年中的2.11亿元，增长率为100.08%。而企业的对外股权投资收益为814.09万元，相比去年同期大幅上升了3,723.85万元，变化率为127.98%。

在2024年半年度报告中，同有科技形成的商誉为3.62亿元，占净资产的26.3%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为鸿秦(北京)。

2021-2023年期末的营业收入增长率为7.51%，同时根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为1.57%。

但是由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为8,455.86万元，同比下降35.94%，增长率低于预期，存在极大商誉减值风险的可能性。

2019年02月28日，企业先以3.48亿元的对价收购鸿秦(北京)60.0%的股份，后在2019年02月28日，企业再斥资2.32亿元收购了鸿秦(北京)40.0%的股份，共计收购100.0%，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.19亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达386.2%，形成的商誉高达4.61亿元，占当年净资产的39.37%。

鸿秦(北京)收购前业绩展示如下表所示：

鸿秦(北京)的历年业绩数据如下表所示：

鸿秦(北京)由于业绩没达到预期，分别在2021年末减值1,404.1万元、2023年末减值8,493.03万元，具体情况如下所示：

2024半年度，企业应收账款合计3.76亿元，占总资产的19.51%，相较于去年同期的3.54亿元小幅增长6.07%。

2024年半年度，企业信用减值损失596.45万元，其中主要是应收账款坏账损失946.32万元。

本期，企业应收账款周转率为0.86。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.63大幅增长到了0.86，平均回款时间从285天减少到了209天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

就目前情况来说，虽然企业应收账款周转率有所好转，但是仍须关注应收账款的减值风险。

2024年半年度，企业存货周转率为2.04，在2023年半年度到2024年半年度同有科技存货周转率从1.49大幅提升到了2.04，存货周转天数从120天减少到了88天。2024年半年度同有科技存货余额合计1.21亿元，占总资产的6.47%。

2024半年度，同有科技在建工程余额合计2.42亿元，相较期初的2.25亿元小幅增长了7.34%。主要在建的重要工程是同有科技存储系统及SSD研发智能制造基地项目。

建设目标：同有科技在长沙高新技术产业开发区投资建设存储系统及SSD研发智能制造基地项目，旨在加速推进自主可控、闪存、云计算战略落地，建设规模化的存储产业园，使同有科技在研发、制造、生态布局等方面具备更强的竞争力，全面领先业内同类厂商。

建设内容：项目涵盖大规模存储系统及SSD软硬件研发、生态适配、智能制造及产业孵化四大功能，建成后将形成一个集研发、生产、孵化于一体的综合性存储产业基地。

建设时间和周期：项目计划自用地正式交付且取得项目用地土地使用权证之日起36个月内全部完成，即项目总建设周期为3年。

预期收益：项目建成后，将有助于公司显著降低生产经营成本，全方位打造存储产业生态基地和核心园区，进一步提升面向全国尤其是南方市场的研发、生产、供货及服务能力，同时促进公司与上下游企业的协同合作，全面构建存储产业生态链，增强公司综合竞争实力和行业影响力，实现长期、健康、稳定发展。但项目对公司2020年度及后续年度经营业绩的影响存在不确定性，需关注相关风险提示。

同有科技属于软件和信息技术服务业，专注于企业级存储系统和军工及工业级固态存储产品的研发与应用。 软件和信息技术服务业近三年保持年均12%以上的复合增长率，市场规模突破8万亿元。随着数据量激增及国产替代政策推动，存储技术需求持续扩大，预计2025年行业规模将超10万亿元，其中企业级存储和军工领域增速显著，云计算、大数据及信创产业成为核心驱动力。

同有科技是国内领先的专业存储解决方案提供商，2024年军工存储领域营收占比超35%，在国产高端存储市场中位列前三，但整体市场占有率不足5%，主要依赖细分领域技术优势维持竞争力。

2024年半年度净利润4,515.24万元，同比去年扭亏为盈。

由于营收和毛利率的同步增长，2024年半年度主营利润3,782.53万元，同比去年扭亏为盈。

风险方面，应收账款减值风险高、鸿秦（北京）存在极大的减值风险。

值得一提的是，2024年半年报显示新增较大投入同有科技存储系统及SSD研发智能制造基地项目，有潜力促进后期收益增长。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，近期同有科技PE-TTM为负，参考价值不大。