根据科蓝软件2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收5.04亿元，同比基本持平。扣非净利润-764.30万元，较去年同期亏损有所减小。科蓝软件2024年半年度净利润-580.43万元，业绩较去年同期亏损有所减小。

公司的主营业务为软件和信息产业，其中技术开发为第一大收入来源，占比89.37%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的32.77%，同比小幅增长到了今年的33.79%，主要是因为电子渠道及中台本期毛利率34.16%，去年同期为27.16%，同比增长25.77%。

本期净利润为-580.43万元，去年同期-749.20万元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然（1）所得税费用本期收益608.84万元，去年同期收益1,593.43万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为19.51万元，去年同期为589.54万元，同比大幅下降。

但是主营业务利润本期为-1,605.83万元，去年同期为-2,779.97万元，亏损有所减小。

2024年半年度主营业务利润为-1,605.83万元，去年同期为-2,779.97万元，较去年同期亏损有所减小。

虽然财务费用本期为2,917.20万元，同比增长27.39%，不过（1）研发费用本期为4,578.55万元，同比下降23.61%；（2）营业总收入本期为5.04亿元，同比有所增长1.75%，推动主营业务利润亏损有所减小。

科蓝软件2024年半年度非主营业务利润为416.56万元，去年同期为437.34万元，同比小幅下降。

2024年半年度公司营收5.04亿元，同比基本持平。

本期财务费用为2,917.20万元，同比增长27.39%。

财务费用增长的原因是：

虽然手续费及其他本期为296.89万元，去年同期为476.94万元，同比大幅下降了37.75%；

但是（1）利息支出本期为3,058.46万元，去年同期为2,573.32万元，同比增长了18.85%；（2）汇兑收益本期为197.54万元，去年同期为571.57万元，同比大幅下降了65.44%。

本期研发费用为4,578.55万元，同比下降23.61%。研发费用下降的原因是：虽然其他本期为760.59万元，去年同期为355.87万元，同比大幅增长了113.73%，但是职工薪酬本期为3,680.91万元，去年同期为5,221.49万元，同比下降了29.5%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为618.13万元，其中非经常性损益的政府补助金额为463.34万元。

(2)本期共收到政府补助1,040.13万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下672.00万元，留存计入以后年度利润。

2024半年度，科蓝软件在建工程余额合计4.33亿元，相较期初的3.66亿元大幅增长了18.40%。主要在建的重要工程是苏州研发中心建设项目。

2024年半年度，科蓝软件当期在建工程的利息资本化金额达520.45万元，同期净利润亏损-580.43万元，如计入利息费用，公司净利润则进一步亏损。

在2024年半年度报告中，科蓝软件形成的商誉为6,648.89万元，占净资产的5.96%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为SUNJESOFT株式会社和深圳宁泽金融科技有限公司。

2018年末，企业斥资7,300万元的对价收购SUNJESOFT株式会社67.15%的股份，但其67.15%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,205.76万元，也就是说这笔收购的溢价率高达127.72%，形成的商誉高达4,094.24万元，占当年净资产的5.55%。

SUNJESOFT株式会社的历年业绩数据如下表所示：

2020年末，企业斥资8,435万元的对价收购深圳宁泽金融科技有限公司48.2%的股份，但其48.2%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,600.99万元，也就是说这笔收购的溢价率高达224.3%，形成的商誉高达5,834.01万元，占当年净资产的5.13%。

深圳宁泽金融科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

深圳宁泽金融科技有限公司由于业绩没达到预期，在2023年末减值3,406.8万元，具体情况如下所示：

2024年半年度，科蓝软件的无形资产合计1.63亿元，占总资产的5.43%，相较于年初的1.35亿元增长20.34%。

在本报告期内，无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的，企业无形资产新增4,430.28万元，主要为内部研发新增的3,182.45万元。在内部研发新增中，主要是软件，合计3,182.45万元。

科蓝软件属于金融科技行业，专注于为银行等金融机构提供数字化解决方案及IT服务。 金融科技行业近三年受数字化转型及政策推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破6000亿元。未来趋势集中于人工智能深度应用、数字人民币场景拓展及跨境支付系统升级，预计2025年后市场空间将向万亿级延伸，技术驱动的定制化服务需求持续增长。

科蓝软件在国内银行IT解决方案细分领域处于第二梯队，以移动银行系统、分布式数据库等为核心产品，其客户覆盖超300家银行，但整体市占率约3%-5%，在中小银行市场具备差异化竞争优势。

最近10年半年度，公司扣非净利润均处于亏损状态，近6年半年度扣非净利润亏损持续收窄，2024年半年度扣非净利润亏损较上期有所好转。

公司主营利润近5年半年度均处于亏损状态，2024年半年度主营利润亏损1,605.83万元，较去年同期的亏损有大幅好转，一方面是因为公司研发费用在下降，另一方面则是营收在增长。

2024年半年度扣非净利润亏损1,005.64万元，由于政府补助贡献了618.13万元，净利润减亏至-580.43万元。

值得一提的是，2024年半年报显示新增投入苏州研发中心建设项目，有可能为后期带来利润上的飞跃。

总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，近期科蓝软件PE-TTM为负，参考价值不大。